[زيــنــه]

«تومسون رويترز» تطلق أول تصنيف لبنوك ومؤسسات الاستثمار في الشرق الأوسط
تزايد ملحوظ في إصدار سندات الدين وتراجع اكتتابات الأسهم والقروض

محمد الهلالي من جدة
في الوقت الذي تتزايد فيه مخاوف خبراء ومستشاري إدارة الاستثمارات وتدبير الأموال بشأن التعامل بالأسهم والسندات المتقلبة في ظل الأزمة الاقتصادية، فإن إصدار سندات الدين وإعادة هيكلتها باتتا تتصدران واجهة أسواق المال في منطقة الشرق الأوسط وفقا لجدول تصنيف وأداء بنوك ومؤسسات الاستثمار في المنطقة الذي أطلقته تومسون رويترز أمس عن الربع الثالث من هذا العام.

وأكدت تحليلات بيانات طومسون رويترز الخاصة بأداء أسواق الاستثمار في المنطقة الحالة الراهنة التي بدت عليها هذه الأسواق حتى هذا الوقت من السنة الحالية مقارنة بنفس الفترة من 2008, انخفاض قيمة إصدار سندات الأسهم بنسبة 86 في المائة حيث بلغت 4.7 مليار دولار, فيما سجلت قيمة الاستحواذات والاندماجات خمسة مليارات دولار بانخفاض 70 في المائة عن نفس الفترة من العام الماضي.

وأضاف التقرير بلغت قيمة القروض 13.6 مليار دولار، وسجلت انخفاضا بنحو 82.5 في المائة, فيما بلغت قيمة الأتعاب المالية لتدبير الأموال من قبل بنوك الاستثمار والشركات الاستشارية 431 مليون دولار، بانخفاض 57 في المائة, فيما ارتفعت قيمة إصدار سندات الدين 43 في المائة وسجلت قيمة الإصدارات 21.8 مليار دولار.

وقال باسل مفتاح، العضو المنتدب لتومسون رويترز في الشرق الأوسط وإفريقيا كما هو ملاحظ فقد أظهرت البيانات أن بنوك ومؤسسات الاستثمار والاستشارات المالية تمر خلال هذه الفترة بظروف صعبة للغاية على المستويين الإقليمي والدولي, وعلى الرغم من ظهور علامات مشجعة في أسواق المال الإقليمية، يبقى الأمر متعلقا بمدى استعادة الثقة للحديث عن انفراج وتحسن في أسواق الأسهم والقروض في المنطقة التي تشهد تراجعا دراماتيكيا حتى هذه اللحظة من هذا العام مقارنة بالعام الماضي».

وأشار إلى أن قيمة إصدارات الأسهم في منطقة الشرق الأوسط بلغت حتى هذه الفترة من العام 4.7 مليار دولار مسجلة انخفاضا بنسبة 86 في المائة مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي, أما إصدارات الأسهم الثانوية فقد كانت الأكثر إيجابية ضمن مختلف الإصدارات المالية بـ2.7 مليار دولار، ما يمثل أكثر من 57.9 في المائة من حجم النشاط, أما مؤسسات التمويل فقد كانت أكثر القطاعات إيجابية في الشرق الأوسط حيث استحوذت على نسبة 42.5 من حجم النشاط، في حين جاءت قطاعات الاتصالات والطاقة في المرتبة الثانية والثالثة على التوالي.

وبحسب تصنيف طومسون رويترز، يتصدر بنك إتش إس بي سي HSBC القائمة بالنسبة لفئة أتعاب تدبير الأموال لإصدارات سندات الدين وأسهم الشركات في الشرق الأوسط بـ 13 مليون دولار و11.5 مليون دولار على التوالي, ويحتل مورجان ستانلي المرتبة الأولى في فئة تدبير الأموال الخاصة بالاندماجات والاستحواذات بـ 19.2 مليون دولار، في حين يأتي مصرف كايلون على رأس القائمة بالنسبة لفئة الأتعاب المالية لتدبير أموال القروض المشتركة بـ 9.5 مليون دولار.

وارتفعت إصدارات سندات الدين في منطقة الشرق الأوسط لتصل إلى 21.8 مليار دولار مقارنة بـ15.2 مليار دولار في العام الماضي, وبلغت إصدارات المؤسسات الوطنية والسيادية ضمن هذه الإصدارات 7.6 مليار دولار بنسبة 35 في المائة، في حين بلغت إصدارات سندات الاستثمار الخاصة بالشركات 14 مليار دولار بنسبة 65 في المائة, وبلغت قيمة الإصدارات الخاصة بالصكوك 9.7 مليار دولار عبر 27 إصدارا، مسجلة انخفاضا بنسبة 61 في المائة.

