The gold has started finally trading times beneath $1180 area

[walid]

تأثرت سلباً أسواق الأسهم مطلع هذا الإسبوع بتزايُد المخاوف من تبعات الحرب التجارية بين الولايات المُتحدة و الصين التي يبدو أنها في تصاعُد بعدما أبدى ترامب رغبته في تكوين إدارة مُناهضة للصين و مُمارستها التُجارية , بينما أعلنت هذة الأخيرة عن عدم رغبتها في التفاوض مع ترامب تحت تهديد تصعيد التعريفات الجُمركية ضد صادرتها.

ذلك و تترقب الأسواق ما سيصدُر عن إجتماع أعضاء لجنة السوق المُحددة للسياسة النقدية في الولايات المُتحدة الذي يبدء اليوم ليستمر حتى يوم غد , بينما تُشير التوقعات داخل الأسواق إلى حد كبير إلى رفع أخر لسعر الفائدة غداً بواقع 25 نُقطة أساس.
بعد تصريحات رئيس الفدرالي جيروم باول بعد الإجتماع الماضي لأعضاء اللجنة التي أشارت بشكل واضح لرفع قريب لسعر الفائدة ب 0.25% أخرى مع تمسُك بمواصلة رفع سعر الفائدة بوتيرة تدريجية أكد عليها باول أيضاً الشهر الماضي في مُلتقى جاكسون الذي تم كما هو مُعتاد كل عام بين مجموعة من كبار الإقتصاديين و مُحافظين للبنوك المركزي الرئيسية في مدينة كانساس.
إلا أنه لاتزال بعض الشكوك بشأن قيام الفدرالي برفع أخر بعد هذا الإجتماع و قبل نهاية هذا العام ب 0.25% أخرى بعد الإنتقادات التي وجهها ترامب أكثر من مرة لوتيرة رفع سعر الفائدة التي يرها تُعرقل تحفيز الإقتصاد المالي الذي قام به من خلال الإصلاح ضريبي بدء العمل به بداية هذا العام.
لذلك سيكون تركيز المُتعامليين في الأسواق مُنصباً على توقعات أعضاء لجنة السوق المُحددة للسياسة النقدية للفدرالي بشأن سعر الفائدة في المُستقبل بإذن الله , بعدما أشارت توقعاتهم عقب إجتماع الثالث عشر من يونيو الماضي لإحتمال القيام برفعين أخرين لسعر الفائدة بواقع 0.25% خلال هذا العام.
كما سينتظر المُحللين بعد هذا الرفع المُتوقع ما إذا كان سيكون هناك جديد في التقييم الإقتصادي للجنة بشأن التضخم أو حذف لأي عبارة من العبارات المُستدامة في التقييم مثل عبارة أن السياسة مازالت تحفيزية أو ما يُعبر عن تخوف أكبر من المُتوقع من الحروب التُجارية.

بعدما جائت البيانات الإقتصادية الصادرة من الولايات المُتحدة مؤخراً قبل هذا الإجتماع لتُظهر بوضوح إرتفاع مُتصاعد للضغوط التضخمية للأجور مُتزامن مع إستمرار تحسن أداء سوق العمل في الولايات المُتحدة الذي أدى لهبوط الطلب على إعانات البطالة لمُستويات قياسية لم تحدُث منذ 1969 أي منذ بداية إحصائها.
كما سبق و أظهر إرتفاع الضغوط التضخمية في الولايات المُتحدة مُؤشر الأسعار للإنفاق الشخصي على الإستهلاك المؤشر المُفضل للفدرالي لإحتساب التضخم بإرتفاع سنوي ب 2.3% عن شهر يوليو كان الأعلى له منذ فبراير 2012 , كما أظهر المؤشر بإستثناء أسعار المواد الغذائية و الطاقة إرتفاع في يوليو كان الأعلى له منذ إبريل 2012 ب 2% سنوياً و هو نفس المُعدل الذي يستهدفه الفدرالي للتضخم سنوياً.

