نموذج إيجابي وشمعة سلبية لسهم سابك والسوق يتجه لتكوين قيعان تجميعية لموجة جديدة صاعدة لم تبدأ بعد
تحليل: أيمن بن محمد الحمد
أغلق مؤشر تداول (TASI) في نهاية تداولات الأربعاء 13فبراير 2008عند 9185نقطة منخفضا بنسبة 3.2بالمائة عن إغلاق الأسبوع الماضي والذي كان عند 9484نقطة، سجل السوق أدنى نقطة عند 8826، وكانت 9495أعلى نقطة يسجلها هذا الأسبوع، بتذبذب مرتفع قليلا بلغ 669مقابل 512نقطة في الأسبوع الماضي .
جاء أداء السوق في آخر التداولات بمزيد من الاستقرار رغم الانخفاض الذي حدث خلاله، ذلك لتكوينه قاعاً قابلاً للاختبار، قاد سهم سابك ارتفاع السوق هو وسهم مصرف الراجحي وساهم الكهرباء في آخر التداولات الاربعاء بدعم مؤشر السوق .
ولم يكن للبيان التوضيحي الذي اصدرته ادارة شركة سابك أثر فعلي لاداء السهم لانه بيان غامض لم يوضح بالشكل المطلوب الاثر الايجابي او السلبي على ارباح الشركة الأم سابك لاستثمارها في شركة سابك للبلاستيكيات المبتكرة على المدى القريب لهذا العام، واعتقد ان سهم سابك سيثبت خلال الفترة القادمة مابين 145إلى 135ريالاً حتى ظهور النتائج الربعية لشركة سابك، وآمل من مساهمي سابك خلال الجمعية العادية التي ستعقد قريبا ان يطالبوا إدارتها بتوضيح شفاف حول استثمارات شركتهم، كذلك آثار الركود الاقتصادي على الشركة خلال اعمالها هذا العام فهذا حق لهم على ادارة شركتهم، كذلك المطالبة بتوضيح اكثر حول ماصرح به الرئيس التنفيذي لسابك الاستاذ محمد الماضي من ان زيادة تكلفة الانتاج من جراء ارتفاع أسعار النفط أثرت أيضا على أرباح الربع الأخير، ومدى تأثر نتائج الشركة خلال الفترة الزمنية قصيرة الاجل .
التحليل الفني لسهم شركة سابك
واستهدافها 170ريالاً :
أدى التقرير المجدد بتحديد سعر سهم سابك 260ريالاً من قبل احدى المنشآت المالية بدفع المضاربة على سهم سابك بالاضافة لبعض التصريحات من ادارة سابك والتي اقتنصها المضاربون ليرفعوا السهم .. أدى بالسهم لسلوك مسار صاعد، حاول اختراق مستوى المتوسط المتحرك الموزون للمئة يوم ولكن فشل بالبقاء فوق هذا المستوى، لتتشكل شمعة دوجي على الرسم البياني اليومي لحركة السهم وهي شمعة عاكسة للمسار الذي كان عليه السهم، وكان سهم سابك قد اقترب كثيرا من مستوى المتوسط المتحرك البسيط للمئتي يوم والذي يقع عند 144ريالاً تقريبا، وذلك بعد ان كسر مستوى المئتي يوم لكل من المتوسط المتحرك الآسي، والمتوسط المتحرك الموزون، لهذا يجب ان نراقب مستوى 144ريالاً عن كثب وذلك لأهمية عدم كسره فهي إشارة تأكيد خروج للمستثمرين بعد أن كسر اهم متوسطين طويلي الأجل واللذين أشرت لهما سابقا،
وكما نلاحظ في الرسم البياني المرفق لسابك نجد ان المسار الصاعد الذي يقع داخل المسار الهابط يحتاج لاختراق 162ريالاً حتى يؤكد إيجابيته، واعتقد انه ممكن أن تتكون شمعة سلبية تصريفية بأن يلمس هذا المسار من ثم يقفل دون الافتتاح، اوأن يؤكد سلبيته منذ البداية بشمعة حمراء، هذا الاستنتاج بناء على الشمعة المتكونة عند إغلاق يوم الاربعاء،
وحتى نقول إن اداء سهم سابك ايجابي فإن سهم سابك يحتاج لاختراق المسار الهابط بكميات عالية والاقفال فوقا منه حتى نتأكد من ايجابية السهم .
