هيئة سوق المال والأخبار الاقتصادية ليوم الاثنين 13*6*2005م

[المخرج]

الأسهم السعودية تواصل تحقيق أرقام قياسية وتكسر حاجز الـ 13200
فيصل الحربي من الرياض
13/06/2005 قاد قطاعي الأسمنت والبنوك أمس سوق الأسهم السعودية لتحطيم رقم قياسي جديد بعد أن كسب 55 نقطة و تسجيل المؤشر العام مستوى جديد عند 13278 نقطة، فيما أغلقت سبع شركات على النسبة العليا المسموح بها في نظام تداول.
وأغلق المؤشر العام في نهاية التداول على مستوى 13205 نقاط كاسبا 55 نقطة وبنسبة 042 في المائة، إذ انطلق المؤشر ومنذ بداية التداول ليصل إلى أعلى مستوى له عند الساعة 10:30 دقيقة، التي تمثل الأعلى تاريخيا ليواجه بعدها موجة من جني الأرباح وحتى الساعة 11:38 والتي سجل عندها أدنى نقطة ارتد منها بتذبذب بسيط وحتى نقطة إقفاله، إذ بلغت كمية الأسهم المتداولة 67 مليون سهم توزعت على 230 ألف صفقة بقيمة إجمالية تجاوزت 20 مليار ريال، لترتفع بذلك أسعار 38 شركة مقابل انخفاض 35 شركة فقط.
على مستوى قطاعات السوق ارتفعت خمسة قطاعات مقابل انخفاض ثلاثة قطاعات أخرى، إذ واصل قطاع الأسمنت تحقيق مكاسب كبيرة وبشكل متواصل ليكسب أمس 706 نقاط وبنسبة 78 في المائة وذلك بارتفاع جميع شركات القطاع، منها ثلاث شركات أغلقت بالنسبة العليا، فيما كسب القطاع الزراعي 105 نقاط وبنسبة 3 في المائة إذ ارتفعت كمية الأسهم المتداولة على القطاع وبشكل ملحوظ وبكمية وازت الكمية المنفذة على القطاع الصناعي بأكمله والتي سجلت 15 مليون سهم، في الجهة المقابلة واصل قطاع الصناعة انخفاضه ليفقد 114 نقطة وبنسبة 04 في المائة، إضافة إلى قطاع الخدمات الذي انخفضت كمية الأسهم المنفذة عليه عنها يوم أمس الأول بالرغم من كونها الأكبر على مستوى السوق ليخسر القطاع 26 نقطة وبنسبة 07 في المائة .
تصدرت سبع شركات قائمة أكثر شركات السوق ارتفاعا وبالنسبة القصوى ودون عروض ، كان أبرزها شركة أسمنت العربية التي كسب سهمها 8075 ريال وذلك بعد إعلانها عن توزيع أرباح نصف سنوية، إضافة إلى زيادة رأسمالها، إضافة إلى شركة الأحساء للتنمية التي مازالت تنتظر إعلان موعد أحقية المنحة التي أعلنتها الشركة سابقا ليكسب سهمها 2625 ريال ويغلق على سعر 28925 ريال، فيما ضمت القائمة كل من ''الجبس'' ''زجاج'' '' أسمنت ينبع'' ''تبوك الزراعية'' و''الأسمنت السعودي''. في الجهة المقابلة تصدرت شركة الفنادق قائمة أكثر الشركات انخفاضا بخسارة 1575 ريال وبنسبة 65 في المائة ليغلق سهمها على سعر 224 ريالا، تبعها سهم أميانتيت التي خسرت 165 ريال وبنسبة 36 في المائة.
فيما تصدرت شركة الكهرباء السعودية قائمة أكثر شركات السوق نشاطا حسب الكمية والتي سجلت تسعة ملايين سهم ليغلق السهم دون تغيير على سعر 12975 ريال وبمتوسط تجاوز 1060 سهما لكل صفقة وبقيمة تجاوزت 11 مليار ريال تمثل ثاني أكبر قيمة تداول بعد ''البلاد''، تلتها شركة المواشي المكيرش بأكثر من ثمانية ملايين سهم ليخسر السهم 125 ريال ويغلق على سعر 7975 ريال، فيما كان بنك البلاد أكثر الشركات نشاطا حسب القيمة التي تجاوزت 24 مليار ريال ليكسب سهمه 18 ريالا وبنسبة 22 في المائة ويغلق على سعر 813 ريالا.

