عرض مشاركة واحدة
قديم 27-05-2006, 04:38 PM   #30
ترايدر
مشرف الاسهم الامريكية
 
تاريخ التسجيل: Jan 2004
المشاركات: 1,262

 
افتراضي

][`~*¤!||!¤*~`][ الذهب][`~*¤!||!¤*~`][

يعتبر الاستثمار في المعدن الأصفر أصبح أكثر صعوبة وتعقيداً نظراً لردة فعل أسواق الذهب على الأحداث الجيوسياسية وبصفه خاصة في منطقة الشرق الأوسط باعتبارها منطقة النزاعات الاقتصادية منذ اكتشاف المعدن الأسود (النفط) .

من العوامل التي تؤثر بشكل مباشر على أسواق الذهب سواء مؤثرات ايجابية أو سلبية وسنتطرق لها بشكل مختصر للاستفادة من تلك المؤثرات لتوظيفها بشكل أفضل من خلال رغبة الاستثمار في هذا القطاع الهام والحيوي ومن هذه المؤثرات :

1.التضخم:
يعتبر الذهب من المعادن النفيسة ومن أفضلها ضماناً ضد التضخم لذا يلجأ كثير من المستثمرين في الإقبال على المعدن الأصفر خلال الفترة التي يرتفع فيها أسعار السلع بشكل مبالغ فيه (التضخم) ، حيث ارتفع سعره خلال الفترة من عام 1970 – 1979 من 37$ للاونصة إلى 308$ ومع ارتفاع التضخم في الولايات المتحدة إلى مستويات قياسية في عام 1980 حيث وصل سعر الذهب إلى 850 $ ومع ارتفاع معدل سعر الفائدة بشكل متكرر الأمر الذي أدى إلى إحجام التضخم ففي عام 1982م عادت أسعار الذهب إلى التراجع عما كانت عليه في عام 1979 حيث وصلت إلى 350$ للاونصة.
فكلما زاد التضخم كلما توقعنا ارتفاع في أسعار الذهب وكلما زادت معدل سعر الفائدة لإحجام التضخم كلما بدأت أسعار الذهب تتراجع إلى ماكانت عليه .

2.الأحداث الجيوسياسية .
كلما زادات الأحداث والأزمات السياسية بين الدول ذات التأثير الاقتصادي العالمي كلما زاد الإقبال على شراء الذهب كحماية لمدخراتهم وبالتالي زيادة الطلب على المعدن الأصفر مما ينعكس على ارتفاع أسعاره عالمياً .

3. العرض والطلب:
يعتبر العرض والطلب العنصر الأساسي لارتفاع أي سلعة متبادلة بين المستثمرين بما فيها الذهب وهناك اختلاف بين مسببات العرض والطلب باختلاف السلعة فالذهب يتأثر بعدة عوامل للعرض والطلب من أهمها:

أ‌.جنوب إفريقيا تعتبر من اكبر الدول المنتجة للذهب فأي تأثير سياسي أو تقني فيها فسيؤدي بذلك على العرض والطلب فبتالي على سعر الذهب سواء ارتفاع أو هبوط .

ب‌.دخول التقنيات المتقدمة في استخراج الذهب الأمر الذي سيزيد الإنتاج وبالتالي زيادة العرض مقابل الطلب وبالتالي انخفاض سعر الذهب.

ج.تكاليف استخراج الذهب فكلما ارتفعت فان ذلك سؤثر بشكل مباشر على العرض وبالتالي سيزيد من سعر الذهب.

د. احتفاظ الدول بالذهب من خلال البنوك المركزية كغطاء لعملتها فكلما احتاجت الدول إلى عملة صعبة فيتم ذلك عن طريق طرح جزء من مخزونها بقدر الاحتياج وهذا مما لاشك فيك سيؤثر على سعر الذهب حسب أهمية الدولة وحجم السحب التي تمت لتغطية هذا الاحتياج .

هـ يختلف استخدامات المعدن الأصفر حيث من السهل حصر استخداماته مقارنة بالمعادن الأخرى مثل الفضة والبلاتين التي من الصعب حصرها .