ولكن عندما نقرأ الرسم البياني اللحظي لسابك نجد أن السهم كون نموذجاً ايجابياً عبارة عن ظاهرة كوب وعروة يحتاج تاكيده باختراق مستوى 157.25ريالاً بكميات عالية ليستهدف بإذن الله 169.25ريالاً .
وكما تعودنا نعرّج على أسعار منتجات البتروكيماويات ولنبدأ بأسعار الأسمدة - اليوريا والأمونيا - فقد استمرت أسعار اليوريا بالانخفاض في المقابل ارتفعت أسعار الأمونيا هذا الأسبوع، وقد وصلت أسعار اليوريا إلى 323دولاراً. بينما ارتفعت أسعار الامونيا إلى 522دولاراً حسب آخر تقرير عن أسعار (البحر الاسود).
ومن جهة أخرى فقد استقرت أغلب أسعار المواد البتروكيماوية وكان في الأسبوع الماضي قد انخفضت أسعار الميثانول بنسبة 17بالمئة وقد استقرت في هذا الأسبوع أسعار هذا المنتج، وانخفضت أسعار مادة البروبلين والبولي بروبلين والبولي ستايرين واستقرت أسعار البولي ايثيلين.
التحليل الفني :
1- التحليل الفني لحركة المؤشر اللحظية 30د :
كما نلاحظ في الرسم البياني المرفق تكوّن قاع مقعر قد يحتاج لتكوين عروة أو أن يخترق مباشرة، والواضح كذلك أن المؤشر اللحظي اخترق القناة الهابطة التي كان بداخلها وأقفل فوقا منها،
ويستهدف هذا النموذج في حال اكتماله باختراق مستوى 9252نقطة وبكميات تداول عالية والإقفال فوقا منه، نقول انه يستهدف بإذن الله مستوى 9678نقطة .
نأتي لمستويات المقاومة على الرسم البياني اللحظي لحركة المؤشر العام فلدينا مستوى 9310نقاط ثم مستوى 9325نقطة ثم مستوى 9356نقطة وكذلك مستوى 9501نقطة كذلك مستوى 9525نقطة .
اما مستويات الدعم فلدينا مستوى 9207نقاط كذلك مستوى دعم 9103نقاط وأخيرا مستوى دعم 9064نقطة .
اما حزم البولينقر فقد انغلقت كإشارة ايجابية كذلك ضاقت،، قيمة الحزمة العليا 9242نقطة، أما السفلى فتبلغ قيمتها 9019نقطة .
المؤشرات الفنية :
مؤشر البيع والشراء : مؤشر ايجابي، خلال تداولات الاسبوع الماضي تغلبت قوى الشراء على قوى البيع، ولكن من الملاحظ هناك ارتفاع في مسار قوى البيع خلال آخر تداولات هذا الاسبوع وهو امر مبرر كون بعض المضاربين يقومون بتصفية محافظهم قبل نهاية التداولات الاسبوعية .
مؤشر اراون : حدث في آخر تداولات الاربعاء هبوط للمؤشر الصاعد بعد ان كان في سقف المؤشر، بينما استمر المؤشر الهابط في قاع المؤشر، اجمالا يجب مراقبة هذا المؤشر حتى نتأكد من انعكاس المؤشر الصاعد من جديد،
اما مؤشر- الآر أس أي - استمر بتكوين قيعان تصاعدية ولكن حدث انفراج سلبي بين هذا المؤشر، ومؤشر السوق كون اتجاهه، ننتظر إلى ان تظهر اشارات افضل خلال تداولات الاسبوع القادم، قيمته عند الاغلاق 58وحدة وهي قيمة متوسطة، محير .