[المخرج]

المصارف الخليجية تتجه لأسواق رأس المال لسد الفجوة بين الموجودات والمطلوبات
محمد البيشي من الرياض
13/06/2005 كشف تقرير مصرفي أن البنوك الخليجية تواجه أزمة في عدم التوافق بين موجوداتها ومطلوباتها وهو ما قد يشكل خطرا حقيقيا عليها في ظل السوق العالمية المفتوحة، ما دفع بها في السنوات الأخيرة، نحو التوجه إلى أسواق رأس المال بشكل أساسي للتعامل مع هذا الخلل قبل احتدام المنافسة.
وأظهر التقرير الذي أصدره بنك إتش إس بي سي الشرق الأوسط، أن الأسعار القياسية للنفط وإمكانية تزايد متطلبات تمويل المشاريع إلى نحو 200 مليار دولار خلال السنوات الخمس المقبلة، تعتبر من أهم العوامل الأساسية في تحديد كيفية إدارة البنوك في منطقة الخليج لعملها في المستقبل القريب، حيث تشير كل الدلائل إلى أن البنوك في الوقت الراهن تعيد النظر في استراتيجياتها الخاصة بإدارة موجوداتها ومطلوباتها وذلك لمواجهة حالة عدم التوافق بينهما.
وجاء في التقرير الذي تضمن تقييماً لأداء البنوك في دول مجلس التعاون الخليجي أنه نظراً لطبيعة القروض قصيرة الأجل التي كانت تقدمها بنوك المنطقة في الماضي، للوفاء باحتياجات رأس المال العامل بصفة أساسية بالنسبة للشركات، فقد كان من السهل التعامل مع هذا الخلل بين الموجودات والمطلوبات، كما كان توافر السيولة العالية يقدم نوعاً من الحماية، وذلك وفقاً لما تعكسه نسبة القروض إلى الودائع وهي أقل من 70في المائة بالنسبة لغالبية البنوك في دول المجلس.
وذكر التقرير أن الأداء الاقتصادي القوي في دول المجلس كان له تأثيره الإيجابي على التصنيف السيادي والمصرفي من قبل وكالات التصنيف مثل موديز، ما جعل أدوات الدين أكثر إغراء بالنسبة للمستثمرين الأجانب.
وخلص إلى أنه مع تزايد المتطلبات الخاصة بتمويل المشاريع في المنطقة، ستسعى البنوك العاملة فيها بشكل حثيث إلى إيجاد السبل لتنويع قاعدة التمويل لديها، وهو ما يعتبره المساهمون توجهاً ايجابياً نظراً لأنه يتيح الفرصة لتطوير سوق السندات ويفتح المجال أمام إيجاد مصدر جديد للتمويل طويل الأجل يؤدي بدوره إلى التخفيف من الخلل القائم بين الموجودات والمطلوبات.

[المخرج]

