للتسجيل اضغط هـنـا
أنظمة الموقع تداول في الإعلام للإعلان لديـنا راسلنا التسجيل طلب كود تنشيط العضوية   تنشيط العضوية استعادة كلمة المرور
تداول مواقع الشركات مركز البرامج
مؤشرات السوق اسعار النفط مؤشرات العالم اعلانات الشركات الاكثر نشاط تحميل
 



العودة   منتديات تداول > منتديات اسواق المال العربية والعالمية > الأســـــــهـــم الامـــريـــــكــــية



إضافة رد
 
أدوات الموضوع
قديم 31-12-2008, 08:56 PM   #1
stormygold
محلل فني
 
تاريخ التسجيل: Feb 2006
المشاركات: 1,818

 

افتراضي 2009 : تفوق الصين وأمريكا , إنهيار اليورو , عودة النفط , التضخم السعودي وذبذباته



بسم الله الرحمن الرحيم السلام عليكم ورحمة الله وبركاته


كذب المنجمون ولو صدقوا لسنا بصدد الكهانة ولا التنجيم وقراءة الطالع والحظ بل نحن نستشف نتائج محددة من معطيات إقتصادية ومالية واقعة الآن وآثارها تبرز في المستقبل ولذا قبل كل نتيجة (فرصة) سنذكر الأسباب والعوامل الدافعة نحوها

1 : تفوق الأصول الصينية والأمريكية على باقي العالم

أ : تراجع الصادرات الصينية والنمو المحلي الصيني سيحقق ما تريده السلطات الصينية من تحجيم لمعدلات نمو السيولة ويوقف تدخل البنك المركزي الصيني في الأسواق المالية المحلية التي ستستفيد وتعود لسالف نشاطها بعد سنة ونصف من تصحيح قاس وحاد

ب : نفس المعطى السابق سيساهم في تحسن ميزان العجز التجاري الصيني الأمريكي لصالح الولايات المتحدة الأمريكية

ج: خطط إنفاق حكومية هائلة في كلا البلدين (ما يقارب 1,5 ترليون دولار معا) الخطة الصينية تتوجه نحو تعزيز وتنشيط الطلب المحلي الداخلي لتقليل الإعتماد على الصادرات والخطة الأمريكية تتوجه نحو رفع كفاءة البنية الأساسية الأمريكية خصوصا في مجال الطاقة

د : نجاح الفدرالي الأمريكي ووزارة الخزانة الأمريكية في إعادة تأهيل القطاع المالي الأمريكي بكلفة متدنية للغاية مقارنة بالنتائج والتحديات المترتبة عن الفشل إن تم

كل ذالك سيؤي في نظري لتفوق الأصول الإستثمارية الصينية والأمريكية على باقي العالم أي ان العائد من الإستثمار في أسواق الصين وأمريكا سيتفوق على الإستثمار في غيرهما ولعل قطاعات الطاقة والإنشائات سيكون لها نصيب جيد في السوقين


2 : إنهيار اليورو وعملات الدول الأوربية وتراجع الذهب

أ : مشاكل جمة تدخل النظام النقدي الأوربي مع دخول دول أوربا الشرقية إليه

ب : تفاقم نسب العجز التجاري والحكومي في فرنسا إيطاليا وأسبانيا واليونان وأيرلندا

ج : تطرف البنك المركزي الأوربي في رفع الفائدة طيلة السنوات الماضية لمستويات تفوق المطلوب بكثير وثم تردده وتاخره الكبير في خفضها حاليا

د :إنهيار الفوارق ما بين نسب الفائدة الأوربية والأمريكية

ه : بداية تشكل الأزمة الديمغرافية الأوربية وتحول الملايين من القوى العاملة نحو التقاعد مما يرفع نسب العجز الحكومي ويفقام إختلال التوازنات المالية

ز : في حين أن الفرالي ووزارة الخزانة الأمريكية تدخلت بفعالية وسرعة كبيرة و أحاطت نظامها المالية بعناية وتركيز فائقين لم نرى في القارة العجوز سوى مبادرات خجولة في حين أنه من ناحية الكم والكيف المشاكل التي تحاصر القطاع البنكي الأوربي اكبر من تلك التي تواجه الأمريكي فمن ناحية القيمة المالية إفلاسات البنوك الأوربية التي تمت كانت اكبر بكثير من نظيراتها الأمريكة كل ذالك سيؤدي في نظري لتفاقم الإختلالات المالية في الكثير من دول الإتحاد الأوربي وربما نرى في القارة موجة تسييل كبرى (deleveraging) لإعادة ترتيب النظام المالي وكل ذالك سوف ينتج عنه ضغط كبير على اليورو الذي لن أستغرب أبدا ان نزل تحت 1 دولار خلال السنة القادمة (ولعل إنهياره الكبير يكون أمام عملات الدول الناشئة خصوصا في آسيا) أيضا الترابط النسبي ما بين حركة زوج اليورو-دولار وأسعار الذهب مضافا إليه تركز اكبر المراكز الشرائية على الذهب في أوربا سيضع الذهب عرضة للتسيل المتوقع و لن أستغرب إن رأيت الذهب ما دون 500 دولار للأونصة والفضة ما دون 7 دولار طبعا لا يخفى على الكثير ان إنهيار اليورو إلى ما دون ال1 دولار يعني أن الريال قد تراه اقل من 3,75 يورو وهذا يستوجب ترتيب جديد لكل تاجر او مستثمر مع الكتلة الأوربية


