مقالة للدكتور Dr. Daniel Kahneman الحائز على جائزة نوبل في العلوم الاقتصادية

[د.سهم]

بسم الله الرحمن الرحيم

المقال لايحتاج الي تقديم رائع بكل معنى الكلمة واعتبرها مدرسة من المدارس الرائدة في علم الاستثمار

مقالة للدكتور Dr. Daniel Kahneman الحائز على جائزة نوبل في العلوم الاقتصادية

مقالة للدكتور دانيل كاهنمان قام بترجمتها احد الاخوه للفائدة العامة جزاه الله خيرا

جني الارباح

يقول عالم النفس الدكتور دانيل كاهنمان , Dr. Daniel Kahneman (الحائز على جائزة نوبل في الاقتصاد – مجال السلوكيات الاقتصادية) ببساطة ان المستثمرين غير اعتياديين, ودائماً يمكن التنبؤا انهم غير اعتياديين. يستمرون في تكرار نفس الاخطاء مرارا وتكراراً. اكبرها شيوعاً بينهم هي عدم القدرة على تقبل الخسارة: بالنسبة لهم تقبل الخسارة اليماً جداً , ولهذا ببساطة فهم يتجاهلونه ويتجنبوه.

اهم ممتلكات المستثمر هي راس ماله.

اذن ماهي اهم قاعدة للمستثمر؟

هي الحفاظ على راس المال. وهو السبب في بقائه في السوق, ومن الغباء عمل اي شيء يؤثر سلبياً عليها. وبناء على ماسبق للحفاظ على راس المال ,هنالك قوانين وقواعد تساعد الشخص سواء كان مضارباً او مستثمراً.

القوانين المذكورة ادناه هي اقتراحات. والمستثمر وحده هو الذي يقرر اي منها هو الاهم. لكن عندما يقرر المستثمر على قوانين , يجب ان تستخدم بحذافيرها وبدقة. القوانين هي جزء من نظام المستثمر وعند تطبيقها يجب ان يكون جازماً وغير متردد.

1. لاتدع اي عملية شراء تسير بالاتجاه المعاكس باكثر من 5% – 8%. طبعاً تختلف النسبة اذا كنت مضارباً يومياً او متوسط الاجل او مستثمر طويل الاجل. فلو كنت مضاربا يومياً ولم تضع نسبة معينة للحد من الخسارة ربما تضع مبلغاً معيناً عندها تقول سوف اخرج لو خسرت عذا المبلغ. فلو كان لديك 60000 الف ربما تحدد 1% . وهو يعتمد كذلك على العملية ووضع السوق خلال ذلك الوقت. وفي كل الاحوال دائماً يجب ان يكون في بالك اين ستخرج من هذه العملية. لا تخشى من الحد من خسائرك , اوقفها وامضي قدماً الى الامام.

2. دائماً خذ من الربح على الاقل 20 الى 25% . وهذه نظرية مهمة. وعندما تكون غير متيقن بما انت فيه خذ جزء من الربح. ولو تراجع السهم بامكانك الدخول فيه مرة اخرى. المستثمر له القرار لاختيار نسبة اعلى او اقل. وبالطبع جميعها تعتمد على السوق والعملية ومدى راحته وطمانينته بعملية الشراء المعينة. الا تعتقد انه قرار صائب وسليم ان تأخذ جزء من الربح تجنباً لاحتمال هبوط السهم؟ هذا الاسلوب هو طريقة فعالة للسيطرة على الطمع. ولو كنت صارماً في الحد من الخسارة عند 5%- 8% مهما كانت الحال, وفي نفس الوقت انت تجني 20%- 25% من الارباح , حسابياً كيف ستخسر المال.

