سى آى كابيتال تحدد القيمة العادلة لسهم "مطاحن شرق الدلتا" عند 40.1 جنيه
حددت شركة أبحاث سى آى كابيتال القيمة العادلة وكذلك السعر المستهدف لسهم "مطاحن شرق الدلتا" عند 40.1 جنيه، وأوصت بالشراء فى السهم بمخاطرة منخفضة.
وأشارت إلى أن الشركة استحوذت خلال العام المالى 2010/2011 على حصة سوقية بنسبة 13% من انتاج الدقيق المدعم.كذلك، ارتفعت حصتها من انتاج الدقيق الخام من 2% إلى 6%.وقامت بتوزيعات أرباح بنسبة 9.2%.
وقالت سى آى كابيتال أن أرباح مطاحن شرق الدلتا للعام المالى 2010/2011 قد ارتفعت بمقدار 13% سنوياً الى 28.9 مليون جنيه، وارتفعت الايرادات بنسبة 9% سنوياً لتبلغ 584.6 مليون جنيه.وكذلك ارتفع هامش الربح قبل استقطاع الفوائد والضرائب والاهلاك والاستهلاك بمقدار 0.7 نقطة مئويى من 3.5% إلى 4.2% بسبب التحسن بقيمة 1 نقطة مئوية فى هامش الربح الاجمالى.
وتتوقع الابقاء على حصتها فى سوق الدقيق المدعم عند 13%، وأن تبلغ 4% للدقيق الخام على مدار الخمس سنوات القادمة.كما تتوقع زيادة ايرادات الشركة سنوياً بمقدار 13% لتبلغ 661.9 مليون جنيه، وتتوقع ارتفاع الارباح بمقدار 4% سنوياً لتبلغ 30 مليون جنيه.
كذلك تتوقع سى آى كابيتال ارتفاع اجمالى القمح المطحون لانتاج الدقيق المدعم بنسبة 10% سنوياً ليبلغ 759.8 ألف طن، فيما تتوقع تراجع مطحون الدقيق الخام بنسبة 36% سنوياً الى 11.911 ألف طن.وبالتالى تتوقع تحسن هامش الربح قبل استقطاع الفوائد والضرائب والاهلاك والاستهلاك بمقدار 1.7 نقطة مئوية سنوياً لتبلغ 6%، وتتوقع إبقاء الشركة على توزيعات الارباح بقيمة 3.35 جنيه للسهم.
|