الأمر الذي جعل البعض في يقين من رفع سعر الفائدة غداً مع هذا الإجتماع ب 0.25% أخرى لتصل ل 2.25% و هو ما أبرزه أيضاً هذا الإرتفاع المُتصاعد مؤخراً للعوائد على إذون الخزانة الأمريكية بكافة إستحقاقاتها الزمنية ليتخطى العائد على إذون الخزانة بسهولة الإسوع الماضي مُستوى ال 3% حيثُ يتواجد حالياً عند 3.08%.
كما أظهر نفس الأمر في بداية هذا الإسبوع مزادين على إصدارين جديدين من أذون الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل لمدة 3 أشهر و لمدة 6 أشهر إنتهى المزاد على الأول على إرتفاع العائد ل 2.18% بعد 2.125% إنتهى عليها مزاد الإسبوع الماضي , كما إنتهى المزاد على الثاني على إرتفاع العائد ل 2.829% من 2.655% إنتهى عليها مزاد الإسبوع الماضي.
هذا التصاعُد في العوائد على إذون الخزانة المُتزامن مع إقبال على المُخاطرة داخل أسواق الأسهم الأمريكية جعل الدولار أكثر جاذبية من الذهب الذي لا يُقدم عوائد بطبيعة الحال لمُشتريه و يلجئ إليه المُستثمرين في حال تجنُب المُخاطرة و هو أمر أدى بطبيعة الحال لتراجع الذهب للتداول بالقرب من مُستوى ال 1200 دولار للأونصة.

بينما كان إرتفاع أسعار الطاقة مؤخراً أكبر داعم للمُستثمرين للإقبال على المُخاطرة و تجاوز المخاوف من حروب ترامب التُجارية , فحتى رغم تصاعُد هذة المخاوف بداية هذا الإسبوع إلا أن أسهم شركات الطاقة ظلت مُتماسكة , بعدما أبدت السعودية الإسبوع الماضي إرتياح للمُستويات السعرية الحالية حيثُ يتم تداول خام غرب تكساس حالياً بالقرب من 72 دولار للبرميل.
في حين يترقب المُتعاملين في أسواق الطاقة بقلق ما قد ينتُج عن إعادة فرض الولايات المُتحدة لحظر على تصدير النفط الإيراني مع بداية نوفمبر القادم بعد قد بلغت مُشاركاتها في المعروض داخل الأسواق بعد رفع الحظر عليها 3.2 مليون برميل يومياً يُنتظر أن تهبط لما دون المليون برميل يومياً.


يتواجد الذهب حالياً بالقرب من مُستوى ال 1200 دولار للأونصة لكن دونه في يومه التاسع على التوالي فوق مؤشر (0.02) Parabolic Sar الذي تُشير قراءتة اليوم ل 1191 دولار للأونصة نتيجة الإتجاة العرضي نسبياً الذي سلكه مُؤخراً بالقرب من هذا المُستوى النفسي.
ليظل الذهب مُتواجد في النطاق السعري ما بين 1217.86 دولار للأونصة و 1182.82 دولار للأونصة حيثُ قاعه الأعلى الذي كونه في الرابع و العشرين من أغسطس الماضي فوق قاعه الذي كونه في السادس عشر من أغسطس عند 1160.24 دولار للأونصة.
بينما لايزال يجد الذهب صعوبة في التمسُك بمكان فوق متوسطه المتحرك لإغلاق 50 يوم المار ب 1204 دولار للأونصة في حين يضعه تحت ضغط على مدى أطول إستمرار بقائه دون متوسطه المتحرك لإغلاق 100 يوم المار حالياً ب 1242 دولار للأونصة و متوسطه المتحرك لإغلاق 200 يوم المار حالياً ب 1283 دولار للأونصة.
فيُظهر الرسم البياني اليومي للذهب حالياً تواجد مؤشر ال RSI 14 داخل منطقة التعادل حيثُ تُشير قرائته الأن ل 46.736 , كما يتواجد الخط الرئيسي لمؤشر ال STOCH (5.3.3) الأكثر تأثراً بالتذبذب حالياً داخل منطقة التعادُل بقراءة تُشير ل 33.854 أصبح يقود بها لأسفل خطه الإشاري المار فوقه داخل نفس المنطقة عند 48.285 نتيجة تراجعه يوم الجمعة الماضية بعد فشله في الإستقرار فوق متوسطه المتحرك لإغلاق 50 يوم.

مُستويات الدعم و المُقاومة الأقرب:

مُستوى دعم أول 1182.82$ , مُستوى دعم ثاني 1160.24$ , مُستوى دعم ثالث 1146$.
مُستوى مقاومة أول 1217.86$ , مُستوى مقاومة ثاني 1235.12$ , مُستوى مقاومة ثالث 1265.93$.