:2 عودة النفط

أ: العرض

منظمة الطاقة الدولية في أخر تقرير لها تقول الأتي :

* إنتاج أبار النفط في العالم خارج الشرق الأوسط تتقلص بنسبة 6.7% سنويا
* رغم الإنفاق الهائل على البحث والإستكشاف لمحاولة الإستفادة من إرتفاع الأسعار فأن النتائج مخيبة للأمال والزيادة في الإكتشافات والإحتياطات هامشية
* خلال ال 15 سنة القادمة العالم بحاجة إلى 12,5 مليون برميل زيادة سنوية في الإمدادت فقط للمحافظة على التوازن وتلبية الطلب الزائد
* لكي لا ينتهي النفط خلال ال25 سنة القادمة العالم بحاجة ل 4 دول نفطية جديدة كالعربية السعودية

ب: الطلب
صندوق النقد الدولي يتوقع تحقيق الصين معدل نمو ما بين 6 و 8% خلال العشرية القادمة

من كل 1000 صيني هناك فقط 20 يمتلكون سيارة وعلى النقيض : من كل 1000 أمريكي هناك 800 يمتلكون سيارة

الصين ستتحول لأكبر إقتصاد في العالم في غضون سنوات قليلة قادمة

دخل المواطن الصيني يرتفع بوتيرة متسارعة وثروته تتزايد سنة تلو الأخرى وكذالك الهندي وكذالك
العربي وكذالك الأمريكي اللاتيني ... كل تلك الدول والمناطق لم تعرف السيارة و المكيف و التدفئة
المركزية و البيق ماك والكوكاكولا سوى مؤخرا وطلبها عليها يتزايد وسيتسارع

إذن المعادلة واضحة : طلب كبير ومتسارع يواجه واقع شح وندرة ,
نعم حاليا يسيطر غباء المضاربة على أسعار النفط ويدحرها لأسعار مضحكة بالظبط كما سيطر عليها قبل بضعة أشهر ورفعها إلى أسعار غير مبررة للمدى القصير وأيضا لأن مراكز رابحة ضخمة خرجت من سوق النفط وجنت أرباحها لتغطية إلتزامات أخرى ملحة وناتجة عن التراجع الشديد في أسواق الأسهم والنقد العالمية
لكن الحقيقة هي أن عودة النفط لما فوق 100 دولار مسألة وقت لا غير لان معادلة العرض والطلب تحتم ذالك على المدى المتوسط والطويل .. وعندما تعود شهية المخاطرة من جديد للسوق قد تعود المضاربة للأعلى وربما ترفع الأسعار بعيد .. بعيد جدا عن 100 دولار


4 : التضخم السعودي وذبذباته الكثير يتغاضى عن واقع التضخم السعودي ويقلل من شأنه وربما يعتبره "حافز" وشي طيب ومؤخرا لم أستمتع ولم اتسلى كما استمتعت بمقولات من قبيل : "التضخم في تراجع" التضخم سينحسر , مؤشرات التضخم إيجابية

أقول أستمتع لأنك ترى الحشد ماهر وشاطر في قراءة تراجع التضخم وانحساره في حين انه عندما يفشل في توقع إرتفاعه يقلل من شأنه ويقال لك : مؤشر على النمو القوى !!

لنعرف : التضخم = تاكل القدرة الشرائية للريال السعودي

إيش يعني تأكل القدرة الشرائية للريال السعودي ؟

يعني انك لو قبل 5 سنوات تروح للسوق و في جيبك 100 ريال تطلع منه وانت شاري مثلا كيس رز وكتف ضأن و كيلو سكر وشاهي ولتر زيت وخضار وفحم وتعبي بنزين وتروح للبر وتسوي جلسة كبسة مع الشباب في ويكند ولا أحلى

لكن الحين تروح للسوق وفي جيبك 100 ريال تطلع منه وما عندك ما يكفي عشاء لك ولأهل بيتك

السوق هو السوق والأغرض هي نفسها ما تغيرت بنفس الكميات .. لكن يقال لك الأسعار تغيرت وان التجار هم السبب وانه إرتفاع البترول وانه إرتفاع السلع العالمية .. كل ذالك هامشي ولا قيمة له وكلام ترويح وترفيه "وإخلاء طرف"