مجلس الغرف يرعى الملتقى الأول لسوق الأسهم السعودية
«الاقتصادية» من الرياض
13/06/2005 يرعى مجلس الغرف التجارية الصناعية السعودية الملتقى والمعـرض الأول لســـوق الأسـهــم السعـودية الذي تنظمه شركة مدارات العارض لتنظيم المعارض والمؤتمرات، بالتعاون مع مركز خبراء البورصة للتدريب والاستثمار في الأسهم الذي تنطلق فعالياته في الرياض في شوال المقبل.
وأوضح الدكتور فهد السلطان أمين عام المجلس، أن الإشراف على تنظيم هذا الملتقى والمعرض يأتي من قناعة المجلس بأهمية مثل هذا النشاط، ولا سيما في ظل النمو الملحوظ في أعداد المستثمرين والمتداولين المدرجين رسمياً في سوق الأسهم السعودية. وأكد أن الحاجة أصبحت ملحة للارتقاء بمستوى الوعي الاستثماري لدى معظم المتداولين في سوق الأسهم السعودية من خلال إيضاح الطرق والوسائل الأفضل للتداول التي تركز بشكل أساسي على مبدأ حماية رأس المال وتجنب الخسائر ومن ثم البحث عن الربح بعد معرفة المعايير الرئيسية التي يتعين عليهم تعلمها واستيعابها بشكلٍ تام قبل دخول السوق. ويكتسب الملتقى والمعرض، وفقاً للسلطان، أهمية كبيرة نتيجة الإقبال المتزايد على التداول بالأسهم السعودية كرد فعل إيجابي للانتعاش الاقتصادي الكبير الذي تشهده المملكة بسبب الأسعار المواتية لخام النفط وتنامي مستويات التصدير للوفاء بمعدلات الطلب المتزايدة عالمياً.
وأوضح أنه ستتم دعوة عدد من المتخصصين للتحدث وإلقاء الضوء على عدد من المحاور المهمة كنشأة وتطور سوق الأسهم السعودية، أهمية تأهيل وتطوير مهارات صغار المستثمرين، إيضاح تأثير دخول المستثمرين الخليجيين إلى سوق الأسهم السعودية، وردود الفعل المتوقعة تجاه فتح المجال أمام الرساميل الأجنبية لدخول السوق تزامناً مع قرب انضمام المملكة إلى عضوية منظمة التجارة العالمية.
وسيهتم المؤتمر بجوانب أخرى مثل: توفير فرص التعليم والتدريب للمتداولين عموما، والبرمجيات التحليلية والإلكترونية الحديثة اللازمة لتطبيق أساليب القياس والتحليل والمتاجرة الإلكترونية بالأسهم عبر الإنترنت. كما سيتم تنظيم معرض مصاحب لفعاليات الملتقى يتم من خلاله عرض أنشطة الشركات المساهمة وخدماتها، إضافة إلى الخدمات المقدمة من شركات الاستشارات المالية، مراكز تقديم الخدمات الاستثمارية، وشركات البرمجيات والخدمات الإلكترونية المساندة لعمليات التداول في سوق الأسهم السعودية.

[المخرج]

لماذا لم تلجأ «الجوف الزراعية» إلى الاقتراض لتوفير السيولة بدلا من حجب الأرباح عن المساهمين؟
عبد الله بن محمد البراك
13/06/2005 أعلنت شركة الجوف الزراعية قوائمها المالية، وتقدم ''الاقتصـادية'' قـراءة مالية لقوائم الشركة عام 2004 مقارنة بعام 2003، علماً أن هذه القراءة لا تعتبر توصية لبيع أو شـراء أي من أسهم الشركة دون أدنى مسـؤولية على ''الاقتصــادية'' أو المحلل المالي، عن أي من القرارات الاستثمارية.

التأسيس

تأسست شركة الجوف للتنمية الزراعية - شركة مساهمة سعودية - في 3 /12/1988م، وتم قيدها بموجب السجل التجاري رقم 34004730 في مدينة سكاكا برأسمال قدره 200 مليون ريال سعودي مقسمة إلى أربعة ملايين سهم، القيمة الاسمية لكل سهم 50 ريالا سعوديا، وتم الاكتتاب في أسهم الشركة بالكامل.

النشاط الأساسي للشركة

يتمثل النشاط الرئيسي للشركة في الإنتاج الزراعي بنوعيه النباتي والحيواني، وأيضاً تصنيع وتسويق المنتجات الزراعية والحيوانية.

