منتديات تداول - عرض مشاركة واحدة - بورصة العـــمـــلات .. من الألف إلى الياء

بن فريحان · 07-05-2009, 03:39 PM

فارق السعر بين البيع والشراء Spread

وهو المصدر الأساسي لدخل شركات الوساطة .
هل قمت يوماً بالذهاب إلى أحد محلات الصرافة لاستبدال عملتك المحلية والحصول على دولار مثلاً ؟
لنفترض أن لديك ريال سعودي وأردت أن تشتري دولار من أحد محلات الصرافة فمالذي يحدث ؟
عندما تذهب إلى محلات الصرافة وتسأله عن سعر الدولار مقابل الريال سيسألك : بيع أم شراء ؟
أي أنه يقصد أن يعرف : هل لديك دولار وتريد أن تبيعه وتحصل على ريال أم لديك ريال وتريد أن تشتري الدولار ؟
فإذا سألته عن الحالتين سيقول لك مثلاً :
سعر الدولار مقابل الريال السعودي الآن : بيع : 3.75 شراء : 3.60
فماذا يعني ذلك ؟
يعني لو كان لديك ريال وأردت شراء دولار فسيبيعك الدولار على أن تدفع مقابله 3.75 ريال .
أما لو كان لديك دولار وأردت شراء ريال ستحصل مقابل كل دولار على 3.60 ريال .
أي سيبيعك الدولار بسعر 3.75 ريال مقابل كل دولار .
وسيشتري الدولار بسعر 3.60 ريال تحصل عليها مقابل كل دولار .
وقد تسأل لماذا هناك فارق في السعر بين البيع والشراء ؟
وذلك لأن هذا الفارق هو الفائدة التي يحصل عليها الصراف .
فلماذا يوفر لك الدولار ويأخذ منك الريال إن لم يستفد من ذلك ؟
سيستفيد من ذلك عندما يشتري الدولار من الآخرين بسعر 3.60 ريال ويبيعه للآخرين بسعر 3.75 ريال .
فهو يستفيد إذا : 3.75 – 3.60 = .15 ريال على كل دولار يبيعه ,
وبما إنه يبيع ويشتري كميات كبيرة من كثير من الناس فسيصبح هذا الفارق البسيط مبلغاً كبيراً .
يسمى هذا الفارق بين سعر البيع والشراء لعملة ما spread .
وشركات الوساطة بالمتاجرة بالعملة ستتعامل معك كما يتعامل الصراف تماماً .
ستبيعك العملة بسعر وتشتريها منك بسعر أقل قليلاً ويكون هذا الفارق هو ربحها .
لذلك عندما تتاجر بالعملات ستجد أن أسعار أي عملة تأتي بأزواج : سعر للبيع و سعر للشراء .
فمثلاً : سيكون سعر اليورو مقابل الدولار EUR /USD = .9500-9505
أي لو كان لديك يورو وتريد بيعه لها وتشتري – تحصل على – الدولار , فستشتريه منك وتدفع لك .9500$ .
أما لو كنت تريد أن تشتري اليورو وتبيع – تدفع – الدولار , فعليك أن تدفع مقابل كل يورو .9505$ .
أي بفارق .0005 $ سيكون هو هامش ربحها .
يسمى سعر شراءك للعملة ASK
يسمى سعر بيعك للعملة BID