الواقع الحقيقي والعلمي هو ان تلك ال 100 ريال اللي في جيبك والمكونة من 10 ورقات من فئة 10 ريال .. تبخرت منها ورقتان واصبحت القيمة الفعلية 80 وليس 100 الفرق لا تراه في العملة فهي فهي مكتوب عليها 100 ريال ولكن الفرق تراه في اسعار المنتجات المسعرة بتلك العملة وسبب تراجع قوة الريال يكمن في إزدياد كميته داخل البلد بنسب كبيرة جدا ومتسارعة بنسق يفوق نسق النمو الطلب على الخدمات والسلع دخل المملكة

فكل شي إذا زادت كميته اكبر من زيادة الطلب عليه يقل شأنه ويصبح رخيص

التمر إذا زادت كميته المعروضة اكثر من حاجة الناس له .. يقل شأنه
الرز إذا زادت كميته المعروضة أكثر من حاجة الناس له .. يقل شأنه
الأسهم إذا زادت كميتها المعروضة أكثر من حاجة الناس لها .. يقل شأنها

الريال إذا زادت كميته المعروضة أكثر من حاجة الناس له .. يقل شأنه

السؤال هو كيف ولما تزيد كمية الريالات المعروضة داخل البلد ؟

كمية الريالات ترتفع بشكل كبير لسبب كون أن الريال مرتبط بالدولار عند 3,75 وللحفاظ على ذالك الربط فأنه من اللازم والأكيد والحتمي على مؤسسة النقد ان تحول كل دولار يدخل للإقتصاد المحلي إلى ريال

ليش لازم وأكيد وحتمي ؟
لانه الريال مرتبط بالدولار عند 3,75 وحتى نحافظ على ذالك الربط لازم نتاكد انه في كل يوم كمية الريالات = 3,75 كمية الإحتياطي بالدولار وهكذا يتم تحقيق الحفاظ على سعر الإرتباط


إذن متى ما كان الإحتياطي من الدولار يزيد بقوة (عبر تحويل جزء كبير من الدخل بالدولار نحو الإنفاق الحكومي بالريال) فإن السيولة المحلية بالريال تزيد بقوة فتنتشر الريالات لدى الناس ويصبح هناك حجم نقد كبير لدى العالم والجاهل والمنفق والمقتر والحصيف والسفيه على حد السواء الجزء الموالي من المعادلة هو ضعف النمو الإقتصادي المحلي الذي كون ان اغلبه حكومي فأن كفاءته وإنتاجيته لا تتماشى مع نفس نسق الزيادة في الثروة والطلب المحلي مما يحقق عجز ما بين نمو سيولة كبير تطارد نمو خدمات وسلع متواضع من هنا ينشأ التضخم المحلي :

الإنفاق الحكومي ضعف الإنتاجية هامشية القطاع الخاص (لتوافر معوقات جمة أمامه لعل أهمها نظام العمل)

الرأي لدي ان هذا الواقع التضخمي وجد ليبقى لسنوات كثيرة قادمة ولا مفر من التكيف معه وفرة السيولة سوف تستمر لسنوات كثيرة قادمة وسينتج عنها فقاعات مالية متتالية وهذه الوفرة جزء هام منها يتحول إلى كاش لدى الأفراد (مما ينتج عنه إستهلاك مفرط و إنتاج قليل)


سوق الأسهم السعودي كان يمشي وفق نمط معين طيلة التسعينات وبداية الألفية .. لكن مع نشوء الواقع التضخمي بداية من سنة 2003 إنهمرت سيولة جديدة على السوق ونتج لدينا فقاعة رقم 1 من 2000 نقطة إلى ما فوق 20000 نقطة تلك الفقاعة الأولى ناتجة من تحويل الدولارات المتراكمة لسنوات إرتفاع الإحتياطات المالية من سنة 1999 إلى 2005 والتي إرتفع فيها النفط من 12 إلى 70 دولار

