الصحف الإقتصادية بنكهة تداول (الاثنين) 19/12/1427هـ الموافق 08/01/2007م ‏ - الصفحة 8

جذاب · 08-01-2007, 10:49 AM

(من السوق) في الأوقات الغامضة

خالد العبدالعزيز
الأداء الذي أخرجته السوق لمتعامليها في تعاملات الأمس، لم يكن مرضيا ،وربما كان للحذر دور في ذلك، خاصة في أعقاب التقارير التي تسربت حول ضرب اسرائيل للمفاعل النووي الايراني وماقابلها من توعد بالرد.
ردة الفعل التي طرأت على السوق في أعقاب تسرب مثل تلك التقارير، كان لها فعلها، ويجب أن لايلام المستثمر اذا ما أبدى اهتماما بجانب الحيطة والحذر فيما يتعلق بكل شاردة أو واردة تتعلق بالأوضاع السياسية في المنطقة.

فالوضع السياسي الذي تمر به المنطقة شخصه خادم الحرمين الشريفين حفظه الله في قمة مجلس التعاون الخليجي حينما شبه المنطقة العربية بأنها محاصره بعدد من المخاطر كأنها خزان مليء بالبارود ينتظر شرارة لينفجر.

الأسواق المالية على وجه دقيق شديدة الحساسية لأي تقارير تتعلق بالأوضاع السياسية والعمليات العسكرية تحديدا،والمقولات التي تشير الى أن الشراء على طبول الحرب والبيع على أنغام الموسيقى هي مقولات صحيحة ،لكن في مثل حال سوقنا المالية فانها لاتتناسب معها ،لأن السوق هبطت بشكل مذهل، وغير مألوف، استبق أعنف الأحداث.

كما استبقت كل مبررات الهبوط، وتراجعت بشكل مخيف،وغير مقنع، وبالتالي فان أي ضربات عسكرية فيما لو تمت فان انعكاساتها قد تكون بغير الصورة التي يتوقع لها، اذا ما قررت الأموال التي تنأى جانبا عن الدخول الى السوق في الأوقات الغامضة،وغير الواضحة للدخول مجددا.

الاسلوب الذي يتعامل به المستثمرون مع السوق في أحيان كثيرة هو غير مايضمرونه ،فبعض من ينادي بالاستثمار طويل الأمد وينصح به للتعامل مع السوق، تجده لايلتزم بمايقوله ،ويتبع اسلوبا مغايرا قد يراه مناسبا مع مثل هذه الأوقات.

وسواء اتجهت السوق لتكون رهينة لدهاليز السياسة والتصعيدات المستقبلية التي ربما تطرأ على موضوع ملف ايران النووي،أم ستصفوا الأجواء أمامها ،فان أساسياتها وماتحفل به من فرص هي خير اجابة لتحفيز مستثمريها على الاقبال عليها والتركيز على فرصها اذاما زالت المخاوف عنهم.

أميل الى الرأي الذي يشير الى أنها مليئة بفرص الشراء وأنها تحتاج الى احترافية في التعامل معها،ومع ظروفها، كما أميل أيضا الى أن المحترفين في السوق هم الأوفر حظا في جني مكاسبها من غيرهم،سواء كانت عرضة لهبوط جيوسياسي أوأي نوع آخرمن الهبوط.

المستثمرون ينتظرون الأفضل من السوق،وأن لايكون هناك مبالغة في اعطاء المخاوف الجيوسياسية حجما أكبر يعكر على مستثمريها.

جذاب · 08-01-2007, 10:51 AM

صناديق الاستثمار تنهي عامها "الدامي" بخسارة 001مليون ريال في آخر أسبوع..
دعوات لدعم صناديق البنوك السعودية لتعويض خسائرها المتراكمة مع تراجع أصولها إلى 29.9مليار ريال

تحليل- عبداللطيف العتيبي
انهت صناديق الاستثمار تعاملها في سوق الأسهم المحلية بخسارة بلغت 100مليون ريال في آخر أسبوع المنتهي 27/ديسمبر/2006م. في حين سجلت أصولها 29.9مليار ريال قياساً بأدائها في الأسبوع الذي قبله إذ سجلت أصولها 30مليار ريال، بينما تقلص متوسط قيمتها السوقية إلى 49.26في المائة، وذلك عن آخر تقرير لأداء الصناديق المستثمرة في سوق الأسهم السعودية في 30/ديسمبر/ 2006م.
إلى ذلك، أبان طلعت حافظ الرئيس التنفيذي لشركة الأصول للتنمية والاستثمار ، أن الخسائر التي منيت بها صناديق الاستثمار في العام الماضي 2006م بسبب البعد النفسي لدى المتعاملين في سوق الأسهم المحلية خصوصا عند الارتفاعات الغير طبيعية والتي لاتعكس أداء الشركات بشكل الصحيح، وبالتالي نتج عن ذلك التبعية في البيع والشراء "سياسة القطيع" وأغلبهم اتخذ إستراتيجية البيع والشراء العشوائية في اتجاه واحد.

وأشار إلى ان 56في المائة من الخارطة الاستثمارية للصناديق تركزت قبل انهيار فبراير الماضي في سوق الأسهم المحلية والتي تقدر بنحو 134مليار ريال، منتقدا طلعت ذلك الأسلوب المتبع في التنوع الاستثماري بهذه الطريقة الغير صحيحة، مطالبا في الوقت نفسه بإعادة النظر في توزيع الأصول الاستثمارية من أجل تجنبها المخاطر في الاستثمارات المقبلة.

