شهدت الأسواق اليوم مذيد من الثقة في أداء سوق الوظائف في الولايات المُتحدة بعد صدور تقرير العمالة لشهر نوفمبر ليُظهر إضافة 203 ألف وظيفة خارج القطاع الزراعي بينما كان ينتظر السوق إضافة 180 الف بعد إضافة 204 ألف في اكتوبر تم مراجعتها ل 200 الف كما تراجع معدل البطالة في الولايات المُتحدة لادنى مستوى له منذ نوفمبر 2008 ل 7% بينما كانت تُشير التوقعات لتراجع ل 7.2% من 7.3% في اكتوبر.
فقد أدت هذة البيانات لصعود أخر في العوائد على اذون الخزانة الأمريكية ليتخطى العائد على الإذن الحكومي لمدة 10 سنوات حاجزال 2.9% بينما نغلبت الثقة في أداء الإقتصاد الأمريكي على المخاوف من إرتفاع العوائد مع ذيادة التوقعات بخفض الفدرالي لدعمه الكمي لتصعد العقود المستقبلية لمؤشرات الأسهم الأمريكية أيضاً فتعليقات المحافظين الفدراليين المُتكررة عن ضرورة الإنتظار لمجيء بيانات تُشير إلى إستمرار تحسن الأداء الإقتصادي في الولايات المتحدة بوتيرة يمكن التعويل عليها بدأ يتلاشى تاثيرها على الأسواق شيءً فشيءً هذا الإسبوع.
بينما شهد الدولار صعود أمام العملات الرئيسية فور صدور هذة البيانات قبل أن يتراجع أمام العملات الأوروبية مع عودة لتحسن شهية المخاطرة مع هذ البيانات التي جعلت قرار خفض الدعم الكمي أقرب ما يكون لفدرالي منذ بداية دورته الثالثة العام الماضي و التي دفعت بمعدل شرائه الشهري ليُصبح 85 مليار دولار تشمل 40 مليار دولار في الأداوت المالية على أساس عقاري تم الإعلان عنها خلال إجتماع 24 أكتوبر الماضي أتبعها في الثاني عشر من ديسمبر الماضي تخصيص 45 مليار دولار شهرياً لشراء إذون خزانة الأمريكية لضغط على تكلفة الإقتراض و تحفيز الإستثمار.
كما تُظهر هذة البيانات تراجع ايضاص في المخاوف بشأن الأثر السلبي الذي قد يلحق بالإقتصاد الامريكي جراء التوقف الجزئي للحكومة في أكتوبر الماضي فقد جاء خلال هذا الإسبوع و عن شهر نوفمبر مؤشر ISM عن القطاع الصناعي على إرتفاع أخر ل 57.3 بينما كان المثعتقد تراجع ل 55 من 56.4 في اكتوبر من 56.3 في سبتمبر و جدير بلذكر أن القراءة فوق ال 50 لهذة المؤشرات تُشير إلى توسع القطاع و تحتها تُشير إلى إنكماشه.
كما جاء إيجابياً بدرجة كبيرة بلأمس بيان إجمالي الناتج القومي للولايات المُتحدة على نمو ب 3.6% في الربع الثاث من هذا العام بشكل سنوي من 2.8% في القراءة الأولى بعد نمو ب 2.5% في الربع الثاني و ب 1.1% في الربع الأول كما جاء عن سوق العمل بيان إعانات البطالة الإسبوعي من الولايات المُتحدة عن الإسبوع المُنتهي في 29 نوفمبر على تراجع ل 298 ألف طلب بينما كان المُنتظر 325 الف من 321 ألف في الإسبوع الذي يسبقه.
ليبقى الأن حرص الفدرالي على الإبقاء على خطة دعمه الكمي متوقفاً على الخلاف السياسي بشأن تقرير رفع حد الدين العام في الولايات المتحدة و المُنتظر أن يحدث بإذن الهع قبل السابع من فبراير القادم بجانب إستمرار تراجع الضغوط التضخمية الذي اظهره مرة أخرى اليوم مؤشر الأسعار لإنفاق الشخصي على الإستهلاك المؤشر المُفضل لفدرالي لإحتساب التضخم بإرتفاعه سنوياً في اكتوبر ب 0.7% بعد إرتفاع في سبتمبر ب 0.9% سنوياً من 1.2% في أغسطس كما سبق و اظهر مؤشر أسعار المُستهلكين لشهر سبتمبر في الولايات المُتحدة تراجع أيضاً ل 1.2% من 1.5% في أغسطس حتى مؤشر أسعار المُنتجين لشهر سبتمبر أيضاً تراجع ل 0.3% سنوياً من 1.4% في أغسطس بينما يبدو الوضع الإقتصادي في تحسن بشكل أفضل من التوقعات على أية حال ظهر أيضاً هذا الإسبوع من خلال تقرير ال Beige Book الصادر عن الفدرالي و الذي دائماً ما يسبق إجتماعه بشأن سياسته النقدية بحوالي إسبوعين من خلال إحصاء يشمل 12 بنك فدرالي حيثُ أشار فيه إلى إستمرار النمو بشكل متوسط و مُعتدل مع إستمرار الإنفاق على الإستهلاك مُرتفعاً في أغلب المناطق كما أظهر إستمرار تحسن الطلب على العمل بشكل مُعتدل مع ضغط لأجور العمالة المُدربة و أسعار المواد الأوالية و الطافة على المستوى الإنتاجي لكن دون إنتقالها لتأثير على الأسعار على المستوى الإستهلاكي ليظل التضخم مُحتوى.
