التحليل اليومي لسوق العملات لــ 12/9/2008

[sauood2003]

التحليل الاقتصادي



الدولار الامريكي USD

السوق في انتظار مبيعات التجزئة وثقة المستهلك


شهدنا يوم امس تذبذب في حركة الدولار امام اغلب العملات الاساسية. بدأ الدولار التداول يوم أمس باتجاهات صعودية حيث انخفض اليورو/ دولار إلى ما وراء مستوى 1.39 للمرة الأولى خلال عام. ثم انعكس هذا الاتجاه في وقت لاحق بحيث ارتفع هذا الزوج إلى مستوى 1.40.

ارتفع الدولار مع بداية جلسة تداول يوم أمس نتيجة لبعض البيانات السلبية من منطقة اليورو. كان ذلك كافيًا لدعم الاتجاه الحالي لقوة الدولار. ولكن صدرت مجموعة من البيانات الأمريكية التي كانت سببًا في توقف هذا الاتجاه الصعودي وبدء الانعكاس. كان من اهم تلك البيانات الميزان التجاري الأمريكي الذي انخفض غلى ما دون التوقعات لشهر يوليو، حيث اتسع العجز الى 62.2 بليون دولار، وهو أكبر عجز منذ مارس 2007 كما انخفضت المعدلات الاسبوعية للشكاوى من البطالة إلى 444.500 حيث كان هذا هو عدد الأفراد الذي وقعوا على شكاوى جديدة للحصول على تأمين البطالة. علاوة على ذلك، قالت وزارة العمل ان عدد الأشخاص الذين استمروا في تقديم شكاوى من البطالة قد بلغ 3.525 مليون وهو أعلى مستوى منذ اكتوبر 2003.

واليوم نتوقع الاعلان عن عدد من البيانات التي ستساهم في تذبذب حركة السوق. سيكون تركيزنا الاساسي في الساعة 12:30 بتوقيت جرينتش التي سيتم الاعلان فيه عن عدد من المؤشرات. يعتبر أكثر المؤشرات تأثيرًا فيها هو مبيعات التجزئة الأمريكية والذي من المتوقع ارتفاعه بنسبة 0.2% بالمقارنة مع الشهر السابق. في الوقت ذاته، سيتم الاعلان عن مبيعات التجزئة وباستثناء السايارات ومؤشر اسعار المنتجين ومن المتوقع ان ياتي كلاهما بقراءات سلبية. إن تاكدت توقعات المحللين، فمن المحتمل أن يكون رد فعل السوق هو حركات متقلبة في ضوء هذه النتائج المتضاربة. قد يعطي هذا مجال للتجار للحصول على ارباح من التذبذب قبل ان يستقر السوق للاستمرار في الاتجاه الحالي بقوة الدولار.


اليورو EUR


تريشيه محافظ البنك الاوروبي يلمح الى رفع سعر الفائدة الاوروبية


كانت حركة اليورو متذبذبة يوم امس امام العملات الاساسية . شهد اليورو في البداية اتجاه هبوطي على كافة القطاعات، ثم تمكن من الارتداد مع مرور اليوم.

بدأ اليورو يوم التداول يوم امس باتجاه هبوطي نتيجة للبيانات السلبية من فرنسا والمانيا. انخفض المؤشر الالماني لاسعار البيع بالجملة بنسبة 1.8% في اغسطس، بينما كانت التوفعات هي الانخفاض بنسبة 0.3% فقط. ثم سجل تقرير التوظيف الفرنسي بغير القطاع الزراعي ارتفاع بنسبة 0.2% للربع الثاني من العام عن ما كان عليه في الربع السابق. وطالما أن أقوى الدول في منطقة اليورو ترسل اشارات من الانكماش، سوف يستمر اليورو في الانخفاض خاصةً أمام الدولار والين والل1ان وجدا دعم كبير من انخفاض اليورو خلال الشهرين الماضيين. على الرغم من ذلك، بعد ان انخفض اليورو إلى أدنى مستوى خلال عامين أمام الين، ارتد مرة اخرى للاعلى بعد التصريحات الايجابية من كلاود تريشيه محافظ البنك الاوروبي. فقد قال في حديثه أن التضخم لا يزال هو محور تركيز البنك الاساسي. وبقوله هذا يلمح تريشيه الى احتمالية رفع سعر الفائدة في منطقة اليورو. بالاضافة الى ذلك، ساهمت مجموعة من البيانات السلبية الأمريكية في إضعاف الدولار الأمريكي، مما قد يعطي دعم لليورو على المدى القصير.