وحمل طلعت مؤسسة النقد العربي السعودي "ساما" المسئولية في الأعوام الماضية أنها لم تصدر تقارير دورية، نصف سنوية، شهرية، من أجل إعطاء رأيها في إدارة صناديق البنوك المحلية، مؤكدا أنها لم تُقدم إلا تقريرا سنويا مقتضبا ولم يكن بشكل مفصل آنذاك، على رغم أن مراقبتها ومتابعتها لتلك الصناديق كانت حثيثة وقريبة جداً من البنوك المحلية.

وطالب طلعت هيئة السوق المالية بمسؤوليتها الجديدة على الصناديق الاستثمارية أن تعطي تقارير ربع سنوية، إضافة إلى وضع البيئة الاستثمارية بشكل عام التي هي جزء لا يتجزأ منها صناديق الاستثمار السعودية.

وقال طلعت حافظ ان لائحة الصناديق الجديدة تحمل في طياتها القواعد والسياسات المناسبة لتلك الاستثمارات المستقبلية، مناشدا في الوقت نفسه مديري الصناديق الاستثمارية بأن يكونوا أكثر حرصا في إدارة عملية السيولة، خصوصا فيما يتعلق بالسياسات الدفاعية والهجومية عبر استراتيجيات مقننة، وبطريقة حكيمة واحترافية من خلال البيع والشراء عبر تملك أسهم قيادية والتي على ضوئها تعطي بُعدا استثماريا في إدارة الصندوق.

من جهته قال فضل البوعينين -اقتصادي-، "أن عام 2006كان سنة "كبيسة" على صناديق البنوك بكل ماتعنيه الكلمة، فقد تكبدت الصناديق الاستثمارية أكبر الخسائر في تاريخها القريب. نحن نتحدث عن خسائر متراكمة قاربت 51في المائة مقارنة بخسارة السوق التي بلغت 53في المائة تقريبا. ويمكن للإنسان العادي أن يلحظ التطابق في نسبة الخسائر بين مؤشر السوق، وأداء صناديق البنوك الاستثمارية وهو ما يمكن إدراجه ضمن السلبيات التي لا يمكن تبريرها بأي حال من الأحوال. المستثمرون في صناديق البنوك كانوا يبحثون عن الأمان أولاً، ومن ثم النمو المتوازن اعتماداً على فرضية الحرفية التي تتمتع بها الصناديق مقارنة بمتداولي السوق، إلا أنهم وللأسف الشديد لم يجدوا ما وعدوا به من قبل ما أدى إلى تكبدهم خسائر فادحة ربما استطاعوا تجنب جزء لا يستهان منها لو أنهم تولوا إدارة استثماراتهم بأنفسهم!!. لا نريد إعادة ما طرحناه سابقا حيال الخسائر المتراكمة وسلبية إدارة الصناديق، فكل ما نتمناه أن توفق البنوك في تعويض خسائر المستثمرين خلال العام الحالي اعتمادا على إعادة الهيكلة المتوقعة في غالبية الصناديق الاستثمارية" -على حد قوله-.

وأشار إلى أن صناديق البنوك غير قادرة بمفردها على تعويض خسائرها المتراكمة دون أن تحصل على دعم الجهات المالية الأخرى التي يفترض أن تعمل على إعادة الثقة للسوق السعودية، معتبرا انها الثقة التي ربما انعكست إيجابا على الصناديق الاستثمارية وساعدتها في إعادة ترتيب أوضاعها المالية؛ وأضاف البوعينين "أن الصناديق تعمل ضمن منظومة السوق المالية، وسوق الأسهم بالذات التي تتعرض حاليا لأسوأ مراحلها على الإطلاق، ولن يكون من المنطق أن نطالب الصناديق، في الوقت الحالي، بأمور تفوق مقدرتها الإدارية، فسوق الأسهم مسؤولية أطراف مختلفة وهي المسؤولة، بالتضامن، عن إعادة ثقة المستثمرين بها من جديد".

وطالب البوعينين الجهات المسؤولة عن السياسة المالية في المملكة أن تعمل جاهدة من أجل إعادة الثقة في سوق الأسهم المحلية، وبالتالي ستنعكس إيجابا على صناديق البنوك السعودية التي ستبدأ في استقبال سيولة جديدة "اشتراكات" ستساعدها في تعديل مراكزها الاستثمارية، وبالتالي تقليص خسائرها المتراكمة، إضافة إلى الأخذ في الاعتبار بتوقف طلبات التسييل التي لم تكن لتحدث لولا تتابع الانهيار المشؤوم.

واستطرد البوعينين قائلاً: لابد أن يسمح للصناديق بالمساهمة في تأسيس الشركات المساهمة الجديدة، أو إعطائها حصة من أسهم الشركات الضخمة التي تطرح للاكتتاب العام، أو إعطائها حق الدولة في الاكتتاب في زيادة رساميل الشركات التي تمتلكها الدولة على سبيل المثال. مثل هذه الأمور قد تساعد الصناديق في تعويض خسائرها، وتعمل في الوقت نفسه على تقليص حصة الدولة في الشركات المساهمة، وهو باب من أبواب الخصخصة المتوازنة وغير المضرة في السوق.