قراءة مالية

يلاحظ من قراءة ميزانية الجوف الزراعية لعام 2003 /2004م، أن موجودات الشركة ارتفعت من 290 مليون ريال عام 2003 م إلى 300 مليون ريال عام 2004م، كما ارتفع النقد وما في حكمة من 15 مليون ريال عام 2003م إلى 20 مليون ريال تقريباَ عام 2004م، وجود استثمارات لدى الشركة بما يقارب 20 مليون ريال مما يعكس أداء الشركة في استخدام مواردها بشكل فاعل، ولتوضيح ذلك سنقوم بدراسة النسب المالية للشركة وفقا للجدول المرفق.
من قائمة الدخل يتضح لنا ما يلي:
× نمو المبيعات بنسبة 55 في المائة حيث ارتفعت من 127 مليون ريال إلى 134 مليون ريال.
× زيادة تكلفة المبيعات من 863 مليون ريال إلى 877 مليون ريال بنسبة 16 في المائة، ويلاحظ أن نسبة زيادة تكلفة المبيعات أقل من نسبة الزيادة في المبيعات.
× زيادة مجمل ربح الشركة بنسبة 13 في المائة.
× زيادة مصروفات البيع والتوزيع بنسبة 3 في المائة، ويلاحظ أيضا أن نسبة الزيادة أقل من نسبة الزيادة في المبيعات.
× انخفاض في المصروفات العمومية والإدارية بنسبة 6 في المائة.
× ارتفاع صافي الربح التشغيلي بنسبة 34 في المائة عن عام .2003
× ارتفاع صافي الدخل بنسبة 126 في المائة عن عام .2003
مما سبق أعلاه يتضح تطور أداء الشركة التشغيلي من ناحيتي الإيرادات والمصروفات حيث تمت زيادة الإيرادات بالتركيز على المنتجات الربحية مثل القمح والبرسيم، وترشيد المصروفات مثل المصروفات الإدارية مما انعكس على الزيادة في صافي الربح التشغيلي إلا أنه يلاحظ زيادة المصروفات الأخرى خلال عام 2003م بمبلغ 97 مليون ريال و99 مليون ريال خلال عام 2004م عبارة عن مخصصات لبضاعة راكدة بمبلغ 12 مليون ريال ومخصص هبوط أسعار ثابتة (مصنع الألبان) بمبلغ ثلاثة ملايين ريال ومخصص هبوط أسعار (مشروع الزيتون) بمبلغ 22 مليون ومبلغ 35 مليون مخصصات مختلفة.
ولم يوضح تقرير مجلس الإدارة أسباب تكوين هذه المخصصات مع ملاحظة توجه الشركة إلى زيادة مبيعات الحليب الخام مقارنة بانخفاض مبيعات المنتجات الأخرى لمصنع الألبان مما يعكس إستراتيجية جديدة لدى الشركة هي التوجه إلى صناعة مشتقات الألبان.

شركة الجوف والقمح

بالرجوع إلى القوائم المالية للشركة نجد أن نشاط زراعة القمح يشكل 34 في المائة من إيرادات الشركة حيث تمت زراعة 60334 طنا بتكلفة تقدر بمبلغ 267 مليون ريال وتولد عنها إيراد يقدر بمبلغ 456 مليون ريال أي بعائد يقدر بنسبة 42 في المائة.
وبناء على قرار مجلس الوزراء القاضي بأن يتم توريد القمح من الشركات المساهمة نالت شركة الجوف حصة لا بأس بها من القمح حيث تم تخصيص 62 ألف طن للشركة بسعر ريال واحد للكيلو أي ما يقدر بمبلغ 62 مليون ريال. وبافتراض تكلفة القمح 56 هللة حسبما يظهر من قسمة المبيعات على تكلفتها عام 2004 نجد أن الشركة ستحقق ربحا قدره 27 مليونا من القمح، أي بعائد على السهم 68 ريال للسهم.

وينشاط الزيتون

توجهت إدارة الشركة لنشاط زراعة الزيتون حيث ورد في تقرير مجلس الإدارة أن الشركة زرعت ما يقارب 5737 ألف شجرة من الزيتون، ولديها خطه للوصول إلى مليون شجرة خلال الأعوام المقبلة، منها 1234 ألف شجرة أنتجت ما يقارب 2084 طنا بمعدل 17 كيلو للشجرة وهو ما أوضحت الشركة أنه بشائر الإنتاج لشجر الزيتون حيث إن معدل الإنتاج الطبيعي للشجرة الواحدة هو بين 50 و100 كيلو للشجرة أي أن النمو في إنتاج الزيتون سيكون كبيرا جدا في السنوات المقبلة. ولم نتمكن من تحديد أرباح الشركة من هذا المنتج بالذات حيث إن القوائم المالية لم تفصل بين تكلفة زيت الزيتون ومخللات الزيتون وإنما أوردت بصورة إجمالية في بند معصرة الزيتون الذي لاحظناه مع ثبات كمية المبيعات تقريبا (في 2004م 1391 مليون ريال وفي 2003م 1619 مليون ريال).
إلا أن التكلفة ازدادت بنسبة كبيرة جدا تصل إلى الضعف (في 2004م 166 مليون ريال وفي 2003، كانت نحو 764 ألف ريال)، كما لم يتبين لنا إذا كانت تكلفة المعصرة تتضمن كل تكلفة الإنتاج. ونلاحظ أن الشركة تقوم بالتوسع الرأسي في نشاط الزيتون حيث تحاول الحصول على قروض من البنك الزراعي لإنشاء المجمع الصناعي للزيتون الذي أوردت تصريحات صحافية لمجالس الإدارات السابقة أن تكلفته تصل إلى 69 مليون ريال إلا أننا نجد أن الشركة تحفظت في نشاط مشروع الزيتون حيث قامت بتكوين مخصص بمقدار22 مليون ريال لعام 2004،
إداريةولم يتضح لنا سبب تكوين هذا المخصص رغم أن الشركة متجهة للتركيز على هذا النشاط الواعد من وجهة نظر مجلس الإدارة.

