مدخل الى الســــوق الامريكــي

[الحر_الاشقر]

الجزء الاول

نظره عامه وتعريف بالسوق الامريكي



السوق الامريكي للاسهم هو كغيره من الاسواق الاخرى للاسهم ولكنه يتميز بوجود سيوله عاليه وتنوع كبير في القطاعات والاداوت الاستثماريه (وهو اكبر سوق اسهم بالعالم من ناحية السيوله والحجم والقطاعات وعدد المستثمرين،، الخ..).

السوق الامريكي كلمة غير دقيقه لوصف هذا السوق لانه ليس سوق واحد وانما عدة اسواق في عدة ولايات مثلا يوجد سوق نيويورك وسوق شيكاغو وسوق فيلاديفيا وغيرها من الاسواق الاخرى.

يتم تداول اكثر من 50 الف شركه في الاسواق الامريكيه للاسهم، ويوجد مئات القطاعات الرئيسيه والفرعيه مثل:

قطاع الصناعه: وتدخل فيها عدة قطاعات فرعيه مثل الانشاءات ، الدفاع ، الفضاء ، الصناعات الالكترونيه ، المواصلات وغيرها من الصناعات.

قطاع البترول والغاز: ويدخل فيه قطاع الانتاج والتكرير ، قطاع المعدات البتروليه ، قطاع التنقيب ، الخ...

قطاع المواد الاوليه: ويدخل فيه قطاع البتروكيماويات ، وقطاع التنقيب عن المعادن وغيرها الكثير.

قطاع التكنولوجيا : ويدخل فيه البرامج والكمبيوتر ، المعدات ،، الخ...

قطاع المالي: ويدخل فيه قطاع البنوك ،، قطاع التأمين ،، قطاع العقاري ،، الخ...

قطاع الاتصالات: ويدخل فيه قطاع الهاتف المحمول ،، قطاع الكهرباء ،، قطاع الماء ،، الخ...

وهناك العديد من القطاعات الرئيسيه والفرعيه ،، وتستطيع الرجوع الى هذه الصفحه لمعرفة القطاعات والشركات التي يتم تداولها تحت كل قطاع:
http://www.marketwatch.com/tools/ind...d_per iod=3mo


توجد اسواق في السوق الامريكي لها مكان محدد وموقع محدد كما ذكرنا مثل سوق نيويورك NYSE وسوق فيلاديفيا وسوق شيكاغو ويتم التداول من خلالها بالطرق اليدويه وهي التي تظهر لكم دائما قي التلفزيون ، طبعا في هذه الاسواق يتم تداول الاف الشركات وتسمى هذه الشركات : شركات مدرجه او Listed ،، كما توجد اسواق الكتروينه (مشابه لسوقنا السعودي) يتم التداول عن طريق الكمبيوتر وبنظام الكتروني متطور مثل سوق النازداك Nasdaq او نازادك بوليتن بورد،، وتسمى شركات OTC.
لتستطيع الفصل بين مااذا كانت الشركه تتداول في النازداك او غيره من الاسواق المشابهه OTC او في الاسواق الاخرى المكانيه Listed هو عن طريق رمز الشركه.

ماهو رمز الشركه: هو حروف مختصره تدل على هذه الشركه عند تداولها في هذه الاسواق، يعني نحن في السوق السعودي لدينا رمز رقمي لكل شركه اما الاسواق الامريكيه فلديهم رمز حرفي.
عندما يكون الرمز 3 حروف او اقل يعني ذلك ان التداول يتم في الاسواق المكانيه Listed
اما ان كانت 4 حروف او اكثر فهذا يدل على انها تتداول بطرق الكترونيه OTC(النازداك).

جميع عمليات الشراء والبيع لجميع هذه الاسواق الالكترونيه او غير الالكترونيه تتم عن طريق وسطاء Brokers معتمدين في تلك الاسواق ،، اي انك لا تستطيع التداول مباشره الا عن طريق هذا الوسيط. والوسطاء في امريكا ينقسمون الى قسمين:

1- وسطاء خدمات شامله Full Servies Brokers(وهؤلاء يقدمون خدمات متعدده منها بيع وشراء الاسهم والسندات والصناديق وخلافه ، تغطية السهم او الشركه ومتابعتها عن طريق خبراء ومحللين لديهم واعطاء توصياتهم عليها، تغطية طرح الشركات للاكتتاب وخلافه ، ومن اشهر هؤلاء الوسطاء او بيوت المال:
سيتي قروب ، قولدمن ساكس، ميريلينش، كريديت سويس، يو بي اس ، مورجن ستانلي، جي بي مورجن، ليمان بروذرز، وغيرهم. وهؤلاء يتقاضون عمولات مرتفعه في الغالب وخدمتهم دائما مباشره وليست عن طريق النت.