مؤشر الاوستكاستك : تقاطُع مؤشريه السريع والبطيء ايجابيا، وقد اعطيا اتجاهاً ايجابياً خلال التداولات، قيمة السريع منه 88بالمئة أما البطيء فهو عند 87بالمئة، مجمل قراءة المؤشر متضخم بقيمته ايجابي باتجاهه وتقاطعه،
وأخيرا مؤشر Ichimoku : هذا المؤشر ايجابي، اقفل داخل السحابة حدث تقاطع ايجابي بين مؤشريه، مؤشره في اتجاه صاعد وهو ايجابي، اقفل دون المؤشر العام اللحظي .
انتهينا من المؤشرات العامة والخاصة، ونأتي الآن إلى المتوسطات المتحركة الآسية على الرسم البياني اللحظي للثلاثين دقيقة، وتمثل المتوسطات المتحركة الآسية لل 8أيام و 13و 21و 30يوما، بعد أن حدث تقاطع سلبي في 6فبراير 12.30د، حدث تقاطع ايجابي بين هذه المتوسطات في 12فبراير 2008الساعة 12.30ظهرا وهي اشارة ايجابية، ويعود الترتيب الايجابي لهذه المتوسطات وننتظر حدوث انفراج ايجابي اكبر بينها بإذن الله .
قيم هذه المتوسطات المتحركة الآسية كالتالي المتوسط المتحرك الآسي للثمانية أيام عند مستوى 9165نقطة، المتوسط المتحرك الآسي للثلاثة عشر يوما عند مستوى 9137نقطة، المتوسط المتحرك الآسي للواحد وعشرين يوما عند مستوى 9108نقاط وأخيرا المتوسط المتحرك الآسي للثلاثين يوما عند مستوى 9022نقطة،
2- التحليل الفني لحركة المؤشر التاريخية اليومية :
كسَر المؤشر المتوسط المتحرك الموزون للمئتي يوم، والمتوسط المتحرك الآسي للمئتي يوم وتداول دوناً منهما لأربع جلسات وأغلق كذلك دوناً منهما لثلاث جلسات، ولكن في ختام تداولات هذا الاسبوع أقفل المؤشر العام فوقا منهما،
وكان المؤشر العام قد كسر المتوسط المتحرك البسيط للمئة يوم وأقفل دوناً منه لمدة خمسة ايام متتالية، وكان هذا المتوسط مستوى دعم جيد لمؤشر السوق خلال الفترة الماضية إلى ان كسره وتحول إلى مستوى مقاومة، ولكن أحترم المؤشر المتوسط المتحرك البسيط للمئتي يوم ومازال فوقا منه .
تكون نموذج ايجابي من خلال حركة المؤشر اليومية، فقد تكون نموذج وتد هابط تم اختراقه صعودا ولكن بكميات غير كبيرة وهذا امر غير جيد وذلك باستخدام الخطوط البسيطة، وكان الاختراق عند مستوى 9089نقطة، وأقفل المؤشر فوق هذا النموذج الايجابي،
أما موءجياً فأعتقد أننا مازلنا لم ننته من الموجة c للموجة الهابطة الرئيسية رقم 2وأننا أنهينا الموجة 1و 2و 3و 4من الموجة c وبقيت الموجة الأخيرة الخامسة الهابطة منها، (وقد تكسر في بعض الأحيان ويصعد السوق) لكن موجيا نقول انه امامنا آخر موجة نزول تستهدف مستوى 9062نقطة او 8955نقطة او 8826نقطة او 8693نقطة، من ثم ندخل في الموجة الرئيسية الصاعدة رقم 3للموجة الرئيسية، ولكن كما قلت سابقا احتمال أن تكون الموجة C انتهت بكسر آخر موجة فرعية لها. هذا الاحتمال يؤكده تدفق المزيد من السيولة بوضوح للسوق.
أقفل المؤشر فوق نقطة مقاومة سابقة عند 9183ولدى المؤشر الآن مستوى مقاومة عند مستوى 9383نقطة، كذلك مستوى 9502ويمثل هذا المستوى المتوسط المتحرك البسيط للمئة يوم، كذلك مستوى مقاومة عند 9644نقطة، اما المستوى الثالث فيقع عند 9805نقاط، يليها مستوى مقاومة عند 9889نقطة .