الآن تلك الوفرة تم إمتصاصها ونحن في تأسيس قواعد لفقاعة جديدة يتم تمويلها من وفرة سيولة لم تدخل السوق بعد ومتاتية من سنوات إرتفاع ضخم للإحتياطات النقدية (بالتالي السيولة المحلية) من سنة 2005 إلى سنة 2009 والتي إرتفع فيها النفط من 55 إلى 145 فالأموال لا تدخل النظام النقدي في يوم وليلة ولكنها تاخذ وقت ليتحول الكاش إلى سيولة لدى الناس ثم وقت أطول لتتحول تلك السيولة من مجرد رصيد بنكي بعيد عن اعين الناس (ويسبب خوف وقلق) إلى سيولة ساخنة شديدة الطمع تبحث عن الأرباح ونبي ندبل زي الناس ولذا من يؤمل في إرتفاعات معقولة لسوق الأسهم السعودي و تماشيه مع المعطيات الإقتصادية و سوق ناضج يحقق الورديات والكلام الناعم حول سوق إستثمار من جهة و تمويل من جهة أخرى فإنه في الحقيقة يؤمل في سراب السباخ لأن الواقع التضخمي لا يودي إلا للمضاربة والمضاربة المتطرفة كلما كانت بأيدي الأفراد نعم هناك بعض الشركات الإستثمارية الممتازة والتي لا ولن تنالها المضاربة والتي ستحقق لملاكها عوائد إستثمارية غاية في الجودة ل 10 او 15 سنة قادمة .. لكن للأسف هي قلة قليلة تعد على أصابع اليد الواحدة والبقية الباقية مضاربة متطرفة تتساوى فيها الشركة الخاسرة المفلسة مع الشركة النامية الرابحة فكلاهما يشترى ويباع على اساس انه مجرد ارقام في الشاشة ووسيلة للبحث عن تحقيق ربح كبير وسريع مدفوع بسيولة زائدة عن الحاجة حاليا يقال لك مافيه سيولة , فيه شح سيولة .. السيولة مشتقة من كلمة سائل , نعم الآن ربما ليس هناك سيولة كبيرة بل أرجوا أن لا يأتي أحد ويقول لي ليس هناك كاش الكاش ضخم ومتجمد في ودائع وأرصدة وحسابات .. هو غير سائل لسبب الخوف والترقب والكل يبي يحافظ على رصيده في البنك لكن مع اول مؤشرات إيجابية وإستفاقة للسوق سيسيل لعاب الكاش وتذوب الأرصدة وتنهمر السيولة على السوق وترى الطمع في اسوء واخجل مظاهره كل ذالك في نظري سيؤدي لذبذبات ضخمة خلال السنوات القادمة في سوق الأسهم السعودي ولعل بدايتها تكون أول سنة 2009 التي من المتوقع أن نرى فيها شيئ مشابه لما حصل ما بين 2005 و2006 من ناحية الإرتفاع الجماعي المدفوع بالمضاربة (فقاعة فبرارية 2) ولن أستغرب أبدا أن أرى سلع الآن تباع وتشترى بالخانة او الخانتين تتحول لما فوق ال3 خانات خلال النصف الأول من 2009 تحذير :





كل ما ذكر أعلاه خطأ وفيه نقص وغير دقيق إلى ان يثبت بالسوق انه صحيح وكل ما ذكر أعلاه إجتهاد شخصي نابع من متابعة ودراسات شخصية غير ملزمة لأحد وكل ما ذكر أعلاه سيتسبب لك بخسارة فادحة إن اخذت به كمسلمات مكتوبة وغير منطوقة من صاحبه لأن صاحبه قد يوضفه توضيفا ما حسب ما درسه واجتهد فيه في حين ان القارئ قد يتطرف في الثقة به فيغامر دون حساب للمخاطرة بالتوفيق للجميع والله أعلم
stormygold غير متواجد حالياً   رد مع اقتباس
قديم 31-12-2008, 09:05 PM   #2
ابوفيصل المطيري
متداول نشيط
 
تاريخ التسجيل: Aug 2007
المشاركات: 1,817

 
افتراضي

مــــــــــــتــــــــــــــابــــــــــــــع مع الشكر :)
ابوفيصل المطيري غير متواجد حالياً   رد مع اقتباس
قديم 31-12-2008, 09:19 PM   #3
نوبلان
متداول جديد
 
تاريخ التسجيل: Nov 2007
المشاركات: 76

 
افتراضي

قرائه رائعه
--------------------------------
نوبلان غير متواجد حالياً   رد مع اقتباس
قديم 31-12-2008, 09:24 PM   #4
stormygold
محلل فني
 
تاريخ التسجيل: Feb 2006
المشاركات: 1,818

 
افتراضي

وقعت أخطاء في ترتيب و كتابة الموضوع الأول ولذا أعيد صياغته في هذه المشاركة


بسم الله الرحمن الرحيم
السلام عليكم ورحمة الله وبركاته



كذب المنجمون ولو صدقوا لسنا بصدد الكهانة ولا التنجيم وقراءة الطالع والحظ بل نحن نستشف نتائج محددة من معطيات إقتصادية ومالية واقعة الآن وآثارها تبرز في المستقبل ولذا قبل كل نتيجة (فرصة) سنذكر الأسباب والعوامل الدافعة نحوها

1 : تفوق الأصول الصينية والأمريكية على باقي العالم

أ : تراجع الصادرات الصينية والنمو المحلي الصيني سيحقق ما تريده السلطات الصينية من تحجيم لمعدلات نمو السيولة ويوقف تدخل البنك المركزي الصيني في الأسواق المالية المحلية التي ستستفيد وتعود لسالف نشاطها بعد سنة ونصف من تصحيح قاس وحاد

ب : نفس المعطى السابق سيساهم في تحسن ميزان العجز التجاري الصيني الأمريكي لصالح الولايات المتحدة الأمريكية

ج: خطط إنفاق حكومية هائلة في كلا البلدين (ما يقارب 1,5 ترليون دولار معا) الخطة الصينية تتوجه نحو تعزيز وتنشيط الطلب المحلي الداخلي لتقليل الإعتماد على الصادرات والخطة الأمريكية تتوجه نحو رفع كفاءة البنية الأساسية الأمريكية خصوصا في مجال الطاقة

