القطاع المصرفي يضغط على تاسي وشركات النمو تواصل الارتفاع والسيولة انتقلت إلى قطاع جديد
تحليل- أيمن بن محمد الحمد
أغلق المؤشر الحر(TASI) في نهاية تداولات الأربعاء 21مايو 2008عند 9672نقطة منخفضا بنسبة 1.1بالمائة عن إغلاق الأسبوع الماضي والذي كان عند 9783نقطة.
ولقد ضغط القطاع المصرفي على مؤشر السوق مع تذبذب منخفض في السيولة المتداولة بشكل عام، ولوحظ اتجاه السيولة لبعض القطاعات بارتفاعات منخفضة لشركاته مع تصفية لشركات أعطت بسخاء خلال الفترة الماضية، ولعل تضخيم اثر تداول مصرف الانماء طغى على المتداولين وتم تعظيمه الى ان همشت قوى السوق الاخرى بسبب مصرف الانماء، ولو شاهدنا محدث هذا الاسبوع لوجدنا ان الشركات التي اعطت مؤشرات مالية جيدة بنمو عالٍ ومتواصل لربحية السهم وتحدثت عنها خلال التقارير الماضية وقلت في تحليل 7مايو "ولكن اعتقد أنه بات من المهم انتقاء الشركات الاستثمارية والتي ستستفيد من ارتفاع اسعار بيع منتجاتها النهائية مع ثبات تكلفة الانتاج وخاصة للمواد الاولية وهي شركات كثيرة" ولاحظنا كيف ارتفعت هذه الشركات من بينها زجاج والخزف ومعدنية والفخارية والاميانتيت ومسك وغيرها من الشركات التي ارتفعت فعلا اسعار بيع منتجاتها النهايئة مع ارتفاع بسيط للمنتجات الاولية المدخلة .
وساهمت سابك والتي اشرت في الاسبوع الماضي الى ان "رغم كسرها للنموذج السلبي الذي تكون لحركة سهمها على الرسم البياني اليومي الا ان هذا الكسر أعابه ضعف كميات الاختراق للاسفل. وكما هو معروف ان الكميات ان كانت قليلة فهذا يقلل من اهداف النموذج والعلم عند الله" في استقرار السوق والعودة من جديد الى قطاع البتروكيماويات والتي ارتفعت اسعارالمواد البتروكيماوية بعد زلزال الصين والذي قد يساهم بمزيد من الارتفاع لتعطل بعض المصانع هناك .
كذلك نلاحظ تكون نماذج ايجابية لبعض الشركات القيادية، بالاضافة الى ان التحليل الموجي الى الان يوحي بارتفاع قادم ان شاء الله.
وفي أخر ايام هذا الاسبوع وبعد تأجيل الجمعية التأسيسية لمصرف الإنماء عقدت الجمعية اجتماعها الثاني وخلال الاجتماع تمت الموافقة على جميع البنود المدرجة على جدول الاعمال .
والان ينتظر أن يعلن خلال 10ايام الى اسبوعين موعد تداول اسهم المصرف بإذن الله .
كما اعلنت الهيئة عن موعد بدء تداول كلال من: اسهم الشركة السعودية لإعادة التأمين "اعادة" في يوم السبت 24مايو 2008واسهم مجموعة محمد المعجل في يوم الاثنين 26مايو
2008.اما فيما يخص أسعار المنتجات البتروكيماويات والتي استمرت بالارتفاع للاسبوع الثاني على التوالي لأغلبها مع احتمال استمرار الارتفاع بسبب الزلزال الذي ضرب الصين، فشهدت الأسمدة - اليوريا والأمونيا - تباينا في اتجاه اسعارها فقد استمرت أسعار اليوريا بالارتفاع وبينما استمرت أسعار الأمونيا بالانخفاض. لتصل أسعار اليوريا الى 643دولاراً بارتفاع مقداره 18دولاراً. وانخفضت أسعار الامونيا الى 427دولاراً لتفقد 7دولارات في اسبوع وذلك حسب أخر تقرير عن أسعار (البحر الاسود).
وخلال هذا الاسبوع ارتفعت اسعار البروبلين والبنزين والسترين والبولي ايثيلين والبولي سترين والبولي بروبلين وميثيل ثلاثي بيوتيل الإيثر وحمض الفوليك الثلاثي .