اما نقاط الدعم الرئيسية تاريخيا فلدينا مستوى 9183نقطة، كذلك مستوى دعم عند 9165نقطة وتمثل المتوسط المتحرك الآسي للمئتي يوم ويقع المتوسط المتحرك الآسي للمئتي يوم عند 9181نقطة، وأخيرا فإن مستوى الدعم الاخير يعتبر ركيزة الموجة الكلية الصاعدة ويقع هذا المستوى عند 8662نقطة .
وأكرر بأهمية مستوى 8662كونه مستوى القناة الصاعدة الاساسية، لذا فإن كسره والاقفال دونه يعني خطورة كبيرة لمسار السوق خلال الفترة المتوسطة القادمة .
ونعرج على نسب الفيبو للتصحيح بطول الموجة الأولى الرئيسية سيكون كالتالي : مستوى 10739نقطة (نقطة مقاومة) و 9982نقطة (نقطة مقاومة) و 9370نقطة و 8758نقطة وأخيرا 6777نقطة (نقاط دعم) وتمثل على التوالي نسب (23.6%) و(38%) و(50%)و (61.8%) و(100%).
المؤشرات الخاصة:
ونبدأ بمؤشر Ichimoku : استمر هذا المؤشر بسلبية ومازال هذا المؤشر فوق المؤشر العام للسوق بعد تقاطعه مع هذا المؤشر سلبيا، واستمر دون السحابة مشاركا المؤشر هبوطه، اتجاهه افقي والى الآن لم يعط اشارة دخول .
مؤشرات الشراء والبيع : مازالت قوى البيع تتغلب على قوى الشراء، واستمر هذا المؤشر يعطي مؤشرات سلبية، الا أن الملاحظ أن قوى الشراء أخذت مساراً صاعداً وقوى الشراء أخذت مسارا هابطا وهذه المعطيات ايجابية إن استمرت بإذن الله .
المتوسطات المتحركة الآسية
لل 8و13و 23و 30يوما :
مازالت هذه المتوسطات تعطي اشارات سلبية في قيمها وترتيبها وذلك منذ أن تقاطعت سلبيا .. هذه المتوسطات المتحركة الآسية قصيرة الآجل واستمرت كذلك حتى نهاية تداولات هذا الاسبوع، ونتذكر تسجيلنا ليوم 22يناير 2007م كإشارة سلبية لهذه المتوسطات، واستمرت كذلك حتى نهاية تداولات هذا الاسبوع .
المتوسطات المتحركة طويلة
الأجل (الخاصة بالمستثمرين ):
اولا : المتوسطات المتحركة
الآسية طويلة الأجل :-
عاد المؤشر العام ليغلق فوق المتوسط المتحرك الآسي للمئتي يوم في آخر التداولات لهذا الاسبوع، وخلال هذا الاسبوع كسر المؤشر العام مستوى المتوسط المتحرك الآسي للمئتي يوم وأقفل دوناً منه لثلاثة ايام متتالية، لتتحول مستويات المتوسط المتحرك الآسي للمئة يوم والمتوسط المتحرك الآسي للخمسين يوما إلى مستويات مقاومة للمؤشر العام .
أقيامها :-
نأتي لقيم المتوسطات المتحركة الآسية الكبيرة فهي كالتالي :
1- قيمة المتوسط المتحرك الآسي للخمسين يوماً هبطت (إشارة سلبية) إلى 9962نقطة، كمستوى مقاومة للمؤشر،
2- أما المتوسط المتحرك الآسي للمئة يوم فقد هبط إلى مستوى 9602نقطة، كمستوى مقاومة للمؤشر،
3- وأخير المتوسط المتحرك الآسي للمئتي يوم، فقد انخفض إلى مستوى 9174نقطة كمستوى دعم للمؤشر .