د : نجاح الفدرالي الأمريكي ووزارة الخزانة الأمريكية في إعادة تأهيل القطاع المالي الأمريكي بكلفة متدنية للغاية مقارنة بالنتائج والتحديات المترتبة عن الفشل إن تم

كل ذالك سيؤي في نظري لتفوق الأصول الإستثمارية الصينية والأمريكية على باقي العالم أي ان العائد من الإستثمار في أسواق الصين وأمريكا سيتفوق على الإستثمار في غيرهما ولعل قطاعات الطاقة والإنشائات سيكون لها نصيب جيد في السوقين


2 : إنهيار اليورو وعملات الدول الأوربية وتراجع الذهب

أ : مشاكل جمة تدخل النظام النقدي الأوربي مع دخول دول أوربا الشرقية إليه

ب : تفاقم نسب العجز التجاري والحكومي في فرنسا إيطاليا وأسبانيا واليونان وأيرلندا

ج : تطرف البنك المركزي الأوربي في رفع الفائدة طيلة السنوات الماضية لمستويات تفوق المطلوب بكثير وثم تردده وتاخره الكبير في خفضها حاليا

د :إنهيار الفوارق ما بين نسب الفائدة الأوربية والأمريكية

ه : بداية تشكل الأزمة الديمغرافية الأوربية وتحول الملايين من القوى العاملة نحو التقاعد مما يرفع نسب العجز الحكومي ويفقام إختلال التوازنات المالية

ز : في حين أن الفدرالي ووزارة الخزانة الأمريكية تدخلت بفعالية وسرعة كبيرة و أحاطت نظامها المالي بعناية وتركيز فائقين لم نرى في القارة العجوز سوى مبادرات خجولة في حين أنه من ناحية الكم والكيف المشاكل التي تحاصر القطاع البنكي الأوربي اكبر من تلك التي تواجه الأمريكي فالقيمة المالية لإفلاسات البنوك الأوربية التي تمت كانت اكبر بكثير من نظيراتها الأمريكية
كل ذالك سيؤدي في نظري لتفاقم الإختلالات المالية في الكثير من دول الإتحاد الأوربي وربما نرى
في القارة موجة تسييل كبرى (deleveraging) لإعادة ترتيب النظام المالي و سوف ينتج عنه ضغط كبير على اليورو الذي لن أستغرب أبدا ان نزل تحت 1 دولار خلال السنة القادمة (ولعل إنهياره الكبير يكون أمام عملات الدول الناشئة خصوصا في آسيا)
أيضا الترابط النسبي ما بين حركة زوج اليورو-دولار وأسعار الذهب مضافا إليه تركز اكبر المراكز الشرائية على الذهب في أوربا سيضع الذهب عرضة للتسيل المتوقع و لن أستغرب إن رأيت الذهب ما دون 500 دولار للأونصة والفضة ما دون 7 دولار
طبعا لا يخفى على الكثير ان إنهيار اليورو إلى ما دون ال1 دولار يعني أن اليورو قد تراه اقل من 3,75 ريال وهذا يستوجب ترتيب جديد لكل تاجر او مستثمر مع الكتلة الأوربية


:2 عودة النفط

أ: العرض

منظمة الطاقة الدولية في أخر تقرير لها تقول الأتي :

* إنتاج أبار النفط في العالم خارج الشرق الأوسط تتقلص بنسبة 6.7% سنويا

* رغم الإنفاق الهائل على البحث والإستكشاف لمحاولة الإستفادة من إرتفاع الأسعار فأن النتائج مخيبة للأمال والزيادة في الإكتشافات والإحتياطات هامشية

* خلال ال 15 سنة القادمة العالم بحاجة إلى 12,5 مليون برميل زيادة سنوية في الإمدادت فقط للمحافظة على التوازن وتلبية الطلب الزائد

* لكي لا ينتهي النفط خلال ال25 سنة القادمة العالم بحاجة ل 4 دول نفطية جديدة كالعربية السعودية


ب: الطلب

صندوق النقد الدولي يتوقع تحقيق الصين معدل نمو ما بين 6 و 8% خلال العشرية القادمة

من كل 1000 صيني هناك فقط 20 يمتلكون سيارة وعلى النقيض : من كل 1000 أمريكي هناك 800 يمتلكون سيارة

الصين ستتحول لأكبر إقتصاد في العالم في غضون سنوات قليلة قادمة

دخل المواطن الصيني يرتفع بوتيرة متسارعة وثروته تتزايد سنة تلو الأخرى وكذالك الهندي وكذالك
العربي وكذالك الأمريكي اللاتيني ... كل تلك الدول والمناطق لم تعرف السيارة و المكيف و التدفئة
المركزية و البيق ماك والكوكاكولا سوى مؤخرا وطلبها عليها يتزايد وسيتسارع

إذن المعادلة واضحة : طلب كبير ومتسارع يواجه واقع شح وندرة .

