عادت العوائد على أذون الخزانة الأمريكية في الأسواق الثانوية لإرتفاع بسهولة بعد التراجع الي شهدته خلال جلسة الثلاثاء التي هبط خلالها العائد على أذون الخزانة لمدة 10 سنوات ل 2.8% بعد أن قد وصل عقب صدور تقرير العمالة الأمريكي يوم الجمعة الماضية ل 2.93% ليعود حالياً ل 2.85% مع عودة لتراجع في الطلب على الذهب اليوم هبط به ل 1250$ للاونصة بعد أن إستطاع الصعود فوق مستوى مقاومته السابق عند 1257$ ليصل ل 1267$ مع تراجع العائد على أذون الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات ل 2.8% الأمر الذي جعله أكثر جاذبية.
بينما لا يزال يحتوي الأسواق و يضغط على المؤشرات الرئيسية للأسهم الأمريكية تذايد التوقعات بخفض الفدرالي لدعمه الكمي مع تواصل صدور البيانات التي تُشير إلى إستمرار تحسن الأداء الإقتصادي في الولايات المتحدة بوتيرة يمكن أن يقوم معها الفدرالي بخفض قريب لمعدل شرائه الشهري غير مُستبعد ان يكون خلال إجتماع السابع عشر و الثامن عشر من هذا الشهر بإذن الله بعد أن ظل عند 85 مليار دولار تشمل 40 مليار دولار في الأداوت المالية على أساس عقاري تم الإعلان عنها خلال إجتماع 24 أكتوبر 2012 أتبعها في الثاني عشر من ديسمبر الماضي تخصيص 45 مليار دولار شهرياً لشراء إذون خزانة الأمريكية لضغط على تكلفة الإقتراض و تحفيز الإستثمار.
فقد اظهرت البيانات الصادرة عن الولايات المُتحدة الإسبوع الماضي صعود مؤشر ISM عن القطاع الصناعي ل 57.3 في نوفمبر بينما كان المُعتقد تراجع ل 55 من 56.4 في اكتوبر من 56.3 في سبتمبر و جدير بلذكر أن القراءة فوق ال 50 لهذة المؤشرات تُشير إلى توسع القطاع و تحتها تُشير إلى إنكماشه كما جاء بيان إجمالي الناتج القومي للولايات المُتحدة على نمو ب 3.6% في الربع الثاث من هذا العام بشكل سنوي من 2.8% في القراءة الأولى بعد نمو ب 2.5% في الربع الثاني و ب 1.1% في الربع الأول كما جاء أيضاً عن سوق العمل بيان إعانات البطالة الإسبوعي من الولايات المُتحدة عن الإسبوع المُنتهي في 29 نوفمبر على تراجع ل 298 ألف طلب بينما كان المُنتظر 325 الف من 321 ألف في الإسبوع الذي يسبقه بينما اظهر تقرير العمالة قبل نهاية الإسبوع الماضي ليس فقط إضافة أكثر من 200 ألف وظيفة خارج القطاع الزراعي لشهر الثاني على التوالي بل أيضاً تراجع معدل البطالة في الولايات المُتحدة لادنى مستوى له منذ نوفمبر 2008 ل 7% بينما كانت تُشير التوقعات لتراجع ل 7.2% من 7.3% في اكتوبر بينما ظلت البيانات التي تُعبر عن أداء سوق العقارات في تصاعد بوتيرة مُتزنة دون تراجعات مُفاجئة منذ بداية الدورة الثالثة لدعم القدرالي الكمي إلى الأن مع تصاعد نمو الإقتصاد الأمريكي كما انه على الرغم من نذبذب الطلب على الإستهلاك خلال هذا العام إلا ان القراءة المبدئية لإحصاء جامعة متشجن لقياس شعور المستهلكين لشهر نوفمبر اظهرت صعود فوق مستوى ال 80 ل 82.5 بينما كان المُتوقع 76 فقط من 75.1 في اكتوبر.