ذلك و قد إستطاع اليورو العودة لصعود مرة اخرى أمام الدولار بعد حالة من التذبذب لحقت بعلاقته مع الدولار فور صدور بيانات اليوم ليرتفع ل 1.369 بعد ان هبط فور صدورها 1.3618 ليتمسك بلمكاسب التي قد جناها أمام الدولار مع حديث دراجي بلأمس بعد قرار المركزي الأوروبي بإحتفاظ بسعر الفائدة دون تغيير عند 0.25% فلم يُشير دراجي خلال مؤتمره الصحفي بلأمس إلى خطوة تحفيزية أخرى قريبة بعد التخفيض بربع النقطة المئوية الشهر الماضي بل بدى عليه أنه يُهيء الأسواق لإستقبال مذيد من البيانات التي تُشير إلى تراجع الضغوط التضخمية داخل منطقة اليورو التي نمى إقتصادها في الربع الثالث ب 0.1% فقط بشكل ربع فصلي بعد نمو في الربع الثاني ب 0.3%.
فقد توقع أن يكون التضخم داخل منطقة اليورو في حدود ال 1.4% سنوياً العام القادم و عند 1.3% في 2015 مُعزيً ذلك لضغوط التي تواجه النمو و تضغط على الأسعار كما أشار إلى تحسن بشكل تدريجي في نمو منطقة اليورو مُتوقعاً إنكماش سنوي لمنطقة اليورو هذا العام بحدود ال 0.4% على أن يعود لنمو العام القادم ب 1.1% من 1% كان يتوقعها المركزي الأوروبي في سبتمبر الماضي كما توقع نمو في 2015 ب 1.5% بإذن الله بعد ان جاء إجمالي الناتج القومي لمنقطة اليورو في الربع الثالث من هذا العام على نمو ربع فصلي ب 0.1% فقط من 0.3% في الربع الثاني.
كما اكد على على الإحتفاظ بسعر الفائدة عند أدنى مستوى لها عند 0.25% أطول وقت ممكن أو ربما تخفيضها أكثر من ذلك من أجل تحفيز الإقتصاد في ظل تراجع في ضغوط الأسعار أكد عليه أكثر من مرة خلال حديثه فقد رأى تراجع في التضخم على المدى المتوسط و ليس القصير فقط إلا أنه إستمر مُتمسكاً بتوقعه السابق بعودة للإقتراب من المعدل المُستهدف للمركزي الأوروبي لتضخم عند ال 2% سنوياً فلايزال يضغط على الأسعار تراجع النشاط الإقتصادي بينما يدعمها إرتفاع أسعار المواد الأوالية و الضرائب غير المُباشرة المفروضة لدعم الموقف المالي للحكومات بينما يُحاول المركزي الأوروبي تقديم السيولة اللازمة بأقل تكلفة ممكنة من خلال إلتزامة الحالي بسياسة تحفيزية لدعم تعافي الإقتصاد.
بينما ينتظر اليورو الذي إستمر في التذبذب امام الدولار حول متوسطه المُتحرك ل 200 وحدة على الاربع ساعات و على الساعة خلال اليومين الماضيين بإذن الله في حال مواصلة الصعود مواجهة مقاومة عند 1.3834 مرة أخرى التي تُمثل تصحيح فيبوناتشي بنسبة 61.8% للنزول من 1.4938 ل 1.2042 و التي تمكنت من إحتواء صعوده الشهر الماضي يليها 1.3866 قبل الحاجز النفسي عند 1.40 في حين يُنتظر في حال معاودة التراجع إيجاد دعم عند 1.3523 التي تماسك فوقها هذا الإسبوع يليها 1.3489 ثم 1.3397 قبل 1.3294 التي قد وصل إليها مع قرار خفض سعر الفائدة الذي بدى غير متوقع لبعض من خلال إجتماع نوفمبر الماضي بينما يُنتظره في حال الهبوط دون ال 1.3294 مستوى دعم أخر عند 1.3229 ف 1.3104 ف 1.3065 قبل مستوى ال 1.30 النفسي.
خبير أسواق العملات/ وليد صلاح الدين محمد
م/00201224659143
البريد الإلكتروني/
mail@fx-recommends.com