نعم حاليا يسيطر غباء المضاربة على أسعار النفط ويدحرها لأسعار مضحكة بالظبط كما سيطر عليها قبل بضعة أشهر ورفعها إلى أسعار غير مبررة للمدى القصير
وأيضا لأن مراكز رابحة ضخمة خرجت من سوق النفط وجنت أرباحها لتغطية إلتزامات أخرى ملحة وناتجة عن التراجع الشديد في أسواق الأسهم والنقد العالمية
لكن الحقيقة هي أن عودة النفط لما فوق 100 دولار مسألة وقت لا غير لان معادلة العرض والطلب تحتم ذالك على المدى المتوسط والطويل .. وعندما تعود شهية المخاطرة من جديد للسوق قد تعود المضاربة للأعلى وربما ترفع الأسعار بعيد .. بعيد جدا عن 100 دولار


4 : التضخم السعودي وذبذباته

الكثير يتغاضى عن واقع التضخم السعودي ويقلل من شأنه وربما يعتبره "حافز" وشي طيب ومؤخرا لم أستمتع ولم اتسلى كما استمتعت بمقولات من قبيل : "التضخم في تراجع" التضخم سينحسر , مؤشرات التضخم إيجابية

أقول أستمتع لأنك ترى الحشد ماهر وشاطر في قراءة تراجع التضخم وانحساره في حين انه عندما يفشل في توقع إرتفاعه يقلل من شأنه ويقال لك : مؤشر على النمو القوى !!

لنعرف : التضخم = تاكل القدرة الشرائية للريال السعودي

إيش يعني تأكل القدرة الشرائية للريال السعودي ؟

يعني انك لو قبل 5 سنوات تروح للسوق و في جيبك 100 ريال تطلع منه وانت شاري مثلا كيس رز وكتف ضأن و كيلو سكر وشاهي ولتر زيت وخضار وفحم وتعبي بنزين وتروح للبر وتسوي جلسة كبسة مع الشباب في ويكند ولا أحلى

لكن الحين تروح للسوق وفي جيبك 100 ريال تطلع منه وما عندك ما يكفي عشاء لك ولأهل بيتك

السوق هو السوق والأغرض هي نفسها ما تغيرت بنفس الكميات .. لكن يقال لك الأسعار تغيرت وان التجار هم السبب وانه إرتفاع البترول وانه إرتفاع السلع العالمية .. كل ذالك هامشي ولا قيمة له وكلام ترويح وترفيه "وإخلاء طرف"

الواقع الحقيقي والعلمي هو ان تلك ال 100 ريال اللي في جيبك والمكونة من 10 ورقات من فئة 10 ريال .. تبخرت منها ورقتان واصبحت القيمة الفعلية 80 وليس 100 الفرق لا تراه في العملة فهي فهي مكتوب عليها 100 ريال ولكن الفرق تراه في اسعار المنتجات المسعرة بتلك العملة وسبب تراجع قوة الريال يكمن في إزدياد كميته داخل البلد بنسب كبيرة جدا ومتسارعة بنسق يفوق نسق النمو الطلب على الخدمات والسلع دخل المملكة

فكل شي إذا زادت كميته اكبر من زيادة الطلب عليه يقل شأنه ويصبح رخيص

التمر إذا زادت كميته المعروضة اكثر من حاجة الناس له .. يقل شأنه
الرز إذا زادت كميته المعروضة أكثر من حاجة الناس له .. يقل شأنه
الأسهم إذا زادت كميتها المعروضة أكثر من حاجة الناس لها .. يقل شأنها

الريال إذا زادت كميته المعروضة أكثر من حاجة الناس له .. يقل شأنه


السؤال هو كيف ولما تزيد كمية الريالات المعروضة داخل البلد ؟

كمية الريالات ترتفع بشكل كبير لسبب كون أن الريال مرتبط بالدولار عند 3,75 وللحفاظ على ذالك الربط فأنه من اللازم والأكيد والحتمي على مؤسسة النقد ان تحول كل دولار يدخل للإقتصاد المحلي إلى الكمية المناسبة من الريال

ليش لازم وأكيد وحتمي ؟
لانه الريال مرتبط بالدولار عند 3,75 وحتى نحافظ على ذالك الربط لازم نتاكد انه في كل يوم كمية الريالات = 3,75 كمية الإحتياطي بالدولار وهكذا يتم تحقيق الحفاظ على سعر الإرتباط


إذن متى ما كان الإحتياطي من الدولار يزيد بقوة (عبر تحويل جزء كبير من الدخل بالدولار نحو الإنفاق الحكومي بالريال) فإن السيولة المحلية بالريال تزيد بقوة فتنتشر الريالات لدى الناس ويصبح هناك حجم نقد كبير لدى العالم والجاهل والمنفق والمقتر والحصيف والسفيه على حد السواء