اليوم ننتظر الإنتاج الصناعي الاوروبي في الساعة 9:00 بتوقيت جرينتش والذي من المتوقع انخفاضه بنسبة 0.2% عن الشهر السابق. وقد تعكس هذه النتيجة دلالة هبوطية لليورو. يجب ان يتتبع التجار المؤشرات الامريكية اليوم حيث سيكون لها التأثير الأكبر على السوق اليوم.


الين الياباني JPY


الين يسجل اعلى مستوى خلال عامين في مجموعة من الأزواج


شهد الين الياباني حركة متضاربة يوم امس حيث صدرت عن اسواق الاسهم اشارات مختلفة من لرغبة في المخاطرة. بدأ يوم أمس بقوة في معدلات كره المخاطرة خلال السوق، مما نتج عنه اتجاه صعودي للين. ومع منتصف اليوم، ارتفع الين بمقدار 100 نقطة امام الدولار واليورو والباوند والفرنك، كما كان تداوله عند اعلى مستوى خلال عامين امام الدولار النيوزلندي والاسترالي. وفي ظل التأثير القليل للبيانات اليابانية على العملة اليابانية، فإن الامر كان مسألة وقت فقط قبل أن يتغير سلوك السوق، حيث خسر الين اغلب مكاسبه قبل اغلاق السوق. وقد اعلنت ليمان برزرس عن نضالها لإعادة كسب أموال بعد خسائرها الجسيمة التي تكبدها في بداية العام. لا يزال عملاق الائتمان هذا يتطلع الى مشترين محتملين بمساعدة الحكومة الامريكية، ومن المحتمل ان تكون هذه الانباء سبب في تقلب معدلات المخاطرة في التداول. لم يكن لبيانات يوم امس من اليابان تأثير كبير على العملة اليابانية. شهد الانتاج المحلي الاجمالي ومؤشر اسعار الانتاج المحلي الاجمالي ارتفاعات طفيفة لهذا الشهر بالمقارنة مع الشهر السابق، على الرفم من النتائج السلبية لهما. شهد الانتاج المحلي الاجمالي ارتفاع بنسبة 0.2% بعد ان كانت التوقعات عند 0.9%، بينما ارتفع مؤشر اسعار الانتاج المنحلي الاجمالي بشكل طفيف مقابل التوقعات. في الصباح المبكر اليوم، تم الاعلان عن الانتاج الصناعي الياباني والذي شهد معدل نمو ايجابي بنسبة 1.3% الشهر الماضي. كان رد فعل السوق بسيط كما كان متوقع، حيث سيحتاج أمر دفع الين الى الحركة إلى اخبار اقتصادية من الاسواق العالمية.


النفط الخام Crude Oil


النفط الخام يستمر في انخفاضه


مع اقتراب اعصار آيك من ساحل تكساس، تغلق مصافي تكرير النفطبسرعة كبيرة ويخلي المدنيين هذه المنطقة في محاولة للهروب من هذا الدمار القادم. على الرغم من ذلك يواصل النفط الخام انخفاضه بشكل ثابت. عندما تكون هناك أعاصير تهدد مصافي تكرير كبيرة، عادة ما يكون تأثير ذلك هو انخفاض انتاج النفط مما يجبر الاسعار على الارتفاع حيث يبدأ الناس في تخزين احتياجياتهم وسط توقعات بالنقص. ولكننا نرى في الوقت الحالي وضع مخالف لذلك. فعلى الرغم من انخفاض معدلات الانتاج الا ان اسعار النفط مستمرة في الانخفاض أكثر واكثر حيث بلغت ادنى مستوى لها عند 100.10 دولار خلال يوم امس.