2- وسطاء تنفيذ او وسطاء خصم discount Brokers ( وهؤلاء يقدمون خدمه واحده فقط وهي الشراء والبيع في الاسهم والسندات والصناديق وخلافه) وغالبا مايقدمون الخدمه عن طريق الانترنت، ومنهم:
بيرشنغ ، امري تريد ، اي تريد ، انتير اكتيف بروكير ، وغيرهم. وهؤلاء يتغاضون عمولات منخفظه جدا.

(تستطيع فتح حساب مباشره مع الوسطاء الامريكيين او عن طريق البنوك المحليه ،


طبعا للاسواق الامريكيه عشرات المؤشرات وليس مؤشر واحد مثل مؤشرنا السعودي، هذه المؤشرات تم وضعها من قبل بيوت المال او الاسواق او خلافه ،، وهي ليست بالضروره ان تكون لشركات معينه في سوق واحد وانما ربما تكون مؤشر لسوق او مؤشر لقطاع او مؤشر متعدد القطاعات والاسواق وهكذا ،، والمؤشر هنا يستفاد منه لمعرفة اتجاه الاقتصاد واتجاه السوق، ومن اهم المؤشرات واشهرها في الاسواق الامريكيه:

مؤشر الداو جونز الصناعي: حيث يمثل اكبر 30 شركه صناعيه في امريكا ، مثل جينرال اليكتريك GE ، مطاعم ماكدونالد MCD ، اي بي ام IBM ، فايزر PFE وغيرها من الشركات الصناعيه على اختلاف قطاعاتها الصناعيه ربما تكون صناعات تكنولوجيه او ثقيله او بتروكيماويات ...الخ.

مؤشر النازداك: وهو مؤشر يضم الاف الشركات التكنولوجيه في مختلف القطاعات.

مؤشر ستاندر اند بور: وهو مؤشر يحتوي على افضل 500 شركه في مختلف الاسواق والقطاعات والصناعات.


لادراج اي شركه في السوق يجب ان توافق الشروط والاحكام المفروضه من وزارة التجاره و الهيئه الرقابيه على السوق بصفة عامه ومن الاسواق بصفه خاصه ، بمعنى انه عند تاسيس اي شركه جديده يجب موافقة وزارة التجاره وعند الرغبه في الاداراج في السوق يجب موافقة الهيئه الرقابيه SEC ،، وموقعهم على الانترنت http://www.sec.org

بعدها الشركه تقوم بمراجعة الاسواق المتعدده في امريكا ومحاولة ادراجها في احد هذه الاسواق او المؤشرات ان توافرت شروط الادراج.

الشركات الغير امريكيه تستطيع اداراج اسهمها في السوق الامريكي ان رغبت واذا توافرت الشروط ، وهناك مئات الشركات الاجنبيه مدرجه في الاسواق الامريكيه، شركات اوربيه او هنديه او صينيه او او ...

كمل قلنا ان الاسواق الامريكيه تعكس صورة الاقتصاد الامريكي بل الاقتصاد العالمي ككل ،، ولذلك تتاثر هذه الاسواق بعدة عوامل منها :
- الاقتصاد الامريكي: ويعرف عن طريق مؤشرات الاقتصاد الامريكي كالبطاله والمخزون وثقة المستهلك و الناتج القومي وتقرير سعر المستهلك وسعر المنتج وغيرها من هذه المؤشرات والتي تقوم الحكومه بنشرها بصفه دوريه.
- الحروب والازمات.
- العرض والطلب.
والمؤثرات الاخرى التي تؤثر على الاسواق بصفه عامه.



كيف تتابع السوق:
طبعا من المفروض ان تعرف اللغه الانجليزيه حتى تستطيع قراءة التحليلات والاخبار على الشركات والتي تساعدك في اختيار سهم معين او السوق ككل.
تستطيع متابعة تطورات السوق والاخبار وخلافه عن طريق الانترنت ويوجد عدة مواقع مجانيه ومن اهمها:

http://www.nasdaq.com/

http://www.marketwatch.com

http://finance.yahoo.com/

وغيرها من الاف المواقع.


كيف تعرف اسعار الشركات:
تستطيع ذلك من خلال المواقع التي ذكرتها اعلاه ولكن سوف تكون هذه الاسعار متاخره 20 دقيقه.
او تستطيع معرفة الاسعار الفوريه عن طريق الاشتراك بــ ستريمر باشتراك شهري،، وهو تستطيع الحصول عليه من عدة مواقع ،، فان كنت تتداول عن طريق الانترنت فغالبا ما تقوم هذه المواقع بتوفير هذه الاسعار لك عن طريق اشتراك شهري بسيط لا يتعدى 10 دولار.


الخلاصه: الهدف من هذه المقدمه هي التعريف عن السوق الامريكي ككل ،، حتى تستطيع اخذ فكره شامله ومن ثم تستطيع الدخول فيه. اما من ناحية كيفية الاستثمار او اختيار الشركات للمضاربه فهذا هو الفن في السوق الامريكي وهو الباب الذي تستطيع من خلاله حصد الملايين او خسارة الملايين.