حاليا معدل نموالمعروض من النقد يفوق 20%

الجزء الموالي من المعادلة هو ضعف النمو الإقتصادي المحلي الذي كون ان اغلبه حكومي فأن كفاءته وإنتاجيته لا تتماشى مع نفس نسق الزيادة في الثروة والطلب المحلي مما يحقق عجز ما بين نمو سيولة كبير تطارد نمو خدمات وسلع متواضع

حاليا معدل النمو الإقتصادي لا يتجاوز 12%

من هنا ينشأ التضخم المحلي :

الإنفاق الحكومي
ضعف الإنتاجية
هامشية القطاع الخاص (لتوافر معوقات جمة أمامه لعل أهمها نظام العمل)


الرأي لدي ان هذا الواقع التضخمي وجد ليبقى لسنوات كثيرة قادمة ولا مفر من التكيف معه وفرة السيولة سوف تستمر لسنوات كثيرة قادمة وسينتج عنها فقاعات مالية متتالية وهذه الوفرة جزء هام منها يتحول إلى كاش لدى الأفراد (مما ينتج عنه إستهلاك مفرط و إنتاج قليل)


سوق الأسهم السعودي كان يمشي وفق نمط معين طيلة التسعينات وبداية الألفية .. لكن مع نشوء الواقع التضخمي بداية من سنة 2003 إنهمرت سيولة جديدة على السوق ونتج لدينا فقاعة رقم 1
من 2000 نقطة إلى ما فوق 20000 نقطة تلك الفقاعة الأولى ناتجة من تحويل الدولارات المتراكمة لسنوات إرتفاع الإحتياطات المالية من سنة 1999 إلى 2005 والتي إرتفع فيها النفط من 12 إلى 70 دولار

الآن تلك الوفرة تم إمتصاصها ونحن في تأسيس قواعد لفقاعة جديدة يتم تمويلها من وفرة سيولة لم تدخل السوق بعد ومتاتية من سنوات إرتفاع ضخم للإحتياطات النقدية (بالتالي السيولة المحلية) من سنة 2005 إلى سنة 2009 والتي إرتفع فيها النفط من 55 إلى 145 فالأموال لا تدخل النظام النقدي في يوم وليلة ولكنها تاخذ وقت ليتحول الكاش إلى سيولة لدى الناس ثم وقت أطول لتتحول تلك السيولة من مجرد رصيد بنكي بعيد عن اعين الناس (ويسبب خوف وقلق) إلى سيولة ساخنة شديدة الطمع تبحث عن الأرباح ونبي ندبل زي الناس
ولذا من يؤمل في إرتفاعات معقولة لسوق الأسهم السعودي و تماشيه مع المعطيات الإقتصادية و سوق ناضج يحقق الورديات والكلام الناعم حول سوق إستثمار من جهة و تمويل من جهة أخرى فإنه في الحقيقة يؤمل في سراب السباخ لأن الواقع التضخمي لا يؤدي إلا للمضاربة التي متى كانت بأيدي الأفراد تصبح متطرفة
نعم هناك بعض الشركات الإستثمارية الممتازة والتي لا ولن تنالها المضاربة والتي ستحقق لملاكها عوائد إستثمارية غاية في الجودة ل 10 او 15 سنة قادمة .. لكن للأسف هي قلة قليلة تعد على أصابع اليد الواحدة والبقية الباقية مضاربة متطرفة تتساوى فيها الشركة الخاسرة المفلسة مع الشركة النامية الرابحة فكلاهما يشترى ويباع على اساس انه مجرد ارقام في الشاشة ووسيلة للبحث عن تحقيق ربح كبير وسريع مدفوع بسيولة زائدة عن الحاجة .

حاليا يقال لك مافيه سيولة , فيه شح سيولة .. السيولة مشتقة من كلمة سائل , نعم الآن ربما ليس هناك سيولة كبيرة بل أرجوا أن لا يأتي أحد ويقول لي ليس هناك كاش الكاش ضخم ومتجمد في ودائع وأرصدة وحسابات .. هو غير سائل لسبب الخوف والترقب والكل يبي يحافظ على رصيده في البنك لكن مع اول مؤشرات إيجابية وإستفاقة للسوق سيسيل لعاب الكاش وتذوب الأرصدة وتنهمر السيولة على السوق وترى الطمع في اسوء واخجل مظاهره كل ذالك في نظري سيؤدي لذبذبات ضخمة خلال السنوات القادمة في سوق الأسهم السعودي ولعل بدايتها تكون أول سنة 2009 التي من المتوقع أن نرى فيها شيئ مشابه لما حصل ما بين 2005 و2006 من ناحية الإرتفاع الجماعي المدفوع بالمضاربة (فقاعة فبرارية 2) ولن أستغرب أبدا أن أرى سلع الآن تباع وتشترى بالخانة او الخانتين تتحول لما فوق ال3 خانات خلال النصف الأول من 2009




تحذير :

