دخول المعدن الأصفر في المحفظة الاستثمارية يحسن من أدائها
الكويت - كونا:
أكد تقرير اقتصادي متخصص أمس، أن إدخال الذهب في المحفظة الاستثمارية التي تحتوي على منتجات مالية متنوعة كالأسهم والسندات والعقارات والسلع يحسن من أدائها بشكل جيد جدا.
ووفق التقرير الصادر عن مجلس الذهب العالمي، أنه في ظل البيئة الاقتصادية القاسية التي يعاني منها العالم والعوائد المنخفضة على المحافظ الاستثمارية، فإن المستثمرين يبحثون عن "بدائل استثمارية" تنعش محافظهم وتخفض مستوى التذبذب فيها. وكشف أن الاستثمار في الذهب داخل المحافظ التي يملكها هؤلاء المستثمرون لا يزال قليلا إلا أن المعدن الأصفر يمتلك من الفوائد ما يجعله "يغرد" خارج سرب الأدوات الاستثمارية البديلة الأخرى. وأوضح أن الذهب علاوة على أنه مصدر مثالي للتنوع في محافظ المستثمرين فإنه يوفر الأساس الذي يستطيعون الاعتماد عليه للتحكم في درجة المخاطرة والحفاظ على رأس المال خصوصا عند الأزمات الاقتصادية العالمية التي تجعل الحاجة إلى الاستقرار هي الأساس في جميع التعاملات.
وأشار التقرير إلى أن وضع حصة للذهب في المحافظ الاستثمارية له فائدة أخرى تتمثل بالدفعة المعنوية للمستثمر والتي تعطيه الثقة لبناء استراتيجيات مالية توفر له أصولا بديلة تحسن من معدل (العائد على الاستثمار).
وأجرى مجلس الذهب العالمي دراسة ميدانية لاختبار مدى فعالية إضافة الذهب كأداة استثمارية، فتبين أنه بإضافة ما نسبته 3.3 في المائة إلى 7.5 في المائة من الذهب على المحفظة الاستثمارية فإن المستثمر يستطيع أن يحرز العائد المتوقع الذي يريده بينما يحافظ على مخاطرة أقل مقارنة بالمحفظة التي لا تحتوي على الذهب. ووجدت الدراسة أن هذه التجربة تنجح مع جميع المستثمرين الذين يحملون مستويات مختلفة من (التسامح مع المخاطر) والذين تقيم محافظهم بالدولار الأمريكي أو اليورو أو الجنيه الاسترليني.
واستدرك التقرير أن هذا لا يعني أنه لن تحصل خسائر على المدى القصير عند استخدام الذهب كأداة استثمارية، ولكنه يؤكد أن المحفظة ستحافظ على أداء متوازن على المدى الطويل بصورة كبيرة. وقال إنه من الممكن للذهب أن تكون له وظيفة أخرى في المحفظة الاستثمارية غير زيادة الأرباح وهي وظيفة (تقليل المخاطر) حيث إن البيئة الاقتصادية العالمية تعيش حالة من عدم الاستقرار حاليا، وبالتالي يجب على المستثمر تنويع المخاطر بإضافة أثمن معدن على وجه الأرض إلى محافظه. وأضاف أنه تاريخيا كان المستثمرون يمزجون ما بين الأسهم والسندات لتقليل نسبة المخاطرة ولكن هذا ليس بالضرورة أن يعطي التنوع الأمثل للمحفظة خصوصا في حالات الفوضى المالية وبالتالي فإنهم يبحثون عن منتجات أخرى لا ترتبط بالأسهم والسندات بشكل كبير والتي تسمى (الأصول البديلة).
ولفت التقرير إلى أن تلك الأصول البديلة تعتمد أيضا بشكل كبير على الاستثمار في القطاعات العقارية وصناديق التحوط والسلع العامة والتي كانت تبلي بلاء حسنا قبل الأزمة المالية العالمية عند مقارنتها بالذهب وهذا ما جعل المستثمرين يقللون من استخدامات الذهب في محافظهم في تلك الفترة. ويشير التقرير أيضا إلى أن كل تلك الأصول البديلة التي كانت تهدف إلى الحد من المخاطر أثبتت أنها كانت مرتبطة ارتباطا كبيرا جدا بأسواق الأسهم العالمية، ما أدى إلى انهيارها وتناقص قيمتها بحدة أثناء الأزمة المالية العالمية. وقال إن الذهب بكل خصائصه وقف مرة أخرى وخصوصا منذ عام 2008 كأداة استثمارية تكاد تكون الوحيدة التي نجت من الكارثة المالية التي لم تسلم منها أي سوق عالمية وتستمر حتى الآن الدلائل على أن المعدن الأصفر لديه قدرة فريدة على تحمل المخاطر وتقليلها لأدنى مستوى في حالات الاضطراب المالي "لا بل إيجاد فرص للربح في كثير من الأحيان كذلك".
|