ان اهم مايميز السوق الامريكي كما قلنا والذي يجعله من افضل الاسواق واكبرها في العالم هو الحجم الهائل او الكميه الهائله للشركات المدرجه فيه اكثر من 50 الف شركه بجميع الصناعات او القطاعات التي تخطر على البال،، مما يتيح فرصه هائله لاختيار جيد وممتاز،، مثلا ان كنت طبيب وتهتم بالشركات الطبيه فلديك مجال كبير وخصب في هذا المجال وتستطيع بواقع خبرتك كطبيب ان تبحث عن الشركات التي تقوم بايتكارات مهمه في هذا المجال وتتوقع ان تكون طفره قويه بها،، وهكذا.

لذلك ومن اجل هذا السبب التعددي لن تخاف من نزول مؤشر ما في السوق الامريكي او انهيار في قطاع معين فانت دخلت في شركه معينه ممتازه تتوقع لها مستقبل كبير.

ايضا بسبب تعدد الشركات والقطاعات في السوق الامريكي لا تخرج السيوله من هذه الاسواق نهائيا وانما تتنقل دائما بين هذه القطاعات وهذه الشركات ،، وتستطيع معرفة ذلك عن طريق البحوث والتحاليل التي تنشر من مختلف المحللين عن اتجاهات السيوله وخلافه.

[الحر_الاشقر]

الجزء الثاني

تعريف بانواع الاوراق الماليه و بطرق التداول وانواع الاوامر في السوق الامريكي



التداول الرسمي في الاسواق الامريكيه مدته 6 ساعات ونصف. من الساعة 9:30 صباحا بالتوقيت الشرقي للولايات المتحده ،، الى الساعه 4 مساء بالتوقيت نفسه.
وهذا يعادل بالتوقيت السعودي على النحو التالي:

الصيف 6 شهور من شهر 4 الى نهاية شهر 9 = من الساعه 4:30 مساء الى الساعه 11:00 مساء.
الشتاء 6 شهور من شهر 10 الى نهاية شهر 3 = من الساعة 5:30 مساء الى الساعه 12:00 منتصف الليل.

بالاضافة الى الساعات الست والنصف الرسميه فانه يوجد ساعات اضافيه للتداول تسمى extended-hours وهي اذا ما جمعناها مع الساعات الرسميه فان المجموع يصبح 12 ساعه تداول. ولكن الساعات غبر الرسميه لا تكون العمليات بها دقيقه جدا ولا ينصح بالتداول خلالها الا لذوي الخبره ،، وهذه الساعات هي:

قبل الافتتاح: من الساعه 8:00 صباحا بالتوقيت الشرقي للولايات المتحده الى 9:15 صباحا ،، اي قبل ساعه ونصف من الافتتاح.

بعد الاغلاق: يستمر التداول الى غير الرسمي الى الساعه 8:00 مساء بالتوقيت الشرقي للولايات المتحده ،، اي يستمر التداول حوالي 4 ساعات بعد الاغلاق.


ايام التداول : من الاثنين الى الجمعه
اجازة الاسبوع: السبت + الاحد
الاجازات الرسميه : يوجد العديد حوالي 9 ايام متفرقه في السنه وتعلن في حينها.

ملاحظه: يمنع منعا باتا ان يغلق السوق الامريكي اكثر من 3 ايام متواصله.


يوجد العديد من الاوراق الماليه المدرجه في السوق الامريكي ومنها:

الاسهم Stocks : وهي الاسهم العاديه التي يتم تداولها في الاسواق.
عقود الاختيار Options : وهي بمثاية دفع عربون لشراء او بيع مستقبلي.
السندات Bonds : ادوات دين
الصناديق المشتركه Mutual Funds : وهي الصناديق التي تشابه ثناديق البنوك لدينا ولكنها تتداول في السوق.
صناديق متاجره الاسهم او المؤشر ETF وتسمى اكسجينج تريدد فند: هذه مثل الاسهم باختلاف انها تكون مجمعه من عدة اسهم وتعكس اسعار قطاع معين او مؤشر معين او مجموعة من الشركات الاجنبيه مثل:
سهم QQQQ وهو يعكس اسعار افضل 100 شركه تكنولوجيه في نازداك.
سهم SPY وهو يعكس اسعار افضل 500 شركه من جميع القطاعات ويمثل مؤشر ستاندر اند بور.
سهم SMH وهو يمثل قطاع شركات اشباه الموصلات او ما تسمى (سمي كونديكتر).
والكثر من هذه الاسهم يتم تداولها في السوق وبعضها يعكس اسواق اخرى كالسوق الياباني او الاوربي ... الخ ،، وهي كلها مشابه للصناديق الاستثماريه ومشابه بنفس الوقت للاسهم العاديه ،، حيث يتم تداولها مثل الاسهم وتمثل ايضا عدة شركات او قطاعات او اسواق مثل الصناديق الاستثماريه. وهي امينه جدا من ناحية عدم الافلاس كالشركات العاديه. ولكن حركتها ليست كبيره جدا.