واستقرت اسعار منتجات الميثانول والبولي فنيل كلوريد والأيثلين .
التحليل الفني:
1- التحليل الفني لحركة المؤشر (المعدل) اللحظية 30د:
تحدثنا في الاسبوع الماضي عن تكون نموذج سلبي وقلنا "استمر السوق في مسار صاعد بدأه في نهاية تكوين قاعه الهابط في 10مايو ليكون نموذجاً سلبياً، فنلاحظ تكون نموذج وتد صاعد يستهدف 183نقطة نزولا من نقطة الكسر والهدف الثاني 508نقاط نزولا من نقطة الكسر للوتد. ومستويات كسر الوتد الصاعد وهو مستوى مقاومة صاعد يرتفع بمقدار 10نقاط من 9722نقطة." وقد هبط السوق الى مستويات 9547أي انه هبط بمقدار 175نقطة .
وخلال هذا الاسبوع كان على الرسم البياني لحركة المؤشر نموذج سلبي قد يكون اقرب للالتغاء عبارة عن كتف ورأس ولكن الكتف الثاني لم يتحقق بنموذجية كذلك الكميات لم تخدم اكتمال هذا النموذج مما يعني انه في الاغلب ان شاء الله انه قريب من الالتغاء .
نأتي لمستويات المقاومة على الرسم البياني اللحظي لحركة المؤشر العام فلدينا مستوى 9692نقطة، وكذلك مستوى 9716نقطة، ثم مستوى 9749نقطة ثم مستوى 9789نقطة ومستوى 9800نقطة .
اما مستويات الدعم فلدينا مستوى 9660نقطة كذلك مستوى دعم 9651نقطة ومستوى دعم 9585نقطة ومستوى دعم عند 9547نقطة .
التحليل الموجي
على الرسم البياني لحركة المؤشر ستين دقيقة :
موجيا اعتقد اننا مازلنا في الموجة الثانية للموجة الثالثة وبالتحديد في الموجة (سي) وننتظر ان ننتهي من الموجة (سي) بإذن الله وهناك أحتمال انتهائها بشكل كبير. وعادة ما تكون الموجة سي اما بطول (الموجة الهابطة (آى) او اطول منها. وكان طول الموجة (آى) 880نقطة هبوطا من أعلى مستوى الى أدنى مستوى حققه مؤشر السوق. لذا فطول الموجة (سي) قد يكون من 880نقطة العلم عند الله .
وهناك احتمال آخر هو اننا نكون قد دخلنا فعلا في الموجة الثالثة من الثالثة وعلى كل حال فالوضع الحالي والعلم عند الله هو وضع تجميع واستعداد للارتفاع في أغلب الشركات التي لم تتفاعل الى الآن .
المؤشرات الفنية:
مؤشر البيع والشراء: مازال مؤشر البيع ومؤشر الشراء في تذبذب افقي واستمر للاسبوع الثاني على التوالي مؤشر الشراء اعلى من مؤشر البيع. ولكن وخلال اخر تداولات الاربعاء ارتفعت البيوع وهو امر معتاد لخروج اموال المضاربين الاسبوعيين وفي أخر التداولات انخفض مؤشر البيع وارتفع مؤشر الشراء. واتخذ مؤشر البيع مساراً هابطاً اما الشراء في مسار صاعد. اجمالا هذا المؤشر يمر بتذبذب مضاربي طبيعي بدخول الاموال وخروجها بسرعة بسبب حالة القلق السائدة لدا المتداولين .
مؤشر اراون: المؤشر الصاعد أخذ مساراً هابطاً واقترب من القاع اما الهابط فقريب من القمة وهي اشارة سلبية وتعني عدم انتهاء جني الارباح حتى الآن .
مؤشر (rsi) : يشكل هذا المؤشر قمماً صاعدة رغم جني الارباح وقد اقفل على انعطاف للاعلى في مجمله ايجابي حتى الان. قيمتة 58وحدة
مؤشر الاوستكاستك: ايجابي، في اتجاه للاعلى وفي طريقة للتقاطع الايجابي. قيمة السريع منه 29بالمئة أما البطيىء فقيمته 31بالمئة. وقيمته متوسطة وفي مسار صاعد .
