نظرة من مستثمر ورجاء الى كل من يكتب توصيات واخص من هو معروف

[المستثمر2005]

نظرة بسيطة على السوق من قبل مستثمر لا يشتري الا بناءا على التحليل الاساسي

من الواضح ان التصحيح لم ينتهي. اعلم انه فنيا قد انتهى التصحيح لكن اساسيا للسوق ككل لم ينتهي لا توجد بالسوق سوى بضع شركات تستطيع شرائها بناء على التحليل الاساسي حتى بعد هذا التصحيح ما زالت ثلاث ارباع شركات السوق متضخمة اساسيا. فالرجاء النضر الى الاسواق المجاورة وما حدث لها بالشهرين الماضيين. سوقنا لا يختلف كثيرا عن اسواق الخليج من ناحية النمو والازدهار الاقتصادي الاختلاف الوحيد اللذي اراه هو السيولة العالية بسوقنا التي راينا كيف اختفت مع التصحيح.

مكررات الارباح المعقولة هي حول ال 20 فقط ومن ارباح تشغيلية كاملة اذا افترضنا نسبة نمو بسيطة لا تزيد عن 15%.
وكلما ارتفعت نسبة النمو المتوقعة للشركة كلما استحقت ان يكون مكررها مرتفع اكثر
استطيع ان اتقبل مكرر ارباح بين 30 و 40 اذا كان نمو الشركة بالارباح ممتاز ومن ارباح تشغيلية فقط

لنضرب مثال سابك
ربح السهم 48
مكرر 20 السعر يجب ان يكون 960
مكرر 25 السعر يجب ان يكون 1200
مكرر 30 السعر يجب ان يكون 1440
مكرر 35 السعر يجب ان يكون 1680
مكرر 40 السعر يجب ان يكون 1920

اذا عليك ان تعلم ما هو نمو اربحية لسهم سابك هذا العام اللذي لا اتوقع ان يتجاوز 25% هذا العام فسعرها العادل بنظري 1440. لكن المستثمر بالعادة ينظر الى ما هو ابعد من هذه السنة الى ثلاث سنوات بسبب المشاريع القائمة للشركة. فشراء سابك ب 1440 وما دون هو جيد للاستثمار طويل الاجل.

وقس على ذللك جميع شركات السوق فلن تجد عندها اكثر من 15 شركة للشراء بقصد الاستثمار حتى بعد هذا التصحيح

ما هي توقعاتك لارباح سابك والاتصالات والكهرباء بنهاية الربع الاول هل تتوقعون ان تحقق سابك اكثر من 5 مليارات او الاتصالات اكثر من 3 مليارات ما توقعاتكم لنمو الشركات القيادية هذا الربع وا هي مكررات الارباح هي من ستحدد هل انتهينا من التصحيح
الوحيد من الشركات القيادية الذي سيحقق نمو جيد هو الراجحي لكن انضر الى مكرر ارباحه متضخم ولا يشفع له النمو السعري

استغرب كثيرا من البعض كتابة مواضيع خرجت من السوق او بكامل السيولة بالسوق عندما يكون السوق مرتفعا. في كلتا الحالتين الطمع بجني مزيد من الارباح يحركك. النقطة المهمة التي عن طريقهاتستطيع ان تضاعف ارباحك هي ان لا تدع الطمع او الخوف يتسلل اليك لكي تشتري بكامل سيولتك املا بتحقيق ربح اكبر او تبيع كل اسهمك خوفا من ان تهبط. اترك دائما 25% من محفضتك سيولة وضاعف سيولتك الى 50% عندما ترى انك حققت ارباح جيدة والسوق في طلوع مستمر ووصل الى مستويات مرتفعة من دون اي جني ارباح. ادخل بالتدريج بهذه السيولة في كل انخفاض


رجاء الى كل من يكتب توصيات واخص من هو معروف ويحمل الالقاب تحت معرفه ان لا يكتب توصية مع تحليل فني او معلومة الا وكتب معها تحليل السهم اساسيا مهما كان سيئ ولا يخدم التوصية من مكرر ربحه والقيمة الدفترية ونمو الشركة المتوقع من اسعار منتجات او مشاريع جديدة للشركة. هذا حتى يعلم من يشتري السهم من القراء اذا كان شراء السهم للمضاربة فقط او انه ممكن يستثمر بالسهم اذا اراد.

عن طريق التحليل الاساسي سيحدد القارئ اهدافه ان كانت للاستثمار بالاضافة للمضاربة او للمضاربة مع تحديد اهداف للبيع واهداف لوقف الخسارة اذا كان التحليل الاساسي للسهم سيئ بالتوصية

اعلم ان الكتاب عندما يوصون على سهم مع تحليل فني او معلومة يقصدون المضاربة لمدة معينة لكن القراء اغلبهم يشترون السهم ويستثمرون فيه عندما يرون الارتفاعات تلو الارتفاعات ترتفع اهداف بيع السهم معهم والوم القراء عندها فهنا عامل الطمع يكون تغلب عليهم.

اعلم انه لا توجد سوى بضع شركات بالسوق تشترى بناء على التحليل الاساسي حتى بعد هذا التصحيح لكن نقل الحقيقة مهما كانت عند كل توصية هي امانة وتزداد هذه الامانة عندما يكون المعرف من صاحب الالقاب المعروفة.

لا اعتقد انه من الصعوبة بشيئ ارفاق التحليل الاساسي لاي محلل

[هامورصغير]

وجه نظر جيده بارك الله فيك

جميع المحللين لا يحاولون النظر إلى التحليل الأساسي لأن مجرد أخذ نظرة عابرة على مكررات الأرباح خصوصاً في الشركات اللتي شهدت مضاربة وتصعيد قصري لها من قبل القروبات والمضاربين الكبار

سوف تشاهد أسعار أقل ماتقال أنها ( كارثه ) على أي سوق ولكن محاولة تجاوز هذه النظرة إلى النظرة الفنية قد تخفف من هول هذه الكارثه

أحترم رأيك وجزاك الله ألف خير

تحياتي لك

هامور صغير

[ابو سعيد برغوتي]

لا كثير عليها حتى 20
بيشه والمصافي افضل منها