كما قلنا سابقا للبدء في التداول بالسوق الامريكي يجب ان تفتح محفظه بالطريقه التي تم ذكرها اعلاه ،، بعدها تقوم بمتابعة شركات معينه او قطاعات معينه لاختيار سهمك.

يوجد عدة استراتيجيات والعديد من الادوات في السوق الامريكي تستطيع اتباعها مثل:

الشراء العادي : Long حيث تقوم بشراء سهم معين بسعر منخفض وتقوم ببيعه بسعر اعلى.

البيع المكشوف: Short sell عندما ترتفع الشركه وترى انها من الممكن ان تنخفض تقوم ببيعها بالسعر الاعلى وبالطبع انت لا تملك هذه الشركه اصلا لذلك تقوم ببيعها على المكشوف ،، ثم تنتظر ان تنخفض الشركه وتوقم بتغطيتها او شرائها Buy to cover على سعر اقل ،، وبذلك كانك اشتريت السهم بسعر قليل وبعته بسعر مرتفع.
ايضا تستفيد من هذه العمليه بالحصول على قرض ،، حيث ان الوسيط سوف يدفع لك مبلغ البيع المكشوف والذي تستطيع استعماله لشراء اسهم اخرى.

شراء وبيع عقود الاختيار: وهي عباره عن دفع عربون لشراء سهم معين بعد فتره معينه بسعر معين ،، وتنقسم الى كول Call و بوت Put ،، في الاول تراهن على طلوع الشركه وفي الاخير تراهن على نزول الشركه...

هذا بالاضافه الى العديد والعديد من الاستراتيجيات وطرق التداول في الاسهم الامريكيه التي لايسع المجال لذكرها الان...

مصطلحات مهمه من ناحية تفصيل الاسعار:

اخر سعر او اخر صفقه Last Price
التغير بالسعر Change

الاقفال Close
الافتتاح open

طلب Bid
عرض Ask او Offer
(ويظهر امام كل طلب وعرض الكميه المطلوبه او المعروضه باسم Size ولكن قم باضافة صفرين امام الرقم لتعرف الكميه بالضبط ،، مثلا تشير كميه الطلب 100 هذا يعني 1000 سهم.

ادنى سعر باليوم Low Price
اعلى سعر باليوم High Price
بعض المواقع تشير الى ادنى واعلى سعر Day Range

ادنى سعر بالسنه 52 weeks low
اعلى سعر بالسنه 52 weeks high
وبعض المواقع تشير الى ادنى واعلى سعر سنوي 52 weeks Range

كمية التداول Volume

مصطلحات مهمه عن الاسهم:

رمز السهم Symbol او Ticker
اسم الشركه Company Name
طبيعة عمل الشركه او معلومات عن الشركه Company Profile
دخل الشركه Revenue
ارباح الشركه Earnings
الارباح الموزعه Dividends وتختصر الى Div
القيمة الاسميه Book Value
رأس المال Capital
القيمه السوقيه Market Cap
الاسهم المصدره outstanding shares
الاسهم المتداوله Float
حجم البيع على المكشوف او مايسمى شورت سيل Short Interest


انواع الاوامر:

امر سوق Market Order
وهو ان تضع الكميه ثم تضع امر سوق فيتم التنفيذ على اخر سعر.

أمر محدد Limit Order
وهو ان تضع الكميه ثم تضع امر محدد ثم تضع السعر المحدد.

أمر ايقاف محدد Stop Limit Order

الشراء (ويستعمل لتغطية الشورت)
عندما تريد الشراء بواسطة امر ايقاف تقوم بوضع الكميه التي تريد شرائها ثم تختار امر ايقاف محدد ثم تضع السعر الذي تريده بحيث يكون السعر الذي تريده فوق سعر العرض للسهم وتضع ايضا سعر التنشيط وهو سعر فوق سعر العرض للسهم وتحت سعر شرائك . مثال:
لديك 100 سهم من شركه معينه تم بيعها شورت مسبقا ، سعر العرض الحالي للشركه 30 دولار ، وانت تريد تغطيتها عندما يصل السعر الى 35 دولار ولكن لاتريد ان تتغطى باكثر من سعر 37 دولار، تقوم بوضع الكميه للشراء ثم وضع سعر 37 دولار على خانة السعر Price وتقوم بوضع سعر 35 دولار على خانة التنشيط Activation ،، وهكذا عندما يرتفع السعر الى 35 دولار يتم تنشيط الامر ويتحول الى امر شراء بسعر 37 او افضل.