وخلص البوعينين إلى القول ان بداية ظهور صناديق الاستثمار أثبتت مؤسسة النقد العربي السعودي "ساما" مقدرتها الفائقة في الإشراف على الصناديق وضبط سلوكها التداولي، إلا أن تلك المقدرة بدأت في التقلص، مرجعا ذلك إلى زيادة عدد الصناديق، وضخامة الأموال المستثمرة فيها بنسبة تفوق إمكانيات الجهات الرقابية في المؤسسة. مبينا أن الصناديق الإستثمارية بأعدادها الكثيرة، واستثماراتها الضخمة، وعملياتها المعقدة كانت تتجاوز الطاقة الإشرافية للإدارات الرقابية الخاصة بها في مؤسسة النقد العربي السعودي، وبالتالي أدى إلى ظهور موجة من الانتقادات الحادة من متداولي الأسهم والمستثمرين حيال ما يجري في صناديق الإستثمار، خصوصا فيما يتعلق بالتقارير المالية الربع سنوية، الإدارة، وشفافية الصناديق، وتصريحها حيال عملياتها وإستراتيجياتها الإستثمارية، خصوصا في الفترة التي تلت انهيار فبراير. مضيفا أنه من المفترض أن تعطى "ساما" مسؤوليات الإشراف على الصناديق منذ البداية لهيئة السوق المالية من أجل تفريغ مؤسسة النقد لعملياتها الإشرافية والرقابية على القطاع المصرفي، ولضمان تحقيق المتابعة الدقيقة للصناديق والبعد عن الازدواجية في الإدارة والإشراف.

صناديق الاستثمارالمتوافقة مع الضوابط الشرعية:

انخفضت أصول الصناديق الشرعية الى 18.6مليار ريال، مقارنةً بأدائها في الأسبوع المنتهي 19/ديسمبر/ 2006م والتي سجلت فيه 18.9مليار ريال، أي فقدت 300مليون ريال خلال هذه المدة وبنسبة تراجع قيمتها السوقية إلى 1.5في المائة.

وأفضل أداء للصناديق الشرعية من حيث سعر الوحدة الحالية:

سجل في المرتبة الأولى: صندوق المتاجرة بالأسهم السعودية لدى البنك السعودي الهولندي بمقدار 506.08ريالات وبنسبة تغير سعر الوحدة من بداية العام حتى آخر تقيميين بارتفاع بلغ نحو 0.16في المائة.

فيما احتل المرتبة الثانية: صندوق الطيبات للأسهم السعودية لدى البنك الجزيرة، بمقدار 243.39ريالا وبنسبة تغير سعر الوحدة من بداية العام حتى آخر تقييمين بارتفاع نحو 0.34في المائة.

وجاء في المرتبة الثالثة: صندوق الراجحي للأسهم المحلية لدى مصرف الراجحي، بمقدار 221.17ريالا وبنسبة تغير سعر وحدته من بداية العام حتى آخر تقييمين 51.16في المائة.

وفي المرتبة الرابعة: صندوق الشركات السعودية لدى البنك السعودي للاستثمار، بلغت سعر وحدته 72.39ريالا وبنسبة تغير سعر الوحدة من بداية العام حتى آخر تقييمين بتراجع نحو 0.51في المائة.

بينما احتل المرتبة الأخيرة هذا الأسبوع: صندوق المتاجرة بالأسهم السعودية (الرائد) لدى مجموعة سامبا المالية، بلغت سعر وحدته 33.65ريالا وبنسبة تغير سعر وحدته من بداية العام حتى آخر تقييمين بارتفاع نحو 0.09في المائة.

صناديق الاستثمار التقليدية:

حافظت أصول صناديق الاستثمار التقليدية على مستواها في آخر أسبوع للتداول حيث بلغ حجمها 9.4مليارات ريال،وذلك قياسا بأدائها في الأسبوع المنتهي 19/ديسمبر/2006م.

أفضل أداء للصناديق التقليدية من حيث سعر الوحدة الحالية:

جاء في المرتبة الأولى: صندوق الاستثمار السعودي لدى البنك السعودي الفرنسي، بمقدار سعر الوحدة 3.926.70ريالا وبنسبة تغير سعر وحدتهم بداية العام حتى آخر تقييمين بارتفاع بلغ 0.05في المائة.

بينما احتل المرتبة الثانية: صندوق أسهم البنوك السعودية لدى البنك السعودي الهولندي، حيث بلغت سعر وحدته 371.66ريالا وبنسبة تغير سعر الوحدة من بداية العام حتى آخر تقييمين بتراجع نحو 0.59في المائة.

وفي المرتبة الثالثة: صندوق الأسهم السعودية لدى البنك السعودي للاستثمار، بلغت سعر وحدته 133.10ريالا وبنسبة تغير سعر الوحدة من بداية العام حتى آخر تقييمين بتراجع 0.73في المائة.

فيما جاء في المرتبة الرابعة: صندوق الاستثمار في السهم السعودي لدى البنك ساب، بمقدار 81.83ريالا وبنسبة تغير سعر وحدته من بداية العام حتى آخر تقييمين بتراجع 0.04في المائة.

ويأتي في المرتبة الخامسة الأخيرة: صندوق المساهم لدى مجموعة سامبا المالية، وبلغت سعر وحدته 80.04ريالا وبنسبة تغير سعر الوحدة من بداية العام حتى آخر تقييمين بارتفاع 0.35في المائة.