كل ما ذكر أعلاه خطأ وفيه نقص وغير دقيق إلى ان يثبت بالسوق انه صحيح وكل ما ذكر أعلاه إجتهاد شخصي نابع من متابعة ودراسات شخصية غير ملزمة لأحد وكل ما ذكر أعلاه سيتسبب لك بخسارة فادحة إن اخذت به كمسلمات مكتوبة وغير منطوقة من صاحبه لأن صاحبه قد يوضفه توضيفا ما حسب ما درسه واجتهد فيه في حين ان القارئ قد يتطرف في الثقة به فيغامر دون حساب للمخاطرة


بالتوفيق للجميع
والله أعلم
stormygold غير متواجد حالياً   رد مع اقتباس
قديم 31-12-2008, 10:00 PM   #5
السرووور
متداول فعّال
 
تاريخ التسجيل: Nov 2006
المشاركات: 210

 
افتراضي

ماقصرة موضوع ممتازتشكر عليه ونقدر مجهودك وفقك الله والدهب فيه تحليلات توصله الي 2000دولار والعلم عند الله’’’’’’’’’’’’’’
السرووور غير متواجد حالياً   رد مع اقتباس
قديم 31-12-2008, 10:10 PM   #6
بترو رابغ
متداول نشيط
 
تاريخ التسجيل: Jan 2008
المشاركات: 512

 
افتراضي

أخ ستورمي وشرايك با أعمار دبي والشراء فيه بأسعاره الحاليه

حسب توقعك وخبرتك بسوق دبي

وحسب مواضيعك اللي أصدرتها عن السهم ونجحت في التنبأ بما سوف يئول عليه السهم

أتمنى أن تفيدني ايضا عن البنوك التي تقبل مبلغ متواضع للأسواق الخليجيه


بترو رابغ غير متواجد حالياً   رد مع اقتباس
قديم 31-12-2008, 10:26 PM   #7
ALTRUIST
متداول فعّال
 
تاريخ التسجيل: Dec 2007
المشاركات: 111

 
افتراضي

تسلم,,,,,,,,,,,,,,,
ALTRUIST غير متواجد حالياً   رد مع اقتباس
قديم 31-12-2008, 10:29 PM   #8
بترو رابغ
متداول نشيط
 
تاريخ التسجيل: Jan 2008
المشاركات: 512

 
افتراضي

ولذا من يؤمل في إرتفاعات معقولة لسوق الأسهم السعودي و تماشيه مع المعطيات الإقتصادية و سوق ناضج يحقق الورديات والكلام الناعم حول سوق إستثمار من جهة و تمويل من جهة أخرى فإنه في الحقيقة يؤمل في سراب السباخ لأن الواقع التضخمي لا يؤدي إلا للمضاربة التي متى كانت بأيدي الأفراد تصبح متطرفة

أول سنة 2009 التي من المتوقع أن نرى فيها شيئ مشابه لما حصل ما بين 2005 و2006 من ناحية الإرتفاع الجماعي المدفوع بالمضاربة (فقاعة فبرارية 2) ولن أستغرب أبدا أن أرى سلع الآن تباع وتشترى بالخانة او الخانتين تتحول لما فوق ال3 خانات خلال النصف الأول من 2009


أستاذي الكبير ستورمي هل ممكن تشرح كيف ممكن نوفق بين نقطه ( أ ) ونقطة ( ب )
بترو رابغ غير متواجد حالياً   رد مع اقتباس
قديم 31-12-2008, 10:33 PM   #9
بترو رابغ
متداول نشيط
 
تاريخ التسجيل: Jan 2008
المشاركات: 512

 
افتراضي

طبعا لا يخفى على الكثير ان إنهيار اليورو إلى ما دون ال1 دولار يعني أن اليورو قد تراه اقل من 3,75 ريال وهذا يستوجب ترتيب جديد لكل تاجر او مستثمر مع الكتلة الأوربية

عند انهيار اليورو لمستوى تحت الدولار هل من الأفضل تبديلهما مع بعض

أم ان اليورو ذاهب للأسوأ؟؟
بترو رابغ غير متواجد حالياً   رد مع اقتباس
قديم 31-12-2008, 10:41 PM   #10
ابو هنوده
متداول نشيط
 
تاريخ التسجيل: Aug 2005
المشاركات: 1,005

 
افتراضي

طيب اخي الكريم اي القطاعات المستفيده من هذا الارتفاع وشكرا
ابو هنوده غير متواجد حالياً   رد مع اقتباس
إضافة رد

مواقع النشر (المفضلة)

أدوات الموضوع

تعليمات المشاركة
لا تستطيع إضافة مواضيع جديدة
لا تستطيع الرد على المواضيع
لا تستطيع إرفاق ملفات
لا تستطيع تعديل مشاركاتك

BB code is متاحة
كود [IMG] متاحة
كود HTML معطلة

الانتقال السريع


الساعة الآن 11:40 AM. حسب توقيت مدينه الرياض

Powered by vBulletin® Version 3.8.3
Copyright ©2000 - 2024, Jelsoft Enterprises Ltd.