فما معنى ذلك ؟
السعر كما تعلم : هو المبلغ المطلوب دفعه من العملة الثانية للحصول على وحدة واحدة من العملة الأساس .
ASK : تعني إنها تطلب منك أن تدفع .9805$ للحصول على يورو واحد , أي انها ستبيعك اليورو بسعر .9805 $
BID : تعني أنها تعرض عليك مبلغ .9800 $ لتحصل منك على يورو واحد , أي أنها تشتري منك اليورو بسعر .9800 $ .
إذاً
ASK : هو السعر الذي ستشتري فيه أنت العملة الأساس وتبيع – تدفع – العملة الثانية .
BID : هو السعر الذي تبيع فيه أنت العملة الأساس وتشتري – تحصل على – العملة الثانية .
تلاحظ هنا أن الفارق بين سعر البيع وسعر الشراء وفي كل العملات هو 5 نقاط .
أي أن : SPREAD = 5 POINTS
فلو فرضنا أنك اشتريت 1000 يورو على حسب الأسعار المذكورة في الجدول (1) ستدفع مقابله 980.5$
ولو أنك قمت ببيع ال1000 يورو هذه فوراً فأنت لن تبيعها بنفس السعر الذي اشتريتها به , بل ستحصل مقابله على 980$ وتكون بذلك قد خسرت .5$ .
هذا الفارق هو فائدة شركة الوساطة تماماً كفائدة الصراف .
فأسعار العملات في تغير دائم ارتفاعاً وانخفاضاً ولكن دائماً هناك يظل فارق خمس نقاط بين سعر الشراء وسعر البيع , وهذا الفارق هو ربح ثابت لشركة الوساطة .
ولنأخذ أمثلة :
مثال1
لنفترض إنك نظرت إلى لوحة الأسعار في محطة العمل ووجدتها بالشكل التالي :

EUR/USD
BID = .9805
ASK = .9800

ولكنك تتوقع أن سعر اليورو سيرتفع 60 نقطة قريباً وسيصل إلى EUR/USD = .9860
فماذا ستفعل ؟
الجواب :
نحن نتوقع لسعر اليورو أن يرتفع فسيكون علينا إذاً أن نشتري يورو لنبيعه فيما بعد بسعر مرتفع .
سيكون السعر الذي سنشتري به اليورو الآن هو .9805 لأنه سعر الشراء .
حيث أن ASK هو السعر الذي سنشتري به العملة الأساس ونبيع به العملة الثانية , والعملة الأساس هو اليورو دائماً مقابل الدولار .
إذاً سنشتري 1 لوت يورو بسعر .9805
فإذا صدقت توقعاتك وارتفع سعر اليورو قد تنظر إلى لوحة الأسعار في محطة العمل بعد فترة من الوقت فتجد سعر اليورو كالآتي :

EUR/USD
.9875 ASK
BID 9870
.

أنت الآن لديك يورو وتريد أن تبيعه بسعر أعلى من سعر الشراء فعندما تنظر إلى السعر أعلاه ستجد أن سعر البيع ( أي السعر الذي تبيع أنت به ) هو .9870
لأن BID هو السعر الذي تبيع به أنت العملة الأساس وتشتري العملة الثانية , وأنت لديك يورو وتريد أن تبيعه , واليورو دائماً هو العملة الأساس .
ولو كنت تريد أن تشتري اليورو بدلاً من أن تبيعه ستشتريه بسعر .9875 لأنه السعر الذي تشتري به العملة الأساس .
إذا ستبيع ال 1 لوت يورو الذي لديك بسعر .9870 بأن تأمر الشركة بالبيع عندما يصل السعر لهذا الحد .
لقد اشتريت 1 لوت بسعر .9805 وبعته بسعر .9870 وبذلك حققت ربحاً = 65 نقطة ربحاً .
أي أنك ربحت 650$ لو كنت تتاجر في حساب عادي أو 65$ لو كنت تتاجر في حساب مصغّر .

مثال2
لنفترض أنك نظرت إلى لوحة الأسعار ووجدت سعر الين كالآتي :

USD/JPY
123.50 ASK
123.55 BID

فلو أردت شراء الين الآن بأي سعر ستشتريه ؟
الجواب :
تذكر أن ASK : هو السعر الذي تشتري أنت فيه العملة الأساس وتبيع العملة الثانية .
وأن BID : هو السعر الذي تبيع أنت فيه العملة الأساس وتشتري العملة الثانية .
وتعلم دائماً أن الدولار هو العملة الأساس أمام الين والفرنك .
فعندما تريد أن تشتري الين ( العملة الثانية ) وتبيع الدولار ( العملة الأساس ) فإن سعر الشراء سيكون أسفل BID .
فإن سعر الشراء سيكون هو 123.50 .
هل سبب لك ذلك بعض الارتباك في الفهم ؟!!