الصناديق النقية:

حافظت أصول الصناديق النقية على أدائها في آخر أسبوع للتداول إذ سجلت 1.7مليار ريال، مقارنةً بأدائها في الأسبوع المنتهي 19/ديسمبر/2006م.

وتستثمر الصناديق النقية في الشركات والبنوك المدرجة في سوق الأسهم المحلية الخالية من أية قروض ربوية، وذلك وفق المعايير المتوافقة مع الشريعة الإسلامية حسب تصنيفها لدى الهيئات الشرعية المشرفة على البنوك السعودية.

أفضل أداء للصناديق النقية من حيث سعر الوحدة الحالية:

صندوق النقاء المبارك للمستثمر العربي لدى البنك العربي الوطني، حيث بلغت سعر وحدته 5.23ريالات وبنسبة تغير سعر الوحدة من بداية العام حتى آخر تقييمين بارتفاع نحو 0.36في المائة.

بينما بلغ صندوق صندوق أصايل لدى البنك البلاد، سعر وحدته 0.40ريال وبنسبة تغير سعر الوحدة من بداية العام حتى آخر تقييمين بارتفاع نحو 1.68في المائة.

جذاب · 08-01-2007, 10:52 AM

شركات المضاربة تخالف الاتجاه وبعضها يرتفع بنسبة 10%
أسهم البنوك تعيد المؤشر نحو الهبوط نتيجة تراجع الراجحي ومخاوف المتعاملين من نتائجها المالية

قادت أسهم القطاع البنكي مؤشر السوق المحلية نحو الهبوط ودفعته لتسجيل انخفاض حاد بنسبة 2.41% تعادل 192نقطة وصولا إلى 7776نقطة متأثرة بعمليات بيع قوية على مصرف الراجحي المتراجع بنسبة 4.1% .
وهبط مؤشر القطاع البنكي بنسبة 3.1% كأحد اكبر معدلات الهبوط لمؤشرات القطاعات أمس في الوقت الذي شهد فيه سهم الراجحي مستويات تداول كبيرة تجاوزت 1.2مليون سهم وهو مؤشر على كميات البيع التي شهدها السهم ووصلت قيمتها إلى أكثر من 226مليون ريال .

وكانت هيئة السوق المالية قد وافقت قبل عدة أيام على طلب مصرف الراجحي زيادة رأس ماله من 6750مليون ريال إلى 13500مليون ريال وذلك بمنح سهم واحد مجاني مقابل كل سهم يملكها المساهمون المقيدون بسجل المساهمين بنهاية تداول يوم انعقاد الجمعية العامة غير العادية والتي سيتم تحديدها في وقت لاحق من قبل مجلس الإدارة .

وعلى الرغم من التوقعات بتأثر أرباح البنوك سلبا في الربع الأخير من العام الماضي وكذلك الربع الأول من العام الحالي بسبب انخفاض عائداتها من عمليات الإقراض الموجهة لسوق الأسهم فضلا عن إيرادات الوساطة من تداولات الأسهم المحلية فان التقديرات على المدى الطويل ايجابية حيث تشيران البنوك السعودية مرشحة لتحقيق نمو قوي في الأرباح ويتوقع تقرير صادرعن بيت الاستثمار العالمي "جلوبل" أن تنمو أرباح البنوك السعودية بمعدل نمو سنوي مركب قدره 22.5% خلال الأربع سنوات المقبلة لتصل إلى 60.9مليارريال مع نهاية عام 2009مقارنة ب 27مليار ريال لعام

2005.والملاحظ على تداولات الأمس عدم تسجيل انخفاضات بنسبة ال 10% كما يحدث سابقا في الانخفاضات الجماعية للسوق كون كثير من الشركات في مستويات شراء لا تسمح بالمزيد من الهبوط إضافة إلى ان التراجع جاء كنتيجة طبيعية لعمليات جني للأرباح يفترض ان تحدث على بعض الأسهم التي ارتفعت بمستويات وصلت الى أكثر من 20% منذ نهاية تعاملات اليوم الأخير لإجازة عيد الأضحى المبارك .

وسجلت سيولة السوق ارتفاعا جيدا فقد تجاوزت 10.6مليارات ريال بنسبة 28% أي مايعادل 2.3مليارات ريال في حين ارتفعت كميات التداول بنسبة 27% وصولا إلى 261مليون سهم بواقع 55.3مليون سهم موزعة على أكثر من 280.8ألف صفقة .

وحقق قطاع الزراع افضل اداء وهو القطاع الوحيد المرتفع بين قطاعات السوق بنسبة 0.24% ناتج عن ارتفاع اربع من شركاته بقيادة الاسماك سهم المضاربة الشهير في السوق والمرتفع فقط منذ بداية العام الحالي بنسبة 20% رغم ان تداولات 2007م لم يمض عليها سوى يومين فقط .