خبير أسواق العملات و المعادن/ وليد صلاح الدين محمد
م/00201224659143
البريد الإلكتروني/ mail@fx-recommends.com
البريد الإلكتروني البديل / chief.economist*************

[walid]

The Italian Govt 10yr bond yield eased down to 2.87% after spiking to 2.979% yesterday from 2.80% level on rising concerns about the Italian rising deficit, after Deputy Prime Minister Matteo Salvini agreed on a deficit at 2.4% of 2019 GDP.
What's more is that the news came from Italy to figure out that The its populist government is set to have a budget deficit target of 2.6% of GDP for the next three years.
This proposal defies EU and also the economic minister of this same government Giovanni Tria who asked for lower deficit at 1.6% of 2019 GDP.
The news put more weights on EUR which has been already struggling versus the greenback which has been underpinned by The FOMC's released projections which have shown one more 0.25% hike in cards this year, before 3 more next year, despite its acknowledge that the current interest rate is not accommodative any more in its released economic assessment yesterday following raising the fed fund rate by 0.25% to 2.25% by unanimously voting.
Removing accommodative from the FOMC assessment has been read by different ways, but the agreed thing is that the Fed will be next more data dependent, after getting out from the accommodative stance of its monetary policy.
The removing of accommodative was a right choice to be done with the quarterly release of the members dots plot to not mislead the markets which could price in closer end of this tightening cycle.
The Fed's Chief Powell indicated that the removal of 'accommodative' is a sign that monetary policy is proceeding in line with expectations. Powel said that he thinks that the current stance is still accommodative, after removing it from the statement during his press conference causing confusion and supporting the greenback.
He said also that the economy is doing well and the tightening reflects the strength of the economy, while the overall financial conditions remain accommodative. Anyway the minutes will show later whether he was approving that removing or not.
He figured out also that the Fed did not want to send a message about a certain level of Fed fund rate to show that it is accommodative or not.
The Fed foresaw the inflation to be close to its medium term 2% yearly target in the coming 3 years, expecting the annualized GDP growth expansion to run by the same a steady pace through 2019 at 2.5%, before easing down to 2% in 2020 and 1.8% in 2021 with impact of the tax reforms diminishing
While Q2 US GDP final reading came yesterday to show annualized expansion by 4.2% as the same as the previous reading after growth by 2% in the first quarter.
Aug US durable goods orders have been released yesterday to give further boost to USD by showing monthly soaring by 4.5%, while the consensus was referring to increasing by only 2% with upward revision of Jul reading to -1.2% from -1.7% monthly.
The markets will be waiting today for the release of Aug US PCE deflator which is the Fed’s preferred gauge of inflation, after showing yearly increasing in July by 2.3% to be the highest since Feb 2012, while The core PCE Figure of July which excludes food and energy has shown yearly rising by 2% which is the Fed's yearly goal and the highest reached level since April 2012.
Sep EU CPI flash reading of September will be coming by God's will earlier in the European session and it is expected to show yearly rising by 2.1% following increasing by only 2% in August, while the core figure is expected to show yearly rising again by 1% as same as August.
The figure will be closely watched after the ECB president Mario Draghi said recently that "the pickup in underlying euro-area inflation is relatively vigorous" at the European Parliament
his word sent EURUSD up above 1.18, before easing down, following the ECB’s chief economist Praet's comment that he does not think that Draghi intended to send a new signal about the interest rate outlook by this reference.


EURUSD retreated to be trading currently close to 1.1640, after facing difficulty to overcome 1.1851 resisting level which has been formed on last Jun. 14 to be satisfied by forming merely a lower high at 1.1814 in the beginning of this week.
The pair is now trading just below its daily SMA100 in a closer place to its daily SMA50, undermined over longer range by continued existence below its daily SMA200.
EURUSD is now in its second day of being below its daily Parabolic SAR (step 0.02, maximum 0.2) which is reading today 1.1811, after yesterday rising of the downside momentum.
With no sign of containing yesterday slide, Further falling can be met by intermediate support at 1.1617, whereas the pair rebounded on Sep. 17, while the next supporting level has been formed previously at 1.1525, after bouncing up from 1.13 level in the middle of last August.
EURUSD daily RSI-14 is referring now to existence inside the neutral region reading 48.214
While EURUSD daily Stochastic Oscillator (5, 3, 3) which is more sensitive to the volatility is having now its main line at 14.716 inside its oversold area below 20, leading to the downside its signal line which is higher in the neutral area at 37.146, after negative crossover just below the overbought area.