3. في حال اثبت سهمك القدرة على الاستمرارية في الصعود في الاتجاه المطلوب, لابد ان تتخذ اجراءات اضافية برفع الحد من الخسارة الى سعر الشراء. (مثلا شريت سهم باربعمائة درهم وكان حد خسارتك سابقاً هو 380 درهم , وبعد فترة اصبح سعر السهم 430 درهم اذن ترفع الحد من الخسارة الى سعر المشترى 400 مثلا وهكذا دائماً تساير صعود السهم بتحريك الحد من الخسارة ليتناسب مع الطلوع) . انه ليس من الذكاء من المستثمر ان يرى سهماً رابحاً ينقلب الى خسارة مهما كانت الاسباب نعمل الكثير حتى نكون صائبين في الاختيار و الدخول في السهم ولا يجب ان نجعل الاسهم الناجحة تتبخـر الى خاسرة. برفع الحد من الخسارة الى مستوى الشراء يكون كل الخطر قد اخرج من العملية. وفي هذه النقطة تستطيع ان تستريح وتستمتع بالعملية. لا يستطيع شخص ان يبين مدى اهمية هذه القاعدة المهمة نفسياً. متى ماعرف المستثمر ان امواله لن تضيع , ينتابه شعور عظيم من الراحة والطمأنينة. وينمو شعور بالقدرة والقوة مع استمرارية ارتفاع السهم. وتستطيع ان ترفع الحد من الخسارة باستمرار اعلى واعلى وتشعر بالغبطة من هذه العملية.

اسلوب الحد من الخسارة في الربح

4. قرر اين ستجني ارباحك , الخ . ربما ترغب في المحافظة على 3% من الارباح عندما يربح سهمك 10% . وعندما يصل الربح الى 15% ربما ترغب في المحافظة على 10% منها. (مثلا ربحك في سهم معين 15 الف وهي ما تساوي 15% ربح , اذن نحد من خسارة الربح عند 10% من هذا الربح وهو 1500 ولو تراجع السهم دون تلك المستويات نبيعه) عندما يرتفع سهمك مابين 20% - 25% نستخدم القاعـدة رقم 2. انت من يقرر ما يناسبك من الربحية. الشيء المهم هو ان تتخذ القرارات. اجعل هذه القرارات جزء من نظامك ونفـذ نظامك بجدية وحزم.

[allii3]

شكرا لك د.سهم
على نقل الموضوع بصراااااااااااااااحة كلام مفيد جدا
أخوك علي

[sas223]

شكرا لك د.سهم ***********

["الداود"]

اخي الكريم
يعطيك العافية ومشكور على الدعاء لمن قام بالترجمة
لكن مستغرب كيف تغيرت العملة في المقالة الى درهم
هذه المقالة كانت خاصة بهذا المنتدى

http://tdwl.net/vb/showthread.php?t=157399


تحياتي

[صقر البدراني]

شكرا دكتور
فعلا عندما يكون هناك خطة يرسمها المضارب لنفسه وينفذها , حتى وان خسر لا تكون ردود الفعل النفسية له كما لو كانت بدون (خطة) ولوم النفس يقل جدا .

[ALBASSAM]

يعطيك العافية وجزاك الله الف خير اخوي

صبحكم سعيد صباحكم اخضر ,,

[عبدالله الحسام]

جزاك الله خيرا وبارك الله فيك

[FSH88]

ليس عيبا ان نقول (( منقول )) والعيب في تجاهلها

[FSH88]

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة الداود

بسم الله الرحمن الرحيم

مقالة للدكتور دانيل كاهنمان قمت بترجمتها للفائدة العامة

جني الارباح

يقول عالم النفس الدكتور دانيل كاهنمان , Dr. Daniel Kahneman (الحائز على جائزة نوبل في الاقتصاد – مجال السلوكيات الاقتصادية) ببساطة ان المستثمرين غير اعتياديين, ودائماً يمكن التنبؤا انهم غير اعتياديين. يستمرون في تكرار نفس الاخطاء مرارا وتكراراً. اكبرها شيوعاً بينهم هي عدم القدرة على تقبل الخسارة: بالنسبة لهم تقبل الخسارة اليماً جداً , ولهذا ببساطة فهم يتجاهلونه ويتجنبوه.

اهم ممتلكات المستثمر هي راس ماله.

اذن ماهي اهم قاعدة للمستثمر؟

هي الحفاظ على راس المال. وهو السبب في بقائه في السوق, ومن الغباء عمل اي شيء يؤثر سلبياً عليها. وبناء على ماسبق للحفاظ على راس المال ,هنالك قوانين وقواعد تساعد الشخص سواء كان مضارباً او مستثمراً.

القوانين المذكورة ادناه هي اقتراحات. والمستثمر وحده هو الذي يقرر اي منها هو الاهم. لكن عندما يقرر المستثمر على قوانين , يجب ان تستخدم بحذافيرها وبدقة. القوانين هي جزء من نظام المستثمر وعند تطبيقها يجب ان يكون جازماً وغير متردد.