البيع (ويستعمل لوقف الخساره او المحافظه على الارباح)
عندما تريد البيع بواسطة امر محدد ايقاف تقوم بوضع الكميه التي تريد بيعها ثم تختار امر ايقاف بيع ثم تضع السعر الذي تريده بحيث يكون السعر الذي تريده تحت سعر الطلب للسهم،، وتضع ايضا سعر التنشيط وهو سعر تحت سعر الطلب للسهم وفوق سعر بيعك. مثال:
انت تملك 100 سهم من شركه معينه ،، سعر الطلب للشركه في السوق 30 دولار ، وانت تريد بيعها عندما تنزل الى 25 دولار ، ولكن لاتريد ان تبيعها تحت 23 دولار، تقوم بوضع امر بيع محدد لوقف الخساره وتقوم بوضع الكميه ، وتضع سعر 23 دولار في خانة السعر Price وتضع 25 دولار في خانة التنشيط ، عندما يصل سعر الشركه الى 25 دولار يتحول الامر تلقائيا الى امر بيع على 23 دولار او افضل.


مثل هذه الاوامر يوجد امر ايقاف بسعر السوق ،، وهو مثل اوامر الايقاف المحدده ولكن بدون وجود حدود تنشيط فانت تضع السعر وعندما يصل اليه يتنشط وينفذ العمليه بالسعر الذي يليه مهما كان،، وهذا النوع من الاوامر لا ينصح استخدامه في الشركات ذات التذبذب العالي..

بالاضافة الى هذه الانواع من الاوامر فانك تستطيع ان تجعل الامر ليوم واحد حيث تختار Day او تجعل الامر مستمرا ولا يتم الغاءه مطلقا حتى يتنفذ او حتى تقوم انت بالغائه GTC. والعديد من الاوامر المتعدده...


نرجو ان نكون قد اوضحنا ولو القليل عن سوق الاسهم الامريكي،،،

معلومات جمعتها من بعض المواقع لكي يسهل على المتداول معرفتها او من احب الدخول الى السوق الامريكي

تحياتي للجميع ،،

[الحر_الاشقر]

باذن الله سنقوم في الجزء الثالث بشرح عقود الاختيار او مايسمى بالاوبشن ،،،،

[شين واحب الزين]

اشكرك يالغالي على هالشرح ،،،،

ومن الحين اعتبرني احد المهتمين بموضوعك وبالسوق الامريكي وخاصه بما يطلق عليه الاوبشن

وياليت استطيع استفيد من خبرتك فيه ،،،، وتزودني بكل معلومه اقدر استفيد منها

وتراني توني بادي في القراءه عن الاوبشن ،،،، وافكر ادخل دوره فيه اذا تعرف مكان ممتاز يعطي دورات فيه .... ؟؟؟

وكاني عرفت ان الاخ سهيل الدراج يعطي دوره ....؟؟؟؟

لكن قبل لا ادخل الدوره وابدا ابي افهم كل شي يخص هذا النوع ...!!

والله يصبرك علي ويعظم اجرك ....

[الحر_الاشقر]

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة شين واحب الزين

اشكرك يالغالي على هالشرح ،،،،

ومن الحين اعتبرني احد المهتمين بموضوعك وبالسوق الامريكي وخاصه بما يطلق عليه الاوبشن

وياليت استطيع استفيد من خبرتك فيه ،،،، وتزودني بكل معلومه اقدر استفيد منها

وتراني توني بادي في القراءه عن الاوبشن ،،،، وافكر ادخل دوره فيه اذا تعرف مكان ممتاز يعطي دورات فيه .... ؟؟؟

وكاني عرفت ان الاخ سهيل الدراج يعطي دوره ....؟؟؟؟

لكن قبل لا ادخل الدوره وابدا ابي افهم كل شي يخص هذا النوع ...!!

والله يصبرك علي ويعظم اجرك ....

هلا وغلا والله فيك ...

وش دعوه انت تامر امر ابد انا حاضر للي تبي تعرفه وتسئل عنه

وبخصوص الدوره فانا احد تلاميذ الاستاذ سهيل وانصحك بانك تاخذ الدوره عنده لانه وباختصار معلم فذ

يقدر يوصل المعلومه باسلوب ممتع وشيق ويسهل عليك الاوبشن بشكل كبير

والله يوفقك ويرزقك يارب

[بارق]

يامال العافية وطوله العمر

ننتظر الاوبشن ... اه من الاوبشن

[شين واحب الزين]

اجل يالحر الاشقر ،،،، لا تاخر علينا نورنا بموضوع الاوبشن



ننتظررررررررررررك ،، والله ينور عليك

[thamir6969]

باركـ الله فيكـ والله يعطيكـ العافيـــه

[الحر_الاشقر]

الجزء الثالث : الاوبشــــن "العربون"

الأوبشن كما اتفق منظري الأسواق المالية على تعريفه هو : الحق في امتلاك السهم ( وليس الالزام ) عند سعر معين وفي فترة زمنية معينة .... "سهيل الدراج"