وأخيرا مؤشر Ichimoku : هذا المؤشر قريب للسلبية اكثر من الايجابية في اتجاه هابط. وحدث تقاطع ايجابي 20مايو واقفل فوق السحابة .
المتوسطات المتحركة الآسية على الرسم البياني اللحظي للثلاثين دقيقة:
وتمثل المتوسطات المتحركة الآسية لل 8أيام و 13و 21و 30يوما .
حدث تقاطع ايجابي بين هذه المتوسطات في يوم الثلاثاء من هذا الاسبوع 20مايو 2008بعد ان حدث تقاطع سلبي في يوم السبت 17مايو من هذا الاسبوع. ومازالت هذه المتوسطات في اتجاه صاعد ايجابي .
قيم هذه المتوسطات المتحركة الآسية كتالي المتوسط المتحرك الآسي للثمانية أيام عند مستوى 9676نقطة. المتوسط المتحرك الآسي للثلاثة عشر يوما عند مستوى 9675نقطة. المتوسط المتحرك الآسي للواحد وعشرين يوما عند مستوى 9670نقطة وأخيرا المتوسط المتحرك الآسي للثلاثين يوما عند مستوى 9654نقطة .
2- التحليل الفني
لحركة المؤشر (المعدل) التاريخية اليومية:
استمر المؤشر بالتذبذب المحدود ولكن حافظ على المسار الصاعد الفرعي الذي بدا بتكوينه منذ 11مايو 2008م. وكون شمعة حيرة (دوجي). ورغم ميلي للتفائل الى ان شمعة السبت ستكون شمعة مهمة لتحديد اتجاه السوق بإذن الله .
كذلك نلاحظ ان لدينا الان مسارات صاعدة أحدها تكون في 30مارس ويرتكز على أدنى نقطة في تداولات 10مايو ومازال بعيدا عنها حيث تقع عند 9404نقطة عند إقفال الاربعاء، والمسار الاهم هو المسار الصاعد الذي يقع مستوى دعمه عند نقطة 9280عند إقفال الاربعاء.
اما مستويات المقاومة فلدينا مستوى مقاومة عند 9692نقطة. ولدينا مستوى مقاومة ثاني يقع عند 9818نقطة ومستوى المقاومة الثالث عند 9883نقطة . كذلك مستوى مقاومه رابع عند 10121نقطة.
اما نقاط الدعم الرئيسية فلدينا مستوى 9615نقطة. كذلك مستوى 9474نقطة ومستوى الدعم 9404نقطة . وهناك مستوى دعم عند 9280نقطة وهو يعبر عن مستوى مقاومة هام يجب عدم كسره بإذن الله .
ونعرج على نسب الفيبو (تصحيح للموجة الاولى ان شاء الله نكون انتهينا منها) وهي كالتالي: ومستوى 10121نقطة ومستوى 9800نقطة ومستوى 9602نقطة و 9442نقطة و 9281نقطة وأخيرا 8763نقطة. وتمثل على التوالي نسب نقطة البداء و(23.6%) و(38%) و(50%)و (61.8%) و(100%).
المؤشرات الخاصة:
مؤشرات الشراء والبيع: سلبي حيث مازالت قوى البيع متغلبة على قوى على الشراء في القيمة والاتجاه.
مؤشر AROON: وصل المؤشر الصاعد للقاع تقريبا وهي اشارة لقرب انتهاء التصحيح ولكن المؤشر الهابط مازال يحتاج للمزيد من الهبوط ولكن هو قريب من المستويات المتدنية. النتيجة المستخلصة من هذه القراءة قرب نهاية التصحيح بإذن الله ولكن لم يعط إشارة لنهايته . وقد أرفقت رسم بياني يحمل في طياته بعض المؤشرات الخاصة والعامة أتمنى أن تكون واضحة .
المتوسطات المتحركة الآسية
لل 8و13و 23و 30يوما قصيرة الاجل:
حدث تقاطع سلبي في اخر ايام هذا الاسبوع بعد ان استمر التقاطع الايجابي بين هذه المتوسطات من 13ابريل 2007م حتى. واستمرت في مسار صاعد ولله الحمد. وكنا نبهنا في تحليل الاسبوع الماضي انه لوحظ تقاطع سلبي بين المتوسط المتحرك الاسي للثمان ايام مع المتوسط المتحرك الاسي لثلاثة عشر يوما فتأكدت هذه السلبية في ختام هذا الاسبوع .