ثانيا : المتوسطات المتحركة
الموزونة طويلة الأجل:
عاد المؤشر العام ليغلق فوق المتوسط المتحرك الموزون للمئتي يوم في آخر التداولات لهذا الاسبوع، وخلال هذا الاسبوع كسر المؤشر العام مستوى المتوسط المتحرك الموزون للمئتي يوم وأقفل دوناً منه لثلاثة ايام متتالية، يتحول مستوى المتوسط المتحرك الموزون للمئة يوم والمتوسط المتحرك الموزون للخمسين يوما إلى مستويات مقاومة للمؤشر العام.
أقيامها:-
1- المتوسط المتحرك الموزون للخمسين يوماً فيقع عند مستوى 10232نقطة،
2- أما المتوسط المتحرك الموزون للمئة يوم فهبط إلى مستوى 10013نقطة،
3- وأخيرا المتوسط المتحرك الموزون للمئتي يوم فارتفع إلى مستوى 9165نقطة .
ثالثا : المتوسطات المتحركة البسيطة :
يقع المؤشر مابين المتوسط المتحرك البسيط للمئتي يوم، والمتوسط المتحرك البسيط للمئة يوم، ومازال يحترم المتوسط المتحرك البسيط للمئتي يوم، وكان المؤشر العام قد كسر المتوسط المتحرك البسيط للمئة يوم خلال هذا الأسبوع .
أقيامها :
1- المتوسط المتحرك البسيط للخمسين يوماً فيقع عند مستوى 10478نقطة،
2- المتوسط المتحرك البسيط للمئة يوم فيقع عند مستوى 9502نقطة .
3- المتوسط المتحرك البسيط للمئتي يوم فيقع عند مستوى 8520نقطة .
توقعات الأسبوع القادم:
من خلال التحليل الفني نجد أن لدينا الكثير من الايجابيات، فمثلا اختراق الوتد الهابط - ويعيبه ضعف الكميات كذلك باستخدام الخطوط اللوغارتمية فإن الاختراق لم يحدث وهذا مهم يجب أخذه بعين الاعتبار-، كذلك وجود نموذج ايجابي لسهم سابك في الرسم البياني اللحظي،
و وصولنا لمستويات قريبة من نسبة تصحيح الفيبو 61بالمئة، وأعتقد أن سهم سابك في حاجة للرفع لبيع كميات جديدة في السهم حتى يتسنى للمستثمرين إعادة تقييم السهم بعد نتائج الربع الأول للعام 2008م، واحتمال كسر الموجة الهابطة في آخر موجاتها الفرعية C 5 ولكن ليس بالتأكيد ان يتم كسرها - ففنيا مازلنا في موجة هابطة -، اذا أخذنا هذه الاحتمالات فان السوق سيتجه للايجابية خلال الفترة القصيرة القادمة، ولكن نأتي إلى السلبيات فأولها أننا موءجياَ لازلنا في آخر الموجات الفرعية الهابطة والتي تستهدف 8650تقريبا، كذلك ضعف السيولة إلى الآن ونضع تحتها عدة خطوط وقد تعتبر فترة تجميع، ويضاف العودة لكسر المتوسطات المتحركة الآسية والموزونة للمئتي يوم خاصة اننا اقفلنا فوقها بقليل، هنا نرجح السلبية للمؤشر .
اما رؤيتي فأنا أعتقد وأرجح ارتفاع السوق بسبب نموذج سهم سابك للحاجة لرفع السهم والتصريف وان كانت الشمعة السلبية التي ظهرت مع إغلاق الاربعاء ستلقي بظلالها على السهم إن لم يخترق مستويات المقاومة، ليأخذ مكانه سهم آخر لقيادة السوق مستقبلا وثبات سهم سابك بعد إنزاله لمستويات نحددها لاحقا،
كذلك المؤشرات العامة مثل الار اس أي والتدفقات النقدية والار او سي تعطي اشارات ايجابية على الرسم البياني اليوم، كذلك الار اس أي على الرسم البياني الاسبوعي اعطى اشارة ايجابية، ولكن لنكن حذرين حتى تظهر لنا إشارات فعلية ايجابية نستطيع الاعتماد عليها باتخاذ الدخول للسوق..
والله ولي التوفيق .
@ عضو جمعية الاقتصاد السعودية
ialhamad@alriyadh.com