4. وسائل الاستثمار في المعدن الأصفر (الذهب)
هناك وسائل عديدة للاستثمار في الذهب من هو ما يتصف بالمخاطرة ومنها ما هو بالمحافظة ومن أهم هذه الوسائل:
أ‌.شراء سبائك الذهب:
يبلغ وزن السبيكة كيلو جراماً المساوي لـ 32.15 أونصة ونسبة الذهب الصافي 99.5% .

ب‌.شراء المسكوكات الذهبية وهي على نوعين:
1)المسكوكات المتداولة.
(أ‌)ليس لها أي قيمة أثرية .
(ب‌)تقدر قيمتها بقيمة الذهب الموجود فيها .
(ج‌)أشهرها الصادرة من جنوب إفريقيا .
(د‌)وهي على أربع فئات (فئة الاونصة الواحدة ، نصف اونصة ، ربع اونصة ، عشر الاونصة) .
2)المسكوكات اللغير متداولة (النادرة) .
(أ‌)لها قيمة اثرية .
(ب‌)قيمتها تفوق قيمة الذهب الذي تحتوية إضعاف مضاعفة ، حيث ان هناك مسكوكات صدرت في الولايات المتحدة الأمريكية في عام1989م بقيمة 33$ وتقدر قيمتها في الوقت الراهن بما يزيد عن 1500$ .
(ج) المسكوكات العالمية فهي على النحو التالي:
(1) كندا اسم المسكوكة (ورقة شجرة القيقب MAPLEAF .
(2) أمريكا اسم المسكوكة (النسر EAGLE).
(3) استراليا اسم المسكوكة (كتلة وكنغارو KANGAROO&NUGGET).
(4) الصين اسم المسكوكة (حيوان البنده PANDA).
(5) جزيرة إيل إف مان اسم المسكوكة (الملاك ANGLE).
(6) اليابان اسم المسكوكة (الإمبراطور) .
(7) بريطانيا اسم المسكوكة (الملكة إليزابيث )
(8) فرنسا اسم المسكوكة ( نابليون) .

ج. الاستثمار في أسهم شركات مناجم الذهب :
يتم ذلك من خلال شراء اسم شركات مناجم الذهب المدرجة في البورصات العالمية كما إن أسعارها يتأثر بأسعار الذهب العالمي كعامل مهم ولايمكن ان نغفل أيضا المؤثرات التي تؤثر على بقية الشركات المدرجة من قطاعات أخرى لأنه في حالة متابعة أسعار احد أسعار شركات مناجم فقد تجد هبوطاً حاداً في سعرها رغم ارتفاع أسعار الذهب عالمياً فقد يعود السبب على سبيل المثال وليس الحصر نسبة الأرباح الموزعة من قبل الشركة أو نسبة نموها أو غيره من العوامل التي تؤثر بشكل مباشرة على ارتفاع أسعار أي شركة مهما كانت قوة قطاعها فهي جزء من الشركات المدرجة يتم شراءها بناءا على قوة قطاعها وقوة نمو الشركة ولا يكتفي بقوة قطاعها .

د. هناك اختلاف بين الاستثمار بالذهب بشكل مباشر (سبائك الذهب ، المسكوكات الذهبية)وبين الاستثمار بشكل غير مباشر من خلال شراء (شركات مناجم) الذهب كون الاستثمار بشكل مباشر يكلف المستثمر أجور التخزين والتأمين بالإضافة إلى الزكاة الشرعية ولكن الاستثمار في شركات مناجم الذهب فان المستثمر سيحصل على عوائد موزعة من الأرباح بشكل سنوي .
هـ. هناك طرق استثمار مجازفة من خلال المضاربة في عقود الذهب الآجلة في بورصة شيكاغو للتجارة الآجلة ويرمز لها بـ CBOT.
وغالباً من الصعب الاستفادة من عملية المضاربة في العقود الآجلة بالذهب إلا عند استخدام المارقن وهو محرم بالإجماع .

ملاحظة:


من المهم معرفة شرعية وأحكام الاستثمار بالذهب سواء كانت العملية بشكل مباشر أو من خلال شراء شركات مناجم الذهب المدرجة في الأسواق العالمية.
==============
ترايدر
ترايدر غير متواجد حالياً   رد مع اقتباس