اليورو يجد الدعم مع تصاعد العوائد على السندات السيادية داخل منطقة اليورو

[walid]

لايزال اليورو مُتمسكاً بلمكاسب التي حققها بلأمس أمام الدولار حيثُ يتداول حالياً بلقرب من 1.1270 بعد تواصل صعود اليورو أمام العملات الرئيسية بلأمس مع التفاؤل الذي أظهره دراجي بتحسن الأداء الإقتصادي في منطقة اليورو بعد خطة الدعم الكمي.
فقد أبرر خلال المؤتمر الصحفي الذي أعقب إجتماع المركزي الأوروبي إرتفاع توقعات التضخم و تحسن الأداء الإقتصادي داخل منطقة اليورو التي شهدت أيضاً تراجع مُعدل البطالة.
فقد جاء قبل إجتماع المركزي الأوروبي مُعدل البطالة لمنطقة اليورو عن شهر إبريل على تراجع ل 11.1% حيثُ المُستوى الأدنى منذ إبريل 2012 بينما كان المُنتظر 11.2% كما جاء مُعدل البطالة عن شهر مارس في قرائته النهائية بعد أن كانت تُشير قرائته السابقة ل 11.3% , كما جاء أيضاً قبل إجتماع الأمس مبيعات التجزئة لشهر إبريل على إرتفاع سنوي ب 2.2% بينما كان المُتوقع إرتفاع ب 2% بعد إرتفاع في مارس ب 1.7%.
بينما كان اليورو يلقى الدعم بلفعل أمام العملات الرئيسية مع صعود قوي نسبياً للعوائد على السندات الحكومية الأوروبية بعد أول صعود لمؤشر أسعار المُستهلكين لشهر مايو بشكل سنوي منذ ستة أشهر , ما يُشير بلفعل إلى تحسن توقعات التضخم بعد خطة الدعم الكمي للمركزي الأوروبي التي تم الإعلان عنها بقيمة 60 مليار يورو شهرياً في يناير الماضي قبل البدء في تنفيذها في مارس الماضي.
فقد جائت القراءة الأوالية لمؤشر أسعار المُستهلكين لشهر مايو عن منطقة اليورو على إرتفاع سنوي ب 0.3% بينما كان المُتوقع إرتفاع ب 0.2% بعد عدم تغيير سنوي في شهر إبريل أنهى أربعة أشهر مُتتالية من حالة تراجع الأسعار السنوي التي بدأت في ديسمبر بأول إنخفاض منذ أكتوبر 2009 بلغ 0.2% سنوياً قبل ان يزداد هذا التراجع ليصل ل 0.6% سنوياً في يناير ما أدى للإعلان عن خطة المركزي الأوروبي للدعم الكمي المُنتظر إستمرارها حتى سبتمبر 2016.
كما جاء قرار المركزي الأوروبي بلأمس بلإحتفاظ بخطة الدعم الكمي دون تغيير عند 60 مليار سورو شهرياً ليُحبط التوقعات بزيادة هذا المُعدل بعد ان إرتفعت هذة التوقعات نتيجة تصريح عضو المركزي الأوروبي كوير بأنه ربما يقوم المركزي بتسريع وتيرة شرائة الشهري المعمول بها حالياً خلال يونيو و يوليو لأسباب موسمية.
فبعد تصريح كوير هبط اليورو من 1.1466 التي قد وصل إليها أمام الدولار في 14 مايو الماضي كما تزايدت الضغوط على العوائد على السندات الحكومية لدول منطقة اليورو بعد أن كانت قد تشهد هذة العوائد إرتفاعات ملحوظة نتيجة التخوف من تفاقم أزمة الديون اليونانية في الإسبوع الأخير من شهر إبريل و في النصف الأول من شهر مايو بعد مجيء البيان المبدئي للتضخم عن شهر مايو دون تغير سنوي.
فمع الرغم من تراجع العائد على السند الحكومي اليوناني لمدة 10 أعوام ب 0.62% بلأمس ليهبط ل 10.34% إلا أن إرتفاع توقعات التضخم و تحسن الأداء الإقتصادي داخل منطقة اليورو أدى إلى إرتفاع العائد على السندات الحكومية للدول المُمولة داخل الإتحاد الأوروبي مثل ألمانيا و فرنسا ليصل العائد على السند الحكومي لمدة 10 سنوات للأولى ل 0.88% بإضافة 0.16% دفعة واحدة كما صعد على الثانية 0.14% ليصل ل 1.17%.
كما إرتفعت أيضاً العوائد على السندات الحكومية للدول التي تُعاني من ضغوط الديون داخل منطقة اليورو مثل أسبانيا و إيطاليا ليصل العائد على السند الحكومي لمدة 10 سنوات للأولى ل 2.12% بزيادة 0.05% كما إرتفع على الثانية ل 2.17% أيضاً بإضافة 0.5% بعد أن تخطى كل منهما حاجز ال 2% عقب صدور البيان المبدئي للتضخم داخل منطقة اليورو عن شهر مايو يوم الثلاثاء الماضي.
كما تلقت العوائد على إذون الخزانة الأمريكية الدعم للصعود خلفاً لنظائرها الأوروبية بلأمس ليصعد العائد على إذن الخزانة لمدة عامين 0.02% و يصل ل 0.67% , كما صعد العائد على السند الحكومي لمدة 10 أعوام ب 0.08% ل 2.35% , كما إرتفاع أيضاً العائد على السند الحكومي الأمريكي لمدة 30 عام 0.07% ليهبط ل 3.09%.