كيف يمكن ان يحدث ذلك؟ يعود ذلك الى ثلاثة اسباب مجتمعة. الاول انخفاض الطلب على مصار الطاقة لأسباب تعود الى السعر.فعندما بلغ سعر النفط ارتفاع قياسي في شهر يوليو الماضي، تراجعت معدلات الطلب على مصادر الطاقة المرتفعة الاسعار.ولا زلنا نشعر بهذه التأثيرات من انخفاض معدل الطلب، وبالتالي تواصل الاسعار انخفاضها حتى تصل الى المستوى المناسب الذي يرغب المستهلك في الشراء عنده. السبب الثاني هو ضعف الاقتصاد العالمي. نظرًا لانخفاض قيمة العملات خلال هذا الوقت من الركود العالمي، يصبح من الصعب تحمل تكاليف الطاقة المرتفعة وبالتالي تقوم البلاد بشراء كميات أقل. السبب الثالث هو تأثير المضاربة. فعندما يتدهور الاقتصاد، تزيد اسعار السلع مثل الذهب والنفط لأنها تصبح كملاذ آمن.وكان هذا سبب في الماضي لارتفاع اسعار النفط. ولكن مع قوة الدولار الآن ومحاولة الاقتصاد لتصحيح نفسه، تنخفض اسعار هذه السلع الى مستويات السوق العادية ويقوم المضاربون ببيع ما يمتلكونه من هذه السلع للهروب من انخفاض قيمتها، مما يجبر الاسعار بالطبع على الانخفاض أكثر. من المهم أن يدرك التجار اليوم ان النفط سوف يقاوم الميل الى الارتفاع في سعره في ظل الاخبار الاخيرة عن عروض النفط. حالما يتم ضبط لطلب في السوق، سيستمر العرض في ان يكون مصدر المعلومات الخاصة بالاسعار.


التحليل الفني



اليورو/الدولار الامريكي EUR/USD


اخترق هذا الزوج مستوى فيبوناتشي الاساسي عند 1.4000، وتم التأكيد على صحة هذا الاختراق بتكوين عامود سعري كامل وراء هذا المستوى على الرسم البياني للاربع ساعات. يعزز الانحدار السلبي على الاستوكاستك البطيء على الرسم البياني اليومي من فكرة ان زخم التداول هبوطي تمامًا. البيع هو الرأي الصائب اليوم.


الجنيه الاسترليني/ دولار امريكي GBP/USD


يقع هذا الزوج في منتصف حركة هبوطية حادة والتي لا تزال تُظهِر زخم تداول كبير ويبدو ان لديها القوة للاستمرار. على المدى القصير، يشير التقاطع الصعودي على الرسم البياني لساعة الى أنه قد يكون هناك تصحيح بسيط قبل استئناف الحركة الهبوطية. يبدو ان البيع هو الاجراء المفضل اليوم.


الدولار الامريكي/الين الياباني USD/JPY


يقع هذا الزوج في مدى تداول محدد مع ارتفاع التذبذب منذ فترة حتى الآن ويبدو انه سيعود الى الحركة الهبوطية. يشير الاستوكاسك البطيء ومؤشر القوة النسبية على الرسم البياني اليومي الى الاختبار القريب لمستوى 106.00. إن تم اختراق هذا المستوى، قد يكون الدخول مع الاختراق هو الاستراتيجية الافضل اليوم.




الدولار الامريكي/الفرنك السويسري USD/CHF


يظهر على الرسم البياني اليومي ان هذا الزوج لا يزال داخل نموذج صعودي، ويتحرك مؤشر القوة النسبية في منطقة ذروة الشراء. وعلى العكس، يظهر تقاطع هبوطي على الاستوكاستك البطيء على الرسم البياني للساعة والرسم البيان يللأربع ساعات. يبدو ان الحركة المحتملة القادمة هي الحركة الهبوطية. في هذه الحالية ننصح التجار بدخول السوق بعد الاختراق.




التوصية اليومية


النفط الخام Crude Oil


يبدو ان الزخم الهبوطي لا يزال قائمًا، ويتجه النفط إلى الاسفل مع وجود مساحة للاستمرار. يمكن ان ترى ذلك بوضوح على الرسم البياني اليومي والرسم البياني للساعة حيث تشير جميع مؤشرات الاستوكاستك البطيء ومؤشر القوة النسبية الى الاتجاه الهبوطي. لدى تجار الفوركس فرصة كبيرة للانضمام الى الحركة الهبوطية في مرحلة مبكرة جدًا مع توفر سعر جيد للدخول. forex