ومن أصل أسهم 86بنكا وشركة تم تداولها تراجعت أسهم 76شركة بينما ارتفعت أسعار عشر شركات غالبيتها من أسهم المضاربة مثل البابطين والاسماك والباحة وانعام

الجسور · 08-01-2007, 10:58 AM

الله يعطيك العافية

bosaleh · 08-01-2007, 01:55 PM

سلمت أناملك على جهدك المميز

08-01-2007, 10:49 AM	#71
جذاب فريق المتابعةاليومية - عضو ذهبي تاريخ التسجيل: May 2003 المشاركات: 5,845	(من السوق) في الأوقات الغامضة خالد العبدالعزيز الأداء الذي أخرجته السوق لمتعامليها في تعاملات الأمس، لم يكن مرضيا ،وربما كان للحذر دور في ذلك، خاصة في أعقاب التقارير التي تسربت حول ضرب اسرائيل للمفاعل النووي الايراني وماقابلها من توعد بالرد. ردة الفعل التي طرأت على السوق في أعقاب تسرب مثل تلك التقارير، كان لها فعلها، ويجب أن لايلام المستثمر اذا ما أبدى اهتماما بجانب الحيطة والحذر فيما يتعلق بكل شاردة أو واردة تتعلق بالأوضاع السياسية في المنطقة. فالوضع السياسي الذي تمر به المنطقة شخصه خادم الحرمين الشريفين حفظه الله في قمة مجلس التعاون الخليجي حينما شبه المنطقة العربية بأنها محاصره بعدد من المخاطر كأنها خزان مليء بالبارود ينتظر شرارة لينفجر. الأسواق المالية على وجه دقيق شديدة الحساسية لأي تقارير تتعلق بالأوضاع السياسية والعمليات العسكرية تحديدا،والمقولات التي تشير الى أن الشراء على طبول الحرب والبيع على أنغام الموسيقى هي مقولات صحيحة ،لكن في مثل حال سوقنا المالية فانها لاتتناسب معها ،لأن السوق هبطت بشكل مذهل، وغير مألوف، استبق أعنف الأحداث. كما استبقت كل مبررات الهبوط، وتراجعت بشكل مخيف،وغير مقنع، وبالتالي فان أي ضربات عسكرية فيما لو تمت فان انعكاساتها قد تكون بغير الصورة التي يتوقع لها، اذا ما قررت الأموال التي تنأى جانبا عن الدخول الى السوق في الأوقات الغامضة،وغير الواضحة للدخول مجددا. الاسلوب الذي يتعامل به المستثمرون مع السوق في أحيان كثيرة هو غير مايضمرونه ،فبعض من ينادي بالاستثمار طويل الأمد وينصح به للتعامل مع السوق، تجده لايلتزم بمايقوله ،ويتبع اسلوبا مغايرا قد يراه مناسبا مع مثل هذه الأوقات. وسواء اتجهت السوق لتكون رهينة لدهاليز السياسة والتصعيدات المستقبلية التي ربما تطرأ على موضوع ملف ايران النووي،أم ستصفوا الأجواء أمامها ،فان أساسياتها وماتحفل به من فرص هي خير اجابة لتحفيز مستثمريها على الاقبال عليها والتركيز على فرصها اذاما زالت المخاوف عنهم. أميل الى الرأي الذي يشير الى أنها مليئة بفرص الشراء وأنها تحتاج الى احترافية في التعامل معها،ومع ظروفها، كما أميل أيضا الى أن المحترفين في السوق هم الأوفر حظا في جني مكاسبها من غيرهم،سواء كانت عرضة لهبوط جيوسياسي أوأي نوع آخرمن الهبوط. المستثمرون ينتظرون الأفضل من السوق،وأن لايكون هناك مبالغة في اعطاء المخاوف الجيوسياسية حجما أكبر يعكر على مستثمريها.