بينما جاء عن سوق العمل في الولايات المُتحدة بيان التغيُر في الوظائف داخل القطاع الخاص عن شهر مايو بإضافة 201 ألف وظيفة بلقرب من مُتوسط التوقعات الذي كان يُشير ل 200 ألف وظيفة بعد أن جاء شهر إبريل بإضافة 169 الف وظيفة تم مراجعتهم ليكونوا 165 ألف بعد إضافة 175 ألف وظيفة في مارس ليكون الشهر الأول الذي يشهد إضافة أقل من 200 ألف وظيفة بعد تسعة أشهر على التوالي كان يُضاف خلالها أكثر من 200 ألف وظيفة شهرياً.
بينما تترقب الأسواق غداً بإذن الله أن يُظهر تقرير الوظائف لشهر مايو إضافة 225 ألف بعد إضافة 223 ألف في إبريل مع ثبات مُعدل البطالة عند 5.4% التي هبط إليها في إبريل ليقترب اكثر من منطقة ال 5.2% ل 5% التي يرى فيها الفدرالي منطقة السعة التشغيلية الكاملة لهذا العام.
فقد يرى هذا المؤشر صعوبة في مواصلة التراجع كما قد يتراجع كم الوظائف المُضاف مع مرورو الوقت بعدما إستعابه سوق العمل الأمريكي في السنوات الأخيرة عقب أزمة الإئتمان العالمي في ظل سياسة الدعم الكمي و سعر فائدة على الدولار عند الصفر.
بينما لايزال ترقب الأسواق لما سينتج عن المُحادثات المُستمرة بشأن اليونان التي ينتظرها يوم الجمعة بإذن الله إستحقاق ب 300 مليون يورو لصندق النقد الدول هو الإستحقاق الأقل من بين أربعة إستحقاقات لصندوق النقد الدولي على اليونان هذا الشهر بقيمة 1.6 مليار يورو يصعب سدادهم دون التوصل لإتفاق جديد مع ترويكة الدائنين.
في حين ينتظر اليورو أمام الدولار بإذن الله في حال مواصلة الإرتفاع مواجهة مقاومة عند 1.1325 قبل 1.1466 التي توقف عندها صعوده من 1.0520 التي كون عندها قاع في الثالث عشر من إبريل الماضي فوق قاعه السابق عند 1.0462 الذي إستطاع الصعود منه في الثالث عشر من مارس الماضي ليكون هذا الزوج نموذج القاعين الإنعكاسي لأعلى قبل أن بنحصر إرتداده دون ال 1.1466 إلى الأن.
بينما يُنتظر فوق ال 1.1466 مواجهة مُستوى ال 1.15 النفسي الذي قد يتبعه مُقابلة مقاومة عند 1.1533 التي أوقفت تقدمه في الثالث من فبراير الماضي قبل إسترجاع أسعار ما قبل الإعلان عن خطة الدعم الكمي في يناير الماضي فوق مُستوى ال 1.16 التي قد يتبعه مُلاقاة مقاومة عند 1.1679 يليها مقاومة أخرى عند 1.1870 ثم 1.1975 قبل مُقابلة حاجز النفسي عند 1.20.
أما في حال الهبوط مُلاقاة نقطة دعم حالياً عند 1.1079 قبل مُستوى ال 1.10 النفسي الذي قد يتبعه نقطة دعم أخرى عند 1.0818 قبل 1.0784 التي قد يتبعها مُلاقاة نقطة دعم أخرى عند 1.0658 ثم عند 1.0624 ف 1.0569 قبل 1.0520 التي إرتد منها لأعلى في الثالث عشر من إبريل الماضي قبل مُستوى ال 1.05 النفسي الذي قد يليه مُقابلة 1.0462 التي إستطاع الصعود منها في الثالث عشر من مارس الماضي.
فمع صعود زوج اليورو أمام الدولار خلال هذا الإسبوع اليوم عاد ليتواجد فوق مُتوسطه المُتحرك ل 20 يوم و ل 50 يوم و ل 100 يوم إلا انه يظل تحت ضغط على مدى اطول مع إستمرار تواجده دون مُتوسطه المُتحرك ل 200 يوم , كما يُظهر الرسم البياني اليومي إستمرار وجود الخط الرئيسي لمؤشر ال STOCH (5.3.3) الأكثر تأثراً بلتذبذب لتواجد حالي داخل منطقة التشبع الشرائي فوق ال 80 بقراءة عند 94.280 كما يتواجد خطه الإشاري أيضاً داخلها بقراءة تُشير ل 87.408
كما أدى أيضاً صعود هذا الزوج هذا الإسبوع لوجود مؤشر (0.02) Parabolic Sar حالياً لليوم الثالث على التوالي دون سعر التداول بقراءة حالية 1.0845 بعد تراجع الضغوط البيعية على هذا الزوج بتكوينه قاع أعلى جديد عند 1.0818 فوق قاعه الذي كونه عند 1.052 الذي كونه في 13 إبريل الماضي الذي جاء بدوره فوق 1.0462 التي إرتد منها لأعلى في 13 مارس الماضي.


خبير أسواق العملات/ وليد صلاح الدين محمد
م/00201224659143
البريد الإلكتروني/ mail@fx-recommends.com