1. لاتدع اي عملية شراء تسير بالاتجاه المعاكس باكثر من 5% – 8%. طبعاً تختلف النسبة اذا كنت مضارباً يومياً او متوسط الاجل او مستثمر طويل الاجل. فلو كنت مضاربا يومياً ولم تضع نسبة معينة للحد من الخسارة ربما تضع مبلغاً معيناً عندها تقول سوف اخرج لو خسرت عذا المبلغ. فلو كان لديك 60000 الف ربما تحدد 1% . وهو يعتمد كذلك على العملية ووضع السوق خلال ذلك الوقت. وفي كل الاحوال دائماً يجب ان يكون في بالك اين ستخرج من هذه العملية. لا تخشى من الحد من خسائرك , اوقفها وامضي قدماً الى الامام.

2. دائماً خذ من الربح على الاقل 20 الى 25% . وهذه نظرية مهمة. وعندما تكون غير متيقن بما انت فيه خذ جزء من الربح. ولو تراجع السهم بامكانك الدخول فيه مرة اخرى. المستثمر له القرار لاختيار نسبة اعلى او اقل. وبالطبع جميعها تعتمد على السوق والعملية ومدى راحته وطمانينته بعملية الشراء المعينة. الا تعتقد انه قرار صائب وسليم ان تأخذ جزء من الربح تجنباً لاحتمال هبوط السهم؟ هذا الاسلوب هو طريقة فعالة للسيطرة على الطمع. ولو كنت صارماً في الحد من الخسارة عند 5%- 8% مهما كانت الحال, وفي نفس الوقت انت تجني 20%- 25% من الارباح , حسابياً كيف ستخسر المال.

3. في حال اثبت سهمك القدرة على الاستمرارية في الصعود في الاتجاه المطلوب, لابد ان تتخذ اجراءات اضافية برفع الحد من الخسارة الى سعر الشراء. (مثلا شريت سهم باربعمائة ريال وكان حد خسارتك سابقاً هو 380 ريال , وبعد فترة اصبح سعر السهم 430 اذن ترفع الحد من الخسارة الى سعر المشترى 400 مثلا وهكذا دائماً تساير صعود السهم بتحريك الحد من الخسارة ليتناسب مع الطلوع) . انه ليس من الذكاء من المستثمر ان يرى سهماً رابحاً ينقلب الى خسارة مهما كانت الاسباب نعمل الكثير حتى نكون صائبين في الاختيار و الدخول في السهم ولا يجب ان نجعل الاسهم الناجحة تتبخـر الى خاسرة. برفع الحد من الخسارة الى مستوى الشراء يكون كل الخطر قد اخرج من العملية. وفي هذه النقطة تستطيع ان تستريح وتستمتع بالعملية. لا يستطيع شخص ان يبين مدى اهمية هذه القاعدة المهمة نفسياً. متى ماعرف المستثمر ان امواله لن تضيع , ينتابه شعور عظيم من الراحة والطمأنينة. وينمو شعور بالقدرة والقوة مع استمرارية ارتفاع السهم. وتستطيع ان ترفع الحد من الخسارة باستمرار اعلى واعلى وتشعر بالغبطة من هذه العملية.



اسلوب الحد من الخسارة في الربح

4. قرر اين ستجني ارباحك , الخ . ربما ترغب في المحافظة على 3% من الارباح عندما يربح سهمك 10% . وعندما يصل الربح الى 15% ربما ترغب في المحافظة على 10% منها. (مثلا ربحك في سهم معين 15 الف وهي ما تساوي 15% ربح , اذن نحد من خسارة الربح عند 10% من هذا الربح وهو 1500 ولو تراجع السهم دون تلك المستويات نبيعه) عندما يرتفع سهمك مابين 20% - 25% نستخدم القاعـدة رقم 2. انت من يقرر ما يناسبك من الربحية. الشيء المهم هو ان تتخذ القرارات. اجعل هذه القرارات جزء من نظامك ونفـذ نظامك بجدية وحزم. انتهى-

امل ان يستفيد منها متصفحي هذا المنتدى

جزاكم الله خير على كل من نقل وترجم وكتب لتعم الفائده للجميع ولكن لابد من اعطاء الاشخاص ابسط حقوقهم

[zoff]

بارك الله فيك.............
وجزاك الله خير...............
أخـــــــــــــوك
zoff