إحدى الفرص الإستثمارية في السوق

[Mr.analyser]

السلام عليكم
بداية أشكرك على التطرق للنواحي المالية لشركة زجاج ، ويوجد لدي بعض الملاحظات .

أولا / كفرصة استثمارية بالنسبة للعائد النقدي فالشركة عائدها مقبول إلى حد ما للمؤسس وضعيف جدا للمستثمر حيث الشركة توزع سنويا 10% من قيمتها الاسمية مايعادل 1.56% للمستثمر بسعر 64 ريال ، وبالتالي لا تعد فرصة استثمارية جيدة للمتداولين في السوق .

ثانيا / بالنظر إلى أرباح الشركة ، فالمتوقع أن تحقق نمو في الايرادات التشغيلية من 30 - 40 % ونمو في صافي الدخل عن السنة الفائتة بنسبة 60 -70 % ، ومع ذلك هذا لايعني أنها ستحقق عائد جيد لمالك السهم بسعر 64 لأنها قد لا توزع إلا 10% من القيمة الاسمية كعادتها في الثلاث السنوات الفائتة حيث ارتفعت أرباحها في 2005 بنسبة 132% ومع ذلك لم توزع إلا 10% كسياسة مالية للشركة .

ثالثا / مؤشر الربحية للسهم يتحكم بشكل أساس فيه الايردات الأخرى :

2004 بلغت ربحية السهم 28 %
2005 ============ 64.9%
2006 ============ 19.32 %
2007 ============ متوقع 30 - 35 %

ونلاحظ التذبذب الحاصل بسبب الايرادات الأخرى الخاصة بالمحفظة الاستثمارية .

كل ماسبق يتعلق بوجهة النظر الاستثمارية ، أما كمضارب فالوضع مختلف .

تعديل صغير فقط

ولكن في عام 2006 حدث انخفاض 15 %

الانخفاض يبلغ 25% في أرباح قلف جارد الجبيل حسب البيانات المدرجة في الموضوع .

مع الشكر والتقدير مرة أخرى لطروحاتك المالية

[ولد الهيلا]

ماعليه انا من وجهة نظري ان اللي يبي يشتري فيه الحين غلطان لان السهم طالع من الثلاثينات ياخوي يعني دبل الا شوي وعتقد انها نزلت تحت 35 بعد ولاأظن ان واحد يبي يطمر فيها عقب مادبلت مع العلم ان فيه شركات في العشرينات اظمن منهاحتى لو نزلت مارح تنزل كثير هذا ومع احترامي الى رايك وشكرا

[اسكندر الثاني]

جزاك الله خير

وأذكر أن الهدف من الموضوع كما يقوم عبدالله البراك

وهذا الدراسة خاصة لملاك السهم حتى يعرفون قيمة الشركة

[عبدالله البراك]

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة Mr.analyser

السلام عليكم
بداية أشكرك على التطرق للنواحي المالية لشركة زجاج ، ويوجد لدي بعض الملاحظات .

أولا / كفرصة استثمارية بالنسبة للعائد النقدي فالشركة عائدها مقبول إلى حد ما للمؤسس وضعيف جدا للمستثمر حيث الشركة توزع سنويا 10% من قيمتها الاسمية مايعادل 1.56% للمستثمر بسعر 64 ريال ، وبالتالي لا تعد فرصة استثمارية جيدة للمتداولين في السوق .

ثانيا / بالنظر إلى أرباح الشركة ، فالمتوقع أن تحقق نمو في الايرادات التشغيلية من 30 - 40 % ونمو في صافي الدخل عن السنة الفائتة بنسبة 60 -70 % ، ومع ذلك هذا لايعني أنها ستحقق عائد جيد لمالك السهم بسعر 64 لأنها قد لا توزع إلا 10% من القيمة الاسمية كعادتها في الثلاث السنوات الفائتة حيث ارتفعت أرباحها في 2005 بنسبة 132% ومع ذلك لم توزع إلا 10% كسياسة مالية للشركة .

ثالثا / مؤشر الربحية للسهم يتحكم بشكل أساس فيه الايردات الأخرى :

2004 بلغت ربحية السهم 28 %
2005 ============ 64.9%
2006 ============ 19.32 %
2007 ============ متوقع 30 - 35 %

ونلاحظ التذبذب الحاصل بسبب الايرادات الأخرى الخاصة بالمحفظة الاستثمارية .

كل ماسبق يتعلق بوجهة النظر الاستثمارية ، أما كمضارب فالوضع مختلف .

تعديل صغير فقط



الانخفاض يبلغ 25% في أرباح قلف جارد الجبيل حسب البيانات المدرجة في الموضوع .

مع الشكر والتقدير مرة أخرى لطروحاتك المالية

أخي العزيز
ماتفضلت به ينطبق على الشركات التي تُصنف بشركات الدخل. ولاينطبق على شركات النمو قياسك ينطبق على شركة الاتصالات السعودية أو شركة الغاز مثلاً الذي اصبح النمو لديها ضعيف, ولكن لانستطيع أن نطبق مثل هذا الكلام على شركة سابك مثلا أوالخزف أو سبكيم أو المجموعة السعودية أو زجاج .. من الضروري تقييم الشركات على حسب النمو وزجاج من شركات النمو.
تفاوت الارباح وتذبذبها خلال 2006 بسبب المحفظة التي تمتلكها الشركة وهذه الارباح غير تشغيلية وغير مستمرة ولو تلاحظ بالموضوع اني تحفظت على هذه الارباح ولم ادخلها في تقيمي وأشرت فقط إلى الارباح والايرادات التي تأتي من نشاطاتها الأساسية والمستمرة والتي بناء عليها يكون مكرر الشركة 11 في بداية الربع الأول 2008.
تحياتي لك.

[الهباد]

[frame="1 80"]

بسم الله الرحمن الرحيم
تقرير مفصل و رائع
بارك الله فيك يا ابا محمد
تحياتي

[/frame]

[bosaleh]

الله يجزاك خير
الشركة موعدة بإرتفاعات مقبلة لكن المضارب لم يجد أسهم لكي يصعد بالسهم فملاك الشركة رفضوا البيع
لذا يحاول تطفيشهم لأخذ أسمهم لكن الوقت ليس في صالح المضارب فحاول رفع السهم ببطء شديد

[fantazian2007]

بارك الله فيك وجزاك الله خيرا

[عاشقة المؤشر]

جزاك الله خير ومشكووووووووور

[taegr]

فعلا زجاج من ألاسهم الاستثماريه الجيده بارك الله فيك ونفع بك

[@ملاك@]

فعلا فرصه للي اشتراها تحت الاربعين واحتفظ فيها الى الان