لا بأس يمكنك أن تأخذ مبدئياً القاعدة العامة التالية :
قاعدة عامة
عند الرغبة بشراء اليورو أو الجنية تأخذ سعر ASK .
عند الرغبة ببيع اليورو أو الجنية تأخذ سعر BID .
وعلى العكس من ذلك ..
عند الرغبة بشراء الين أو الفرنك تأخذ سعر BID .
عند الرغبة ببيع الين أو الفرنك تأخذ سعر ASK .

وببعض المران ستصبح الأمور في غاية الوضوح بالنسبة لك .

ولنأخذ مزيد من الأمثلة :

مثال3 :
لنفرض أن سعر الفرنك على لوحة الأسعار كالآتي :

USD/CHF
1.4830 ASK
BID 1.4825

وتوقعت أن سعر الفرنك سيرتفع 50 نقطة في المستقبل , فماذا ستفعل ؟
الجواب :
نتوقع أن سعر الفرنك سيرتفع مقابل الدولار أي أن سوق الفرنك صاعد , إذاً سنشتري الفرنك بالسعر الحالي على أمل بيعه لاحقاً بسعر أعلى .
عند شراء الفرنك سنشتريه بسعر BID لأنه السعر الذي نبيع فيه العملة الأساس ونشتري العملة الثانية , والعملة الثانية هي الفرنك .
سنشتري الفرنك بسعر 1.4825 .

مثال4 :
لنفترض أن سعر الجنية مقابل الدولار الآن كالآتي :

GBP/USD
ASK 1.5240
BID 1.5235

وتوقعت أن سعر الجنية سينخفض 80 نقطة , ماذا ستفعل ؟
الجواب :
نتوقع أن سعر الجنية سينخفض مقابل الدولار أي أن سوق الجنية هابط , إذاً سنقوم ببيع الجنية بالسعر الحالي على أمل أن نعيد شراءه لاحقاً بسعر أقل ونحتفظ بالفارق كربح .
عندما نريد أن نبيع الجنية الآن سنبيعه بسعر BID لأنه السعر الذي سنبيع فيه العملة الأساس وهي الجنية , سنبيع الجنية بسعر 1.5235 .

مثال 5 :
لنفترض أن سعر الين مقابل الدولار على لوحة الأسعار مالآتي :

USD/JPY
ASK 122.13
BID 122.08

وتوقعت أن سعر الين سينخفض , فماذا ستفعل ؟
الجواب :
نتوقع أن سعر الين سينخفض مقابل الدولار , إي أن سوق الين هابط .
إذاً سنبيع الين .
عندما نريد بيع الين سنبيعه بسعر ASK لأنه السعر الذي نشتري فيه العملة الأساس ونبيع فيه العملة الثانية , والعملة الثانية هي الين .
سنبيع الين بسعر 122.13 .
كما ذكرنا إنه في كل الحالات ومهما تغيرت أسعار العملة هناك فرق ثابت بين سعر البيع وسعر الشراء وهو ما يسمى SPREAD .

وتختلف الشركات فيما بينها بتحديد ال SPREAD فمنها ما يحدده ب 5 نقاط ومنها ب 4 نقاط ومنها ب 8 نقاط .ومنها 1 نقطة

وعلى كل حال فإن الأغلبية العظمى من شركات الوساطة يكون ال SPREAD لديها = 3نقاط .

ولانجد مبرراً للتعامل مع شركة يكون ال SPREAD لديها أكثر من ذلك .
كما رأيت فإن فارق السعر بين البيع والشراء هو أساس دخل شركات الوساطة في سوق العملات , وإن كنت قد وجدت بعض الصعوبة في فهم ما شرحناه عن الفارق بين سعر البيع وسعر الشراء وخصوصاً أن هناك فارقاً بين شراء وبيع العملات المباشرة وغير المباشرة فلاتقلق , فمع بعض المران ستصبح هذه المفاهيم في غاية الوضوح بالنسبة لك ولن تحتاج للرجوع إلى هذا الموضوع فيما بعد لفهمها أو تطبيقها .