وتصدرت السعودية قائمة إصدارات سندات الدين الإسلامية بنسبة 21.5 في المائة, بعد ماليزيا الأولى في القائمة والتي سجلت 45 في المائة من الإصدارات، فيما كانت مؤسسات التمويل، والطاقة والكهرباء، والمؤسسات الحكومية وشبه الحكومية الأكثر نشاطا في إصدار سندات الدين بنسب تتراوح بين 36.5 و30، و28.5 في المائة على التوالي.

ويحتل بنك سيتي قمة التصنيف لفئة المؤسسات الاستشارية الخاصة بترتيب صفقات الدمج والاستحواذ في الشرق الأوسط بناء على قيمة الصفقات التي أنجزها والتي بلغت 716 مليون دولار, وجاءت شركة بيريللا وينبيرج بارتنرز للخدمات المالية في المركز الثاني بصفقات بلغت قيمتها 421 مليون دولار. وبرزت صفقة الاستحواذ على شركة موبينيل للاتصالات من قبل فرانس تيليكوم كأكبر صفقة منجزة لعام 2009 في الشرق الأوسط بقيمة 716 مليون دولار.

أما صفقة العام فقد كانت من نصيب هيئة الاستثمار القطرية التي تعد من أكبر صناديق الاستثمار السيادية في العالم حيث استحوذت على حصة بقيمة 9.5 مليار دولار في ملكية شركة فولكسواجن.

واحتلت مؤسسات التمويل الجانب الأكثر استهدافا في قطاع الدمج والاستحواذات في الشرق الأوسط بملياري دولار ما يمثل 39.4 في المائة من حجم النشاط، مقارنة بـ4.69 مليار دولار لنفس الفترة من العام الماضي, ومثلت الكويت البلد الأكثر استحواذا للشركات في المنطقة بملياري دولار بنسبة 41.5 في المائة من النشاط، في حين كانت الشركات الألمانية هي الأكثر جاذبية للمستثمرين من منطقة الشرق الأوسط بنسبة 42 في المائة من النشاط.

وبحتل بنك إتش إس بي سي HSBC المركز الأول يليه بنك قطر الوطني في المركز الثاني وبنك الرياض في المركز الثالث في رتب التصنيف الخاص بفئة سوق الإصدارات الخاصة بأسهم الشركات بناء على قيم الصفقات, وجاء الإصدار الثاني لبنك الخليج كأكبر صفقة إصدار بقيمة 11.3 مليار دولار.

وعلى صعيد التمويل الإسلامي، تتطلع سلسلة إصدارات طومسون رويترز الدورية إلى ما وراء منطقة الشرق الأوسط لتقييم أداء وقوة السوق عالميا, وتظهر بيانات الطبعة الأولى لهذه السلسلة معلومات وتحليلات خاصة بحجم وقيمة سوق إصدارات سندات الدين للشركات التي تشهد تراجعا حادا مقارنة بالقوة التي أظهرتها خلال عامي 2007 و2008.

وتتصدر مجموعة مصرف امينفستمنت الماليزية قائمة فئة الصكوك المالية الإسلامية بناء على قيمة الصفقات بستة إصدارات تبلغ قيمتها 1.8 مليار دولار, وأصدرت قطر أكبر صك مالي في الشرق الأوسط بقيمة 2.9 مليار دولار، في حين احتلت مؤسسة الراجحي للاستثمار والصرافة، وكايلون، والبنك السعودي الفرنسي المرتبة الأولى في تصنيف فئة القروض الإسلامية بقيمة 833.3 مليون دولار لكل منها بناء على عملها كمؤسسات تدبير أموال لأكبر قرض إسلامي وهو القرض الخاص بمجموعة زين للاتصالات بقيمة 2.5 مليار دولار.

ومع الطفرة الكبيرة التي شهدتها أسواق الائتمان المالي في عام 2007، فقد قفزت عمليات الدمج و الاستحواذات المالية المستهدفة في الشرق الأوسط لتصل إلى 40 مليار دولار, وفي عام 2008 انخفضت القيمة إلى 21 مليار دولار ولكنها لم تستطع تجاوز حاجز خمسة مليارات دولار حتى هذا الوقت من العام الحالي.

وشهد عام 2007 عدد من إصدارات سندات الدين الإسلامية بلغت 72 إصدارا بقيمة تصل إلى 28 مليار دولار في حين ارتفع العدد إلى 108 إصدارات في العام الماضي بقيمة 25 مليار دولار, فيما لم تتجاوز هذا العام 27 إصدارا بقيمة 9.7 مليار دولار. وبرز قطاع الاتصالات كأكثر القطاعات إيجابية بالنسبة للإصدارات الإسلامية بنسبة 37.5 في المائة يليه قطاع التمويل في المرتبة الثانية بنسبة 27.3 في المائة.