08-01-2007, 10:51 AM	#72
جذاب فريق المتابعةاليومية - عضو ذهبي تاريخ التسجيل: May 2003 المشاركات: 5,845	صناديق الاستثمار تنهي عامها "الدامي" بخسارة 001مليون ريال في آخر أسبوع.. دعوات لدعم صناديق البنوك السعودية لتعويض خسائرها المتراكمة مع تراجع أصولها إلى 29.9مليار ريال تحليل- عبداللطيف العتيبي انهت صناديق الاستثمار تعاملها في سوق الأسهم المحلية بخسارة بلغت 100مليون ريال في آخر أسبوع المنتهي 27/ديسمبر/2006م. في حين سجلت أصولها 29.9مليار ريال قياساً بأدائها في الأسبوع الذي قبله إذ سجلت أصولها 30مليار ريال، بينما تقلص متوسط قيمتها السوقية إلى 49.26في المائة، وذلك عن آخر تقرير لأداء الصناديق المستثمرة في سوق الأسهم السعودية في 30/ديسمبر/ 2006م. إلى ذلك، أبان طلعت حافظ الرئيس التنفيذي لشركة الأصول للتنمية والاستثمار ، أن الخسائر التي منيت بها صناديق الاستثمار في العام الماضي 2006م بسبب البعد النفسي لدى المتعاملين في سوق الأسهم المحلية خصوصا عند الارتفاعات الغير طبيعية والتي لاتعكس أداء الشركات بشكل الصحيح، وبالتالي نتج عن ذلك التبعية في البيع والشراء "سياسة القطيع" وأغلبهم اتخذ إستراتيجية البيع والشراء العشوائية في اتجاه واحد. وأشار إلى ان 56في المائة من الخارطة الاستثمارية للصناديق تركزت قبل انهيار فبراير الماضي في سوق الأسهم المحلية والتي تقدر بنحو 134مليار ريال، منتقدا طلعت ذلك الأسلوب المتبع في التنوع الاستثماري بهذه الطريقة الغير صحيحة، مطالبا في الوقت نفسه بإعادة النظر في توزيع الأصول الاستثمارية من أجل تجنبها المخاطر في الاستثمارات المقبلة. وحمل طلعت مؤسسة النقد العربي السعودي "ساما" المسئولية في الأعوام الماضية أنها لم تصدر تقارير دورية، نصف سنوية، شهرية، من أجل إعطاء رأيها في إدارة صناديق البنوك المحلية، مؤكدا أنها لم تُقدم إلا تقريرا سنويا مقتضبا ولم يكن بشكل مفصل آنذاك، على رغم أن مراقبتها ومتابعتها لتلك الصناديق كانت حثيثة وقريبة جداً من البنوك المحلية. وطالب طلعت هيئة السوق المالية بمسؤوليتها الجديدة على الصناديق الاستثمارية أن تعطي تقارير ربع سنوية، إضافة إلى وضع البيئة الاستثمارية بشكل عام التي هي جزء لا يتجزأ منها صناديق الاستثمار السعودية. وقال طلعت حافظ ان لائحة الصناديق الجديدة تحمل في طياتها القواعد والسياسات المناسبة لتلك الاستثمارات المستقبلية، مناشدا في الوقت نفسه مديري الصناديق الاستثمارية بأن يكونوا أكثر حرصا في إدارة عملية السيولة، خصوصا فيما يتعلق بالسياسات الدفاعية والهجومية عبر استراتيجيات مقننة، وبطريقة حكيمة واحترافية من خلال البيع والشراء عبر تملك أسهم قيادية والتي على ضوئها تعطي بُعدا استثماريا في إدارة الصندوق. من جهته قال فضل البوعينين -اقتصادي-، "أن عام 2006كان سنة "كبيسة" على صناديق البنوك بكل ماتعنيه الكلمة، فقد تكبدت الصناديق الاستثمارية أكبر الخسائر في تاريخها القريب. نحن نتحدث عن خسائر متراكمة قاربت 51في المائة مقارنة بخسارة السوق التي بلغت 53في المائة تقريبا. ويمكن للإنسان العادي أن يلحظ التطابق في نسبة الخسائر بين مؤشر السوق، وأداء صناديق البنوك الاستثمارية وهو ما يمكن إدراجه ضمن السلبيات التي لا يمكن تبريرها بأي حال من الأحوال. المستثمرون في صناديق البنوك كانوا يبحثون عن الأمان أولاً، ومن ثم النمو المتوازن اعتماداً على فرضية الحرفية التي تتمتع بها الصناديق مقارنة بمتداولي السوق، إلا أنهم وللأسف الشديد لم يجدوا ما وعدوا به من قبل ما أدى إلى تكبدهم خسائر فادحة ربما استطاعوا تجنب جزء لا يستهان منها لو أنهم تولوا إدارة استثماراتهم بأنفسهم!!. لا نريد إعادة ما طرحناه سابقا حيال الخسائر المتراكمة وسلبية إدارة الصناديق، فكل ما نتمناه أن توفق البنوك في تعويض خسائر المستثمرين خلال العام الحالي اعتمادا على إعادة الهيكلة المتوقعة في غالبية الصناديق الاستثمارية" -على حد قوله-. وأشار إلى أن صناديق البنوك غير قادرة بمفردها على تعويض خسائرها المتراكمة دون أن تحصل على دعم الجهات المالية الأخرى التي يفترض أن تعمل على إعادة الثقة للسوق السعودية، معتبرا انها الثقة التي ربما انعكست إيجابا على الصناديق الاستثمارية وساعدتها في إعادة ترتيب أوضاعها المالية؛ وأضاف البوعينين "أن الصناديق تعمل ضمن منظومة السوق المالية، وسوق الأسهم بالذات التي تتعرض حاليا لأسوأ مراحلها على الإطلاق، ولن يكون من المنطق أن نطالب الصناديق، في الوقت الحالي، بأمور تفوق مقدرتها الإدارية، فسوق الأسهم مسؤولية أطراف مختلفة وهي المسؤولة، بالتضامن، عن إعادة ثقة المستثمرين بها من جديد". وطالب البوعينين الجهات المسؤولة عن السياسة المالية في المملكة أن تعمل جاهدة من أجل إعادة الثقة في سوق الأسهم المحلية، وبالتالي ستنعكس إيجابا على صناديق البنوك السعودية التي ستبدأ في استقبال سيولة جديدة "اشتراكات" ستساعدها في تعديل مراكزها الاستثمارية، وبالتالي تقليص خسائرها المتراكمة، إضافة إلى الأخذ في الاعتبار بتوقف طلبات التسييل التي لم تكن لتحدث لولا تتابع الانهيار المشؤوم. واستطرد البوعينين قائلاً: لابد أن يسمح للصناديق بالمساهمة في تأسيس الشركات المساهمة الجديدة، أو إعطائها حصة من أسهم الشركات الضخمة التي تطرح للاكتتاب العام، أو