يتبع..

07-05-2009, 03:39 PM	#22
بن فريحان بن فريحان تاريخ التسجيل: Sep 2004 المشاركات: 590	فارق السعر بين البيع والشراء Spread وهو المصدر الأساسي لدخل شركات الوساطة . هل قمت يوماً بالذهاب إلى أحد محلات الصرافة لاستبدال عملتك المحلية والحصول على دولار مثلاً ؟ لنفترض أن لديك ريال سعودي وأردت أن تشتري دولار من أحد محلات الصرافة فمالذي يحدث ؟ عندما تذهب إلى محلات الصرافة وتسأله عن سعر الدولار مقابل الريال سيسألك : بيع أم شراء ؟ أي أنه يقصد أن يعرف : هل لديك دولار وتريد أن تبيعه وتحصل على ريال أم لديك ريال وتريد أن تشتري الدولار ؟ فإذا سألته عن الحالتين سيقول لك مثلاً : سعر الدولار مقابل الريال السعودي الآن : بيع : 3.75 شراء : 3.60 فماذا يعني ذلك ؟ يعني لو كان لديك ريال وأردت شراء دولار فسيبيعك الدولار على أن تدفع مقابله 3.75 ريال . أما لو كان لديك دولار وأردت شراء ريال ستحصل مقابل كل دولار على 3.60 ريال . أي سيبيعك الدولار بسعر 3.75 ريال مقابل كل دولار . وسيشتري الدولار بسعر 3.60 ريال تحصل عليها مقابل كل دولار . وقد تسأل لماذا هناك فارق في السعر بين البيع والشراء ؟ وذلك لأن هذا الفارق هو الفائدة التي يحصل عليها الصراف . فلماذا يوفر لك الدولار ويأخذ منك الريال إن لم يستفد من ذلك ؟ سيستفيد من ذلك عندما يشتري الدولار من الآخرين بسعر 3.60 ريال ويبيعه للآخرين بسعر 3.75 ريال . فهو يستفيد إذا : 3.75 – 3.60 = .15 ريال على كل دولار يبيعه , وبما إنه يبيع ويشتري كميات كبيرة من كثير من الناس فسيصبح هذا الفارق البسيط مبلغاً كبيراً . يسمى هذا الفارق بين سعر البيع والشراء لعملة ما spread . وشركات الوساطة بالمتاجرة بالعملة ستتعامل معك كما يتعامل الصراف تماماً . ستبيعك العملة بسعر وتشتريها منك بسعر أقل قليلاً ويكون هذا الفارق هو ربحها . لذلك عندما تتاجر بالعملات ستجد أن أسعار أي عملة تأتي بأزواج : سعر للبيع و سعر للشراء . فمثلاً : سيكون سعر اليورو مقابل الدولار EUR /USD = .9500-9505 أي لو كان لديك يورو وتريد بيعه لها وتشتري – تحصل على – الدولار , فستشتريه منك وتدفع لك .9500$ . أما لو كنت تريد أن تشتري اليورو وتبيع – تدفع – الدولار , فعليك أن تدفع مقابل كل يورو .9505$ . أي بفارق .0005 $ سيكون هو هامش ربحها . يسمى سعر شراءك للعملة ASK يسمى سعر بيعك للعملة BID فما معنى ذلك ؟ السعر كما تعلم : هو المبلغ المطلوب دفعه من العملة الثانية للحصول على وحدة واحدة من العملة الأساس . ASK : تعني إنها تطلب منك أن تدفع .9805$ للحصول على يورو واحد , أي انها ستبيعك اليورو بسعر .9805 $ BID : تعني أنها تعرض عليك مبلغ .9800 $ لتحصل منك على يورو واحد , أي أنها تشتري منك اليورو بسعر .9800 $ . إذاً ASK : هو السعر الذي ستشتري فيه أنت العملة الأساس وتبيع – تدفع – العملة الثانية . BID : هو السعر الذي تبيع فيه