والمتوسطات المتحركة طويلة الأجل (الخاصة بالمستثمرين):
اولا: المتوسطات المتحركة الآسية طويلة الأجل: -
استمر المؤشر العام المعدل بالإغلاق فوق جميع المتوسطات الآسية المحددة أدناه رغم كسره للمتوسط المتحرك الآسي للخمسين يوماً خلال هذا الاسبوع الاقفال ليومين دونه الا انه عاد من جديد للارتفاع والاقفال فوقا منه.
أقيامها:-
نأتي لقيم المتوسطات المتحركة الآسية الكبيرة فهي كالتالي:
1- قيمة المتوسط المتحرك الآسي للخمسين يوماً 9666نقطة.
2- أما المتوسط المتحرك الآسي للمئة يوم 9575نقطة.
3- وأخير المتوسط المتحرك الآسي للمئتي يوم 9306نقطة.
ثانيا: المتوسطات المتحركة الموزونة طويلة الأجل:
ملاحظ على المتوسطات المتحركة الموزونة ان المتوسط المتحرك الموزون للمئتي يوم يرتفع وهذه اشارة سلبية، ولكن الايجابي انخفاض المئة يوم مقابل ارتفاع للخمسين يوماً .
أقيامها:-
1- المتوسط المتحرك الموزون للخمسين يوماً فيقع عند مستوى 9662نقطة
2- أما المتوسط المتحرك الموزون للمئة يوماً فيقع عند مستوى 9614نقطة.
3- وأخيرا المتوسط المتحرك الموزون للمئتي يوم فارتفع إلى مستوى 9576نقطة .
ثالثا: المتوسطات
المتحركة البسيطة:
استمر المؤشر العام دون المتوسط المتحرك البسيط للمئة يوم لهذا الاسبوع بعد ان كان قد كسره قبل اسبوعين ماضيين. وخلال تداولات هذا الاسبوع ارتد المؤشر العام للاعلى بعد ان اقترب من المتوسط المتحرك البسيط للخمسين يوماً. ويلاحظ كذلك استمرار انخفاض قيمة المتوسط المتحرك البسيط للمئة يوم اسبوع عن اسبوع.
أقيامها:
1- المتوسط المتحرك البسيط للخمسين يوماً فيقع عند مستوى 9544نقطة.
2- المتوسط المتحرك البسيط للمئة يوم فيقع عند مستوى 9758نقطة.
3- المتوسط المتحرك البسيط للمئتي يوم فيقع عند مستوى 9185نقطة.
توقعات الأسبوع القادم:
رغم ايجابية السوق الا انه مازال مقلقا وخاصة مع تخوف المتداولين بشكل عام من بدا تداول مصرف الانماء، مع هذا فإن وضع السوق جيد ان شاء الله ولكنه يتجاوب مع القلق بمسار افقي. لدينا مستويات مهمة وخاصة مستوى 9284نقطة ليوم السبت وهو مستوى مقاومة ومسار صاعد يرتفع بمقدار 4نقاط يوميا وفي حال كسره فهي اشارة سيئة لمسار السوق واشارة لا يستهان بها خاصة ان صاحبها تنفيذ كميات كبيرة واقفال. وقبله مستوى 9625نقطة ليوم السبت وهو مسار صاعد يرتفع بمقدار 10نقاط يوميا كسره والاقفال دونه اشارة تحذير لمسار السوق خاصة ان صاحب الكسر كميات تداول عالية، والمستوى المتوسط والذي بكسره نكون كسرنا مستوى صاعداً ناشئاً يقع عند مستوى 9416نقطة ليوم السبت، ويلاحظ ان قطاع البتروكيماويات بقيادة سابك بدأ بالتحرك الايجابي ولكن ننتظر ان تؤكد سابك تحركها بكميات تنفيذ عالية بإذن الله ولاحظنا خلال تداولات الاربعاء تنفيذ صفقة خاصة على سهم بنك البلاد بكمية فاقت 300الف سهم بسعر 107.5ريال. والله ولي التوفيق .
@ عضو جمعية الاقتصاد السعودية