قبل ان نتكلم عن عقود الاوبشن لابد ان نعرف ماهية الاوبشن وعلاقته بسهم ما ، لذا ساعطي مثالا من الواقع لتوضيح اكبر عن الاوبشن

نفترض ان (ابراهيم) يملك عقاراً ويود بيعه بخمسون الف دولار ، (هيثم) سمع عن العقار وذهب الى (ابراهيم) ووافق على شراء العقار بالسعر المطلوب ، ولكن (هيثم) لا يملك المبلغ المطلوب كاملا لذا (سيحجز) العقار (لفترة معينة) ولنفترض لمدة شهر ، وليحجز (هيثم) العقار عليه ان يعطي (ابراهيم) عربوناً او مقدم غير قابل للاسترجاع ولنفترض ان العربون قدره خمسة الاف دولار ، الان ماذا نفهم من ذلك ، نفهم ان ابراهيم (ملزم) ان يبيع العقار لهيثم خلال شهر اذا توفر المبلغ كاملا لدى هيثم ، ونفهم ان هيثم (يملك الحق ولكن غير ملزم) في شراء العقار خلال شهر أي ان هيثم يملك العقار مؤقتاً ولكن مع وقف التنفيذ

(ماجد) سمع متأخرا عن عقار (ابراهيم) الذي يود بيعه ، (ماجد) مهتم بشراء العقار ولكن لا يستطيع ان يذهب الى (ابراهيم) مالك العقار لانه الان (ملزم) ان يبيع العقار لـ(هيثم) خلال شهر ، الان (ماجد) سيختار اما ان ينتظر حتى انقضاء الشهر ويرى ما اذا استطاع (هيثم) ان يشتري العقار ولكن (ماجد) قد يفقد العقار وبعدها سيضطر ان يدفع اكثر للحصول على العقار ، اوعليه ان يذهب الى من حجز العقار قبله ويتفاهم معه ، يذهب (ماجد) الى (هيثم) ويتفق معه ان يتنازل عن حقه في شراء العقار ليتفقان اخيرا ان يدفع (ماجد) مبلغ ستة الاف دولار لـ(هيثم) ليصبح الان المالك المؤقت للعقار وهو (ماجد)

السيناريو اعلاه شبيه بسيناريو الاوبشن تماما ، عندما تشتري عقد اوبشن فانت تحجز احقية اسهم شركة لفترة محدودة وتبيعه لمن يهتم قبل انقضاء المدة ، اذا لم تقم بشراء الاسهم بالسعر المتفق عليه ستخسر المبلغ الذي دفعته كاملا (العربون premium) ، عملية شراء الاسهم المتفق عليها تسمى بـ Exercise

عليك ان تعلم ان كل عقد اوبشن يساوي 100 سهم ، فلنفترض انك تود شراء عقد اوبشن لشركة امزون AMZN لشهر اغسطس وبسعر مستهدف 55 ، رمز هذا الاوبشن ZQNHK ، سترى ان سعر الطلب هو 1.55 علما ان هذا سعر الاوبشن للسهم الواحد وبما ان العقد يساوي 100 سهم فاضرب هذا المبلغ على 100 ليساوي 155 دولار وهو المبلغ الذي ستدفعه لكل (عقد Contract) تشتريه

الاوبشن يختلف عن الاسهم في عدة اوجه ، عندما تود شراء سهم ستراقب اخر سعر وصل اليه السهم Last Price او اسعار العرض والطلب ولكن الاوبشن يختلف هنا ، عند شراء الاوبشن راقب الطلب Ask وهو السعر الذي ستدفعه ، وعند بيع الاوبشن راقب العرض Bid وهو السعر الذي ستحصل عليه ، وتجاهل تماما اخر سعر Last لان اخر سعر قد يكون سعرا قبل عدة ايام او اسبوع

بس تنبيه وتحذير لا تتعاملوا مع الاوبشن قبل ما تفهموا الاوبشن بشكل كامل وطبيعته ، لان الاستثمار في الاوبشن ممكن يكون خطير جدا ، بيني وبينكم الاوبشن اخطر من الاستثمار في البيني ، وممكن يكون طريقك الى الملايين اذا فهمت كيف تتعامل معه

الاوبشن لاي شركة يتكون من ثلاثة عناصر اساسية
* تاريخ الصلاحية Expiry
* السعر المستهدف (او المتفق عليه) Strike
* النوع (Call or Put)

على سبيل المثال الاوبشن التالي لشركة VTS
VTS June'04 20 CALL


June'04
يونيو 2004 وهو الشهر الذي سينتهي الاوبشن فيه صلاحيته ، في مثالنا هذا تاريخ انتهاء الصلاحية هو شهر يونيو ، وتحديدا اخر يوم للاوبشن هو يوم الجمعة (الثالث) من الشهر ، شهر يونيو JUNE أي اخر يوم له هو 18/6 فلو كان الشهر يوليو JULY فآخر يوم له هو 16/7 او شهر اغسطس AUGUST آخر يوم هو 20/8 وهكذا ..