ملاحظات على القوائم المالية وتقرير مجلس الإدارة

المخصصات: تم تكوين مخصصات كبيرة وبشكل متحفظ جدا، وربما يرجع السبب في ذلك إلى خطة مجلس الإدارة وإستراتيجيته الجديدة الرامية إلى إعادة الهيكلة والتي أورد التقرير أنه تم الانتهاء منها.
توزيع الأرباح: يلاحظ أن الشركة لم تقم بتوزيع أرباح على المساهمين منذ عدة سنوات ويبرر مجلس الإدارة ذلك بحاجتهم الماسة إلى السيولة في الفترة المقبلة واستنفاد السيولة في التوسعات القائمة. وهنا يتبادر سؤال: لماذا لم تلجأ الشركة إلى توفير السيولة بطرق أخرى، مثل الاقتراض حيث إن موقفها المالي يؤهلها لذلك؟

[المخرج]

شيطان الأسهم (1 ـ 2)
عبد المجيد الفايز
13/06/2005 لست بالضليع في مجالي الشعر والأدب حتى أتكلم عمّا يسمى شيطان الشعر، إلا أنني أسمع عنه فيقال إذا حضر شيطان الشعر جاءت معه معاني الإبداع وصور الجمال ومرتبة عالية من البلاغة، ويطلق هذا المصطلح حسب ظني كناية لحالة صفاء الذهن التي لا غنى لكل شاعر مجيد عنها، فالأمر لا يتعلق بحضور شيطان حقيقي متخصص في توفير كل مصادر الإبداع والصور البلاغية على كل حال.
وربما أن لكل واحد منا شيطانا من نوع مختلف يظهر في ظروف محددة أكثرها انتشارا شيطان الغضب الذي أكثر من ظهوره هذه الأيام مع ضغوط المدنية الحديثة خصوصا في شوارع المدن المزدحمة، وهناك من يستحضر شياطين متخصصة انسجاما مع متطلبات عصر العولمة والميل للتخصص مثل شيطان النفاق والكذب والمراوغة وغيرها من أنواع الشياطين الرجيمة، نعوذ بالله وإياكم من جميع شياطين الجن والإنس.
وفي هذه الأيام التي أشغلت الأسهم الكبير والصغير، المتعلم والأمي ظهر شيطان رجيم آخر هو شيطان الأسهم الذي جعل شريحة من المتعاملين في السوق تصاب بأمراض الضغط والسكر ونقل بعضهم من شاشات التداول إلى المستشفيات، وأعني بذلك المؤشر الذي لا يستقر به حال وكأنه مصاب بالمس ففي كل يوم يصعد وكأنه صاروخ وإذا ما وصل إلى القمة هبط وكأنه صقر ينقض على فريسة، لهذا صار مرعبا لكافة المتعاملين في السوق، خصوصا وأنه في حال هبوطه شبيه بشاشة الطائرة عندما تبث معلومات عن المسافة المتبقية للهبوط، لذا أصبح الوميض الأحمر للشاشة كابوسا يؤرق جميع المتعاملين.
فقد طالعتنا الصحف في شهر أيار (مايو) من العام الماضي بأخبار كثيرة عن حالات إغماء وارتفاع في الضغط والسكر، وأرجو ألا يكون أحد منهم قد نقل في اليومين الماضيين من نشر هذه المقالة إلى المستشفى ''أكتب هذا المقالة يوم الجمعة'' فالمؤشرات تنبئ أن شيطان الأسهم مستعد هذه المرة لهبوط قوي وكأني أراه مثل الدلو الذي انقطع حبله.
إن بعض المتعاملين في السوق يشتكون من حظهم العاثر فما أن يشتروا أحد الأسهم حتى يتلقفه الشيطان هبوطا ويكتم على أنفاسه مدة طويلة فيضطر إلى أن يخرج منه بخسارة فيكرر التجربة مع سهم آخر وهكذا، يحدث ذلك مع فئة قليلة من المتعاملين على الرغم من أن الكثير أصابته تخمة الثراء من السوق التي تصعد بشكل مستمر منذ أكثر من ثلاث سنوات.
يقول أحد الأصدقاء إنه قرر خوض غمار الاستثمار في الأسهم بعد ملاحظته أن شوارع الرياض تتزاحم فيها السيارات الفارهة لاعتقاده أنها جاءت نتيجة لمكاسب المتعاملين في السوق، وربما أن صديقي قد نسي أن مجرد ملاحظته تلك تجلب له أكبر شياطين الأسهم وأكثرها تسلطا على المتعاملين وهذا ما حصل له فعلا وجعله يسير عكس اتجاه السوق بشكل شبه دائم.
فالارتفاع المستمر والسريع للمؤشر يوميا وأيضا الهبوط السريع في اليوم نفسه وربما في الساعة نفسها في بعض الأحيان يعتبر ظاهرة غير صحية وتعكس حالة من عدم الاستقرار واعتماد السوق على الإشاعات وهشاشة المقومات التي بنيت عليها الأسعار، وهذا ما يفسر حركة المؤشر العصبية ارتفاعا وهبوطا كل يوم.
إن اعتماد حركة الأسعار بشكل رئيس على ما تتناقله الألسن من معلومات غير مؤكدة أو ما يعلن من معلومات من قبل الشركات المدرجة في السوق مثل الخطط والمشاريع المستقبلية أو الشراء أو المشاركة في مشاريع مقبلة أو قائمة وهي أخبار لا يمكن أن تغير من تقييم السهم ماليا خلال سنة أو سنتين ولا تنمي أصول الشركة وتزيد ملاءتها المالية في فترة قصيرة، أقول إن تفاعل السوق بشكل مبالغ فيه كما هو حاصل اليوم مع مثل هذه الأخبار هو نوع من الإقناع الخادع يقوم به المستثمرون في السوق لتبرير أحقية السهم للسعر الذي وصل إليه وما علموا أنهم ينفخون في بالون سينفجر لا محالة في يوم من الأيام. (نستكمل في الأسبوع المقبل).