إعطائها حق الدولة في الاكتتاب في زيادة رساميل الشركات التي تمتلكها الدولة على سبيل المثال. مثل هذه الأمور قد تساعد الصناديق في تعويض خسائرها، وتعمل في الوقت نفسه على تقليص حصة الدولة في الشركات المساهمة، وهو باب من أبواب الخصخصة المتوازنة وغير المضرة في السوق. وخلص البوعينين إلى القول ان بداية ظهور صناديق الاستثمار أثبتت مؤسسة النقد العربي السعودي "ساما" مقدرتها الفائقة في الإشراف على الصناديق وضبط سلوكها التداولي، إلا أن تلك المقدرة بدأت في التقلص، مرجعا ذلك إلى زيادة عدد الصناديق، وضخامة الأموال المستثمرة فيها بنسبة تفوق إمكانيات الجهات الرقابية في المؤسسة. مبينا أن الصناديق الإستثمارية بأعدادها الكثيرة، واستثماراتها الضخمة، وعملياتها المعقدة كانت تتجاوز الطاقة الإشرافية للإدارات الرقابية الخاصة بها في مؤسسة النقد العربي السعودي، وبالتالي أدى إلى ظهور موجة من الانتقادات الحادة من متداولي الأسهم والمستثمرين حيال ما يجري في صناديق الإستثمار، خصوصا فيما يتعلق بالتقارير المالية الربع سنوية، الإدارة، وشفافية الصناديق، وتصريحها حيال عملياتها وإستراتيجياتها الإستثمارية، خصوصا في الفترة التي تلت انهيار فبراير. مضيفا أنه من المفترض أن تعطى "ساما" مسؤوليات الإشراف على الصناديق منذ البداية لهيئة السوق المالية من أجل تفريغ مؤسسة النقد لعملياتها الإشرافية والرقابية على القطاع المصرفي، ولضمان تحقيق المتابعة الدقيقة للصناديق والبعد عن الازدواجية في الإدارة والإشراف. صناديق الاستثمارالمتوافقة مع الضوابط الشرعية: انخفضت أصول الصناديق الشرعية الى 18.6مليار ريال، مقارنةً بأدائها في الأسبوع المنتهي 19/ديسمبر/ 2006م والتي سجلت فيه 18.9مليار ريال، أي فقدت 300مليون ريال خلال هذه المدة وبنسبة تراجع قيمتها السوقية إلى 1.5في المائة. وأفضل أداء للصناديق الشرعية من حيث سعر الوحدة الحالية: سجل في المرتبة الأولى: صندوق المتاجرة بالأسهم السعودية لدى البنك السعودي الهولندي بمقدار 506.08ريالات وبنسبة تغير سعر الوحدة من بداية العام حتى آخر تقيميين بارتفاع بلغ نحو 0.16في المائة. فيما احتل المرتبة الثانية: صندوق الطيبات للأسهم السعودية لدى البنك الجزيرة، بمقدار 243.39ريالا وبنسبة تغير سعر الوحدة من بداية العام حتى آخر تقييمين بارتفاع نحو 0.34في المائة. وجاء في المرتبة الثالثة: صندوق الراجحي للأسهم المحلية لدى مصرف الراجحي، بمقدار 221.17ريالا وبنسبة تغير سعر وحدته من بداية العام حتى آخر تقييمين 51.16في المائة. وفي المرتبة الرابعة: صندوق الشركات السعودية لدى البنك السعودي للاستثمار، بلغت سعر وحدته 72.39ريالا وبنسبة تغير سعر الوحدة من بداية العام حتى آخر تقييمين بتراجع نحو 0.51في المائة. بينما احتل المرتبة الأخيرة هذا الأسبوع: صندوق المتاجرة بالأسهم السعودية (الرائد) لدى مجموعة سامبا المالية، بلغت سعر وحدته 33.65ريالا وبنسبة تغير سعر وحدته من بداية العام حتى آخر تقييمين بارتفاع نحو 0.09في المائة. صناديق الاستثمار التقليدية: حافظت أصول صناديق الاستثمار التقليدية على مستواها في آخر أسبوع للتداول حيث بلغ حجمها 9.4مليارات ريال،وذلك قياسا بأدائها في الأسبوع المنتهي 19/ديسمبر/2006م. أفضل أداء للصناديق التقليدية من حيث سعر الوحدة الحالية: جاء في المرتبة الأولى: صندوق الاستثمار السعودي لدى البنك السعودي الفرنسي، بمقدار سعر الوحدة 3.926.70ريالا وبنسبة تغير سعر وحدتهم بداية العام حتى آخر تقييمين بارتفاع بلغ 0.05في المائة. بينما احتل المرتبة الثانية: صندوق أسهم البنوك السعودية لدى البنك السعودي الهولندي، حيث بلغت سعر وحدته 371.66ريالا وبنسبة تغير سعر الوحدة من بداية العام حتى آخر تقييمين بتراجع نحو 0.59في المائة. وفي المرتبة الثالثة: صندوق الأسهم السعودية لدى البنك السعودي للاستثمار، بلغت سعر وحدته 133.10ريالا وبنسبة تغير سعر الوحدة من بداية العام حتى آخر تقييمين بتراجع 0.73في المائة. فيما جاء في المرتبة الرابعة: صندوق الاستثمار في السهم السعودي لدى البنك ساب، بمقدار 81.83ريالا وبنسبة تغير سعر وحدته من بداية العام حتى آخر تقييمين بتراجع 0.04في المائة. ويأتي في المرتبة الخامسة الأخيرة: صندوق المساهم لدى مجموعة سامبا المالية، وبلغت سعر وحدته 80.04ريالا وبنسبة تغير سعر الوحدة من بداية العام حتى آخر تقييمين بارتفاع 0.35في المائة. الصناديق النقية: حافظت أصول الصناديق النقية على أدائها في آخر أسبوع للتداول إذ سجلت 1.7مليار ريال، مقارنةً بأدائها في الأسبوع المنتهي 19/ديسمبر/2006م. وتستثمر الصناديق النقية في الشركات والبنوك المدرجة في سوق الأسهم المحلية الخالية من أية قروض ربوية، وذلك وفق المعايير المتوافقة مع الشريعة الإسلامية حسب تصنيفها لدى الهيئات الشرعية المشرفة على البنوك السعودية. أفضل أداء للصناديق النقية من حيث سعر الوحدة الحالية: صندوق النقاء المبارك للمستثمر العربي لدى البنك العربي الوطني، حيث بلغت سعر وحدته 5.23ريالات وبنسبة تغير سعر الوحدة من بداية العام حتى آخر تقييمين بارتفاع نحو 0.36في المائة. بينما بلغ صندوق صندوق أصايل لدى البنك البلاد، سعر وحدته 0.40ريال وبنسبة تغير سعر الوحدة من بداية العام حتى آخر تقييمين بارتفاع نحو 1.68في المائة.