CALL
وهو نوع الاوبشن ، هناك نوعان للاوبشن CALL او PUT ، تختار CALL في حال ما اذا كنت تتوقع (للسهم) ان يرتفع والعكس صحيح بالنسبة لـ PUT

رقم 20
وهو السعر المستهدف STRIKE ، كلما اقترب السهم من السعر المستهدف ارتفعت قيمته والعكس صحيح اعتماداً على (نوع) الاوبشن ، اما اذا تخطاه فهو يعتبر اوبشن قوي وجيد يتأثر بشكل مباشر بحركة السهم

رمز الاوبشن يتكون من ثلاثة اجزاء
* رمز الشركة (الخاص بالاوبشن)
* رمز شهر الانتهاء + نوع الاوبشن
* رمز السعر المستهدف

على سبيل المثال رمز للاوبشن الذي ذكرناه سابقاً هو
VTSFD

الجزء الاول الاحرف VTS
وهو رمز الشركة (الخاص بالاوبشن) ، وهو في العادة نفس رمز الشركة للاسهم ، و(لابد) ان لا يزيد عن ثلاثة احرف ، فاذا كان رمز الشركة للاسهم يزيد عن ثلاثة احرف مثل EBAY فإن لها رمز او اكثر خاص بالاوبشن وكل رمز يتكون من ثلاثة احرف فقط

الجزء الثاني الحرف F
وهو يشير الى شهر انتهاء الاوبشن وفي نفس الوقت نوع الاوبشن CALL او PUT ، كما نرى في القائمة التالية ان حرف F تعني شهر يونيو JUNE من نوع CALL

القائمة التالية الخاصة باشهر من نوع CALL
A : JAN يناير
B : FEB فبراير
C : MAR مارس
D : APR ابريل
E : MAY مايو
F : JUN يونيو
G : JUL يوليو
H : AUG اغسطس
I : SEP سبتمبر
J : OCT اكتوبر
K : NOV نوفمبر
L : DEC ديسمبر

القائمة التالية الخاصة باشهر من نوع PUT
M : JAN يناير
N : FEB فبراير
O : MAR مارس
P : APR ابريل
Q : MAY مايو
R : JUN يونيو
S : JUL يوليو
T : AUG اغسطس
U : SEP سبتمبر
V : OCT اكتوبر
W : NOV نوفمبر
X : DEC ديسمبر

الجزء الثالث الحرف D
وهو يشير الى السعر المستهدف ، كما نرى في القائمة التالية فان الحرف D تعني السعر المستهدف 20

A : 5
B : 10
C : 15
D : 20
E : 25
F : 30
G : 35
H : 40
I : 45
J : 50
K : 55
L : 60
M : 65
N : 70
O : 75
P : 80
Q : 85
R : 90
S : 95
T : 100

U : 7.5
V : 12.5
W : 17.5
X : 22.5
Y : 27.5
Z : 32.5


هذه هي الطريقة القديمة لاستنتاج رمز الاوبشن ، وانا وضعتها هنا فقط لفهم اكثر في رمز الاوبشن ، اذا اردت معرفة رمز اوبشن بسهولة تفضل بزيارة موقع ياهو للاوبشن
http://biz.yahoo.com/opt/

ضع رمز السهم في الـ Options Lookup مثلا EBAY
ستظهر امامك قائمتين كول و بوت لاقرب اوبشنس شارفت على الانتهاء ، يمكنك اختيار أي شهر لتنتقل من قائمة الى اخرى ستجد امام كل اوبشن رمز الاوبشن وسعر العرض والطلب على الاوبشن

يتبع ،،،

[الحر_الاشقر]

مثلما ان السهم تتحكم في حركته عدة عوامل ايضا الاوبشن يتأثر بعدة عوامل ولكن والحق يقال ان الاوبشن يتأثر اولا واخيرا بحركة السهم المرتبط به ، ولكن هناك عوامل اخرى لابد ان تعرفها والتي تؤثر ايضا ايجابا او سلبا على حركة كل اوبشن

العوامل التي تتحكم بحركة الاوبشن :

اولا : حركة السهم المرتبط بالاوبشن
بديهيا الاوبشن له علاقة وطيدة بالسهم ، بالنسبة لاوبشن من نوع CALL التي هي (خارج نطاق الهدف) كلما ارتفعت قيمة السهم كلما (ساهم) ذلك على ارتفاع قيمة الاوبشن ، اما الاوبشن من نوع CALL التي هي (داخل نطاق الهدف) فكلما ارتفعت قيمة السهم كلما اثر ذلك بشكل (مباشر) على ارتفاع قيمة الاوبشن ، وطبعا العكس صحيح لاوبشن من نوع PUT