[المخرج]

طرح أسهم مشاريع بتروكيماوية للاكتتاب العام بـ 22 مليار ريال
''الاقتصادية'' من الرياض
13/06/2005 أكد المهندس علي النعيمي وزير البترول والثروة المعدنية طرح إصدارات أسهم على المستثمرين السعوديين بما لا يقل عن عشرة مليارات ريال (27 مليار دولار) في مشاريع البتروكيماويات الجديدة في المملكة، مبينا أن الوزارة تدرس إقامة مشاريع أخرى في مجال البتروكيماويات والتعدين قد تؤدي إلى طرح أسهم أخرى بقيمة 125 مليار ريال. وتزامن تصريح النعيمي مع قرار وزارة البترول تخصيص كميات إضافية من الغاز الطبيعي كلقيم لبعض المشاريع البتروكيماوية الجديدة.
وأوضح النعيمي أمس، أن إصدارات الأسهم التي ينبغي أن تقرها الهيئة العامة لأسواق المال حصلت على موافقة وزارة البترول والشركات التي تنوي إقامة مصانع لإنتاج البولي إثيلين والبولي بروبيلين، ومصانع بتروكيماويات أخرى في المملكة.
ولم يحدد النعيمي المشاريع التي ستطرح أسهمها للجمهور، لكن شركة أرامكو السعودية العملاقة كانت قد أعلنت الشهر الماضي أنها ستطرح إصدارا أوليا من الأسهم في مشروع مشترك لإقامة مصفاة للتصدير في ينبع.
وذكرت مصادر نفطية أن وزارة البترول والثروة المعدنية ربطت موافقتها للشركات الجديدة الراغبة في الحصول على الغاز، بضرورة طرح نسبة من رأسمالها للاكتتاب العام.
وكانت الإصدارات الأولية الأخيرة في السعودية قد لقيت إقبالا هائلا على الاكتتاب فيها، حيث ساعد ارتفاع عائدات النفط الحكومية وقروض المصارف على تعزيز طلب المستثمرين المحليين على الأسهم.

[عبدلله القويزان]

بارك الله فيك--------------------

[المقترح]

أخي المخرج:

جزاك الله الف خير على مجهودك الجبار.

[المخرج]

إلى جميع الإخوة نظراً لظروفي الطارئة اليوم أعتذر عن إكمال الملف الإخباري
متمنياً من الجميع المساهمة في إكمال ما تبقى منه ولكم كل الفضل
أخوكم المخرج

[الدوسري3]

بارك الله فيك وجزاك الله الف خير