أنت العملة الأساس وتشتري – تحصل على – العملة الثانية . تلاحظ هنا أن الفارق بين سعر البيع وسعر الشراء وفي كل العملات هو 5 نقاط . أي أن : SPREAD = 5 POINTS فلو فرضنا أنك اشتريت 1000 يورو على حسب الأسعار المذكورة في الجدول (1) ستدفع مقابله 980.5$ ولو أنك قمت ببيع ال1000 يورو هذه فوراً فأنت لن تبيعها بنفس السعر الذي اشتريتها به , بل ستحصل مقابله على 980$ وتكون بذلك قد خسرت .5$ . هذا الفارق هو فائدة شركة الوساطة تماماً كفائدة الصراف . فأسعار العملات في تغير دائم ارتفاعاً وانخفاضاً ولكن دائماً هناك يظل فارق خمس نقاط بين سعر الشراء وسعر البيع , وهذا الفارق هو ربح ثابت لشركة الوساطة . ولنأخذ أمثلة : مثال1 لنفترض إنك نظرت إلى لوحة الأسعار في محطة العمل ووجدتها بالشكل التالي : EUR/USD BID = .9805 ASK = .9800 ولكنك تتوقع أن سعر اليورو سيرتفع 60 نقطة قريباً وسيصل إلى EUR/USD = .9860 فماذا ستفعل ؟ الجواب : نحن نتوقع لسعر اليورو أن يرتفع فسيكون علينا إذاً أن نشتري يورو لنبيعه فيما بعد بسعر مرتفع . سيكون السعر الذي سنشتري به اليورو الآن هو .9805 لأنه سعر الشراء . حيث أن ASK هو السعر الذي سنشتري به العملة الأساس ونبيع به العملة الثانية , والعملة الأساس هو اليورو دائماً مقابل الدولار . إذاً سنشتري 1 لوت يورو بسعر .9805 فإذا صدقت توقعاتك وارتفع سعر اليورو قد تنظر إلى لوحة الأسعار في محطة العمل بعد فترة من الوقت فتجد سعر اليورو كالآتي : EUR/USD .9875 ASK BID 9870 . أنت الآن لديك يورو وتريد أن تبيعه بسعر أعلى من سعر الشراء فعندما تنظر إلى السعر أعلاه ستجد أن سعر البيع ( أي السعر الذي تبيع أنت به ) هو .9870 لأن BID هو السعر الذي تبيع به أنت العملة الأساس وتشتري العملة الثانية , وأنت لديك يورو وتريد أن تبيعه , واليورو دائماً هو العملة الأساس . ولو كنت تريد أن تشتري اليورو بدلاً من أن تبيعه ستشتريه بسعر .9875 لأنه السعر الذي تشتري به العملة الأساس . إذا ستبيع ال 1 لوت يورو الذي لديك بسعر .9870 بأن تأمر الشركة بالبيع عندما يصل السعر لهذا الحد . لقد اشتريت 1 لوت بسعر .9805 وبعته بسعر .9870 وبذلك حققت ربحاً = 65 نقطة ربحاً . أي أنك ربحت 650$ لو كنت تتاجر في حساب عادي أو 65$ لو كنت تتاجر في حساب مصغّر . مثال2 لنفترض أنك نظرت إلى لوحة الأسعار ووجدت سعر الين كالآتي : USD/JPY 123.50 ASK 123.55 BID فلو أردت شراء الين الآن بأي سعر ستشتريه ؟ الجواب : تذكر أن ASK : هو السعر الذي تشتري أنت فيه العملة الأساس وتبيع العملة الثانية . وأن BID : هو السعر الذي تبيع أنت فيه العملة الأساس وتشتري العملة الثانية . وتعلم دائماً أن الدولار هو العملة الأساس أمام الين والفرنك . فعندما تريد أن تشتري الين ( العملة الثانية ) وتبيع الدولار ( العملة الأساس ) فإن سعر الشراء سيكون أسفل BID . فإن سعر الشراء سيكون هو 123.50 . هل سبب لك ذلك بعض الارتباك في الفهم ؟!! لا بأس يمكنك أن تأخذ مبدئياً القاعدة العامة التالية : قاعدة عامة عند الرغبة بشراء اليورو أو الجنية تأخذ سعر ASK . عند الرغبة ببيع اليورو أو الجنية تأخذ سعر BID . وعلى العكس من ذلك .. عند الرغبة بشراء الين أو الفرنك تأخذ سعر BID . عند الرغبة ببيع الين أو الفرنك تأخذ سعر ASK . وببعض المران ستصبح الأمور في غاية الوضوح بالنسبة لك . ولنأخذ مزيد من الأمثلة : مثال3 : لنفرض أن سعر الفرنك على لوحة الأسعار كالآتي : USD/CHF 1.4830 ASK BID 1.4825 وتوقعت أن سعر الفرنك سيرتفع 50 نقطة في المستقبل , فماذا ستفعل ؟ الجواب : نتوقع أن سعر الفرنك سيرتفع مقابل الدولار أي أن سوق الفرنك صاعد , إذاً سنشتري الفرنك بالسعر الحالي على أمل بيعه لاحقاً بسعر أعلى . عند شراء الفرنك سنشتريه بسعر BID لأنه السعر الذي نبيع فيه العملة الأساس ونشتري العملة الثانية , والعملة الثانية هي الفرنك . سنشتري الفرنك بسعر 1.4825 . مثال4 : لنفترض أن سعر الجنية مقابل الدولار الآن كالآتي : GBP/USD ASK 1.5240 BID 1.5235 وتوقعت أن سعر الجنية سينخفض 80 نقطة , ماذا ستفعل ؟ الجواب : نتوقع أن سعر الجنية سينخفض مقابل الدولار أي أن سوق الجنية هابط , إذاً سنقوم ببيع الجنية بالسعر الحالي على أمل أن نعيد شراءه لاحقاً بسعر أقل ونحتفظ بالفارق كربح . عندما نريد أن نبيع الجنية الآن سنبيعه بسعر BID لأنه السعر الذي سنبيع فيه العملة الأساس وهي الجنية , سنبيع الجنية بسعر 1.5235 . مثال 5 : لنفترض أن سعر الين مقابل الدولار على لوحة الأسعار مالآتي : USD/JPY ASK 122.13 BID 122.08 وتوقعت أن سعر الين سينخفض , فماذا ستفعل ؟ الجواب : نتوقع أن سعر الين سينخفض مقابل الدولار , إي أن سوق الين هابط . إذاً سنبيع الين . عندما نريد بيع الين سنبيعه بسعر ASK لأنه السعر الذي نشتري فيه العملة الأساس ونبيع فيه العملة الثانية , والعملة الثانية هي الين . سنبيع الين بسعر 122.13 . كما ذكرنا إنه في كل الحالات ومهما تغيرت أسعار العملة هناك فرق ثابت بين سعر البيع وسعر الشراء وهو ما يسمى SPREAD . وتختلف الشركات فيما بينها بتحديد ال SPREAD فمنها ما يحدده ب 5 نقاط ومنها ب 4 نقاط ومنها ب 8 نقاط .ومنها 1 نقطة وعلى كل حال فإن الأغلبية العظمى من شركات الوساطة يكون ال SPREAD لديها = 3نقاط . ولانجد مبرراً للتعامل مع شركة يكون ال SPREAD لديها أكثر من ذلك . كما رأيت فإن فارق السعر بين البيع والشراء هو أساس دخل شركات الوساطة في سوق العملات , وإن كنت قد وجدت بعض الصعوبة في فهم ما شرحناه عن الفارق بين سعر البيع وسعر الشراء وخصوصاً أن هناك فارقاً بين شراء وبيع العملات المباشرة وغير المباشرة فلاتقلق , فمع بعض المران ستصبح هذه المفاهيم في غاية الوضوح بالنسبة لك ولن تحتاج للرجوع إلى هذا الموضوع فيما بعد لفهمها أو تطبيقها . يتبع..