بينما تأخذ المخاوف بشان الخلاف السياسي حول إتفاق لرفع الحد الأعلى لدين العام الأمريكي في التراجع مع ظهور بوادر إتفاق بين الجمهورين و الديمقراطيين مساء الثلاثاء يُنتظر أن يشمل تمرير قرار بتواصل تمويل الحكومة لمدة عامين ما من شأنه يفتح الباب أمام التوصل لرفع لحد الدين العام بإذن الله قبل السابع من فبراير القادم دون إحتدام الوضع السياسي الذي أدى لتوقف جزئي للحكومة في اكتوبر الماضي فبشكل عام يبدو للمُتعاملين في الأسواق أن الخلاف السياسي حالياً أقل حدة من ذي قبل ما ينُتظر معه تجنيب الإقتصاد مذيد من الاثار السلبية ما من شانه ان يفسح المجال امام الفدرالي لحد من دعمه الكمي.
ليبقى على الجانب الأخر المؤيد لإستمرار التحفيز فقط تراجع الضغوط التضخمية الذي ظهر بوضوح مرة أخرى مع مجيء مؤشر الأسعار لإنفاق الشخصي على الإستهلاك المؤشر المُفضل لفدرالي لإحتساب التضخم بإرتفاع سنوي في اكتوبر ب 0.7% بعد إرتفاع في سبتمبر ب 0.9% سنوياً من 1.2% في أغسطس كما سبق و ظهر أيضاً مع مجيء مؤشر أسعار المُستهلكين لشهر أكتوبر على تراجع اخر ل 1% سنوياً من 1.2% في سبتمبر و 1.5% في اغسطس و 2% في يوليو.
ذلك و قد أدى تراجع الضغوط السعرية على المستوى الإستهلاكي بشكل عام مؤخراً ليس في الولايات المُتحدة فقط بل أيضاً في المملكة المُتحدة و منطقة اليورو تراجع في الطلب على الذهب كتحوط ضد التضخم فضلاً عن تذايد التوقعات مؤخراً بشأن قرب قرار الفدرالي بتخفيض دعمه الكمي ما أدى لهبوط الذهب لمستوى ال 1211 دولار للأونصة مع صدور تقرير العمالة لشهر نوفمبر قبل أن يعود و يرتد منه هذا الإسبوع مع تراجع العوائد على اذون الخزانة الأمريكية بعد وصول العائد على أذون الخزانة لعشر سنوات لأعلى مستوى لها منذ 3 أشهر يوم الحمعة الماضية ما حفز على الطلب على السندات من جديد خاصة في ظل تراجع في شهية المخاطرة في أسواق الأسهم مع تذايد إحتمال لجوء الفدرالي لخفض لدعمه الكمي الإسبوع المُقبل إن شاء الله.
بينما ينتظر الذهب الأن بإذن الله في حال مواصلة الصعود فوق 1267$ التي توقف عندها هذا الإسبوع إلى الان نقطة مقاومة أخرى عند 1.279$ ثم عند 1291$ قبل مستوى ال 1300$ النفسي الذي قد يتبعه 1327$ ثم 1361$ التي كون عندها قمة سفلى أخرى تأتي دون قمته السابقة عند 1433$ التي قد سبق و وصل إليها على إثر تذايد توقعات توجيه الولايات المُتحدة لضربة عسكرية لنظام السوري ما ادى لدعم أسعار النفط قبل ان تعود هذة التوقعات لتراجع مع التوصل لإتفاق لتفكيك السلاح الكيماوي السوري بينما ينتظر الذهب في حال الهبوط مرة اخرى نقطة دعمه السابقة عند 1211$ قبل 1180$ حيثُ أدنى نقطة له يسجلها هذا العام في الثامن و العشرين من يونيو الماضي و منذ صعوده في السادس من سبتمبر 2011 ل 1920 حيثُ يظل يضغط عليه لأسفل بقائه دون متوسطة المُتحرك ل 200 وحدة زمنية على الأربع ساعات.
خبير أسواق العملات/ وليد صلاح الدين محمد
م/00201224659143
البريد الإلكتروني/
mail@fx-recommends.com