08-01-2007, 10:52 AM	#73
جذاب فريق المتابعةاليومية - عضو ذهبي تاريخ التسجيل: May 2003 المشاركات: 5,845	شركات المضاربة تخالف الاتجاه وبعضها يرتفع بنسبة 10% أسهم البنوك تعيد المؤشر نحو الهبوط نتيجة تراجع الراجحي ومخاوف المتعاملين من نتائجها المالية قادت أسهم القطاع البنكي مؤشر السوق المحلية نحو الهبوط ودفعته لتسجيل انخفاض حاد بنسبة 2.41% تعادل 192نقطة وصولا إلى 7776نقطة متأثرة بعمليات بيع قوية على مصرف الراجحي المتراجع بنسبة 4.1% . وهبط مؤشر القطاع البنكي بنسبة 3.1% كأحد اكبر معدلات الهبوط لمؤشرات القطاعات أمس في الوقت الذي شهد فيه سهم الراجحي مستويات تداول كبيرة تجاوزت 1.2مليون سهم وهو مؤشر على كميات البيع التي شهدها السهم ووصلت قيمتها إلى أكثر من 226مليون ريال . وكانت هيئة السوق المالية قد وافقت قبل عدة أيام على طلب مصرف الراجحي زيادة رأس ماله من 6750مليون ريال إلى 13500مليون ريال وذلك بمنح سهم واحد مجاني مقابل كل سهم يملكها المساهمون المقيدون بسجل المساهمين بنهاية تداول يوم انعقاد الجمعية العامة غير العادية والتي سيتم تحديدها في وقت لاحق من قبل مجلس الإدارة . وعلى الرغم من التوقعات بتأثر أرباح البنوك سلبا في الربع الأخير من العام الماضي وكذلك الربع الأول من العام الحالي بسبب انخفاض عائداتها من عمليات الإقراض الموجهة لسوق الأسهم فضلا عن إيرادات الوساطة من تداولات الأسهم المحلية فان التقديرات على المدى الطويل ايجابية حيث تشيران البنوك السعودية مرشحة لتحقيق نمو قوي في الأرباح ويتوقع تقرير صادرعن بيت الاستثمار العالمي "جلوبل" أن تنمو أرباح البنوك السعودية بمعدل نمو سنوي مركب قدره 22.5% خلال الأربع سنوات المقبلة لتصل إلى 60.9مليارريال مع نهاية عام 2009مقارنة ب 27مليار ريال لعام 2005.والملاحظ على تداولات الأمس عدم تسجيل انخفاضات بنسبة ال 10% كما يحدث سابقا في الانخفاضات الجماعية للسوق كون كثير من الشركات في مستويات شراء لا تسمح بالمزيد من الهبوط إضافة إلى ان التراجع جاء كنتيجة طبيعية لعمليات جني للأرباح يفترض ان تحدث على بعض الأسهم التي ارتفعت بمستويات وصلت الى أكثر من 20% منذ نهاية تعاملات اليوم الأخير لإجازة عيد الأضحى المبارك . وسجلت سيولة السوق ارتفاعا جيدا فقد تجاوزت 10.6مليارات ريال بنسبة 28% أي مايعادل 2.3مليارات ريال في حين ارتفعت كميات التداول بنسبة 27% وصولا إلى 261مليون سهم بواقع 55.3مليون سهم موزعة على أكثر من 280.8ألف صفقة . وحقق قطاع الزراع افضل اداء وهو القطاع الوحيد المرتفع بين قطاعات السوق بنسبة 0.24% ناتج عن ارتفاع اربع من شركاته بقيادة الاسماك سهم المضاربة الشهير في السوق والمرتفع فقط منذ بداية العام الحالي بنسبة 20% رغم ان تداولات 2007م لم يمض عليها سوى يومين فقط . ومن أصل أسهم 86بنكا وشركة تم تداولها تراجعت أسهم 76شركة بينما ارتفعت أسعار عشر شركات غالبيتها من أسهم المضاربة مثل البابطين والاسماك والباحة وانعام

08-01-2007, 10:58 AM	#74
الجسور متداول نشيط تاريخ التسجيل: Jul 2003 المشاركات: 787	الله يعطيك العافية

08-01-2007, 01:55 PM	#75
bosaleh الفريق الصحفي لتداول - عضو ذهبي تاريخ التسجيل: May 2005 المشاركات: 21,524	سلمت أناملك على جهدك المميز