ثانيا : الزمن
وهو العامل الذي يكون ضدك دائماً في عالم الاوبشن ، كما نعرف ان الاوبشن له فترة مؤقتة قد تكون شهر او عدة اشهر او سنة ، وكلما اقترب الاوبشن من موعد انتهاء صلاحيته قلت قيمته تدريجياً ولكن دون تجاهل العوامل الاخرى التي ستساعد على ارتفاع او انخفاض قيمة الاوبشن

ثالثا : خارج او داخل نطاق الهدف
ما معنى ان يكون الاوبشن خارج نطاق الهدف out of the money او داخل نطاق الهدف in the money ، كما نعرف ان الاوبشن له سعر مستهدف STRIKE فاذا كان لدينا اوبشن من نوع CALL عند سعر مستهدف 50 وكان سعر السهم حاليا اقل من 50 دولار فهذا معناه ان الاوبشن (خارج نطاق الهدف) اما اذا كان سعر السهم اكثر من 50 دولار فهذا معناه ان الاوبشن (داخل نطاق الهدف) والعكس صحيح بالنسبة لاوبشن من نوع PUT ، اما اذا كان سعر السهم عند 50 دولار تماما او اقل او اكثر بعدة سنتات فهو يعتبر اوبشن (في نطاق الهدف) at the money ، في شرحي السابق اوضحت ان الاوبشن (داخل نطاق الهدف) يعتبر اوبشن قوي ويتأثر مباشرة بحركة السهم

على سبيل المثال اذهب الى موقع ياهو للاوبشن
http://biz.yahoo.com/opt
اذا اردنا ان نرى قائمة الاوبشن من نوع CALL لشركة سيسكو CSCO لشهر يوليو ، سنجد ان سعر السهم حاليا 23.68 دولار ، سترى ان الاوبشنس التي هي باسعار مستهدفة اقل من هذه القيمة مضللة بالاصفر والتي تعني انها اوبشنس (داخل نطاق الهدف) والباقي (خارج نطاق الهدف) ، اما الاوبشنس من نوع PUT لنفس الشركة باسعار مستهدفة اكثر من قيمة سيسكو الحالية مضللة بالاصفر وهي اوبشنس (داخل نطاق الهدف)

رابعا : العرض والطلب
وهي من ضمن العوامل التي لا يمكن تجاهلها ، وهي واضحة تماما ومعروفة فكلما زاد الطلب عن العرض ارتفعت القيمة وكلما زاد العرض عن الطلب قلت القيمة ، ولكن علينا ان نعترف ان مزاج العرض والطلب على الاوبشن يتأثر بحركة السهم والزمن

معلومة مهمة :الاوبشن الذي يتأثربعوامل حركة السهم والزمن والعرض والطلب هو الاوبشن (داخل نطاق الهدف) ، اما الاوبشن (خارج نطاق الهدف) فانه يتاثر بعامل الزمن فقط وكلما كان بعيداً عن الهدف قل تأثره بحركة السهم

على سبيل المثال
اوبشن شركة سيسكو CSCO July 25 Call - CYQGE
وهو اوبشن خارج نطاق الهدف ، نجد قيمته لا تتجاوز 20 سنت وهذا القيمة ناتجة عن قيمة الزمن المتبقي لهذا الاوبشن علما ان هذا الاوبشن عمره اسبوعان تقريبا

اما اذا راينا الاوبشن التالي
CSCO July 20 Call - CYQGE
وهو اوبشن داخل نطاق الهدف ، سنجد ان قيمته الحالية 3.80 ، لتعرف قيمة هذا الاوبشن الحقيقية قم بطرح السعر المستهدف من قيمة السهم الحالي أي 23.68-20=3.68 وهي قيمة الاوبشن الحقيقية الناتجة عن موقع السهم الآن ، بقي من قيمة الاوبشن 12 سنت وهو ناتج عن الزمن المتبقي والعرض والطلب ، وقد تزيد قيمته اذا زاد الطلب عليه.

انتهيت من شرح العوامل التي تتحكم بحركة الاوبشن ، وللاضافة معلومة بسيطة ولكن مهمة عن طبيعة حركة (سعر) الاوبشن ، قد يتبادر للبعض ان حركة سعر الاوبشن شبيهة بالاسهم وهذا خطأ ، حركة سعر الاسهم عبارة عن قفزات ، فاذا كان سعر اوبشن اقل من 3 دولارات فان حركة السهم عبارة عن قفزات 5 سنتات ، فمثلا اذا كان سعر سهم 1.50 لتزيد قيمته سيقفز مباشرة الى سعر 1.55 ومن ثم الى 1.60 وهكذا ، اما اذا قلت قيمته يقفز مباشرة الى سعر 1.45 ومن ثم الى 1.40 وهكذا ، اما اذا كان قيمته اكثر من 3 دولارات فان حركة السهم ستكون عبارة عن قفزات 10 سنتات !!!

معلومات تم نقلها من منتدى المؤشر نت للكاتب القرصان