Important levels: Daily SMA50 @ 1.1611, Daily SMA100 @ 1.1651 and Daily SMA200 @ 1.1941
Experienced S&R:
S1: 1.1617
S2: 1.1525
S3: 1.1300
R1: 1.1814
R2: 1.1851
R3: 1.1996

Global Market Strategist
Walid Salah El Din
Mob: +20 12 2465 9143
E-Mail: mail@fx-recommends.com
http://www.fx-recommends.com

[walid]

وجد الدولار الكندي الدعم أمام العملات الرئيسية مطاع هذا الإسبوع بعد توصل الجانب الكندي و الجانب الأمريكي لخطوط عريضة بشأن تعديل إتفاقية التبادل التجاري الحر بين دول أمريكا الشمالية "نافتا" على أن يكون إسم الإتفاقية الجديدة الإتفاقية الأمريكية الميكسيكية الكندية USMCA!
هذا التوافق أقره ترامب قبل بداية تداولات الإسبوع الجديد الذي إفتتح تداولاته على هبوط زوج الدولار الأمريكي أمام الدولار الكندي ل 1.2849 بعدما أغلق تداولات الإسبوع الماضي عند 1.2911 , زوج الدولار الأمريكي أمام الدولار الكندي واصل التراجع خلال الجلسة الأسيوية ليصل ل 1.2813 بعد هذة الأخبار الجيدة التي تُبشر بإتفاق نهائي بين الأطراف الثلاثة , بعدما سبق و تمكن الجانبين الأمريكي و المكسيكي قيل نهاية أغسطس الماضي من التوصل لإتفاق تُجاري يحل محل "نافتا" و يتم مُراجعته كل 8 سنوات.
هذا التفاهم الذي كانت تنتظر الأسواق حدوثه بين الجانبين الأمريكي و الكندي صعد بالعقود المُستقبلية لمُؤشرات الأسهم الأمريكية ليتواجد مؤشر ستندارد أند بورز 500 المُستقبلي حالياً عند 2931 , بعدما أغلق الإسبوع الماضي عند 2915.8.
فتوصل الجانبين الكندي و الأمريكي لإتفاق من شأنه أن يدعم نمو الناتج القومي للبلدين و يُعيد الثقة في تواصل حركة التجارة بينهما دون مزيد من الخلافات التُجارية التي كانت تُضعف من ثقة المُستثمرين , بعدما قام ترامب بإلغاء العمل بنافتا في أولى أيامه بالبيت الأبيض واصفاً إيها بالإتفاقية الأسواء في تاريخ الولايات المُتحدة.
بينما لايزال يدعم الدولار الكندي بشكل عام تواصل إرتفاع أسعار الطاقة نظراً لإعتماد الإقتصاد الكندي على تصدير النفط خاصةً للولايات المُتحدة الأمريكية حيثُ يتم تداول خام غرب تكساس حالياً بالقرب من 73.50 دولار للبرميل , بعد أن أبدت السعودية الشهر الماضي إرتياح للمُستويات السعرية الحالية ما بين ال 70 و ال80 دولار للبرميل.
بينما لايزال المُتعاملين في أسواق الطاقة في ترقُب لما قد ينتُج عن إعادة فرض الولايات المُتحدة لحظر على تصدير النفط الإيراني مع بداية نوفمبر القادم , فبعد أن قد بلغت مُشاركاتها في المعروض داخل الأسواق عقب رفع الحظر عليها 3.2 مليون برميل يومياً يُنتظر أن تهبط هذة المُشاركة لما دون المليون برميل يومياً.
ذلك و تنتظر الأسواق اليوم صدور بيانات مُديرين المُشترايات عن القطاع الصناعي داخل كل من الولايات المُتحدة و كندا , كما سيصدر قبل نهاية الإسبوع بيانات سوق الوظائف داخل البلدين عن شهر سبتمبر , بجانب الميزان التُجاري لكل منهما عن شهر أغسطس بإذن الله.

بعدما شهدت جلسة الجمعة تسارع في هبوط زوج الدولار الأمريكي أمام الدولار الكندي تواصل الزخم البيعي لهذا الزوج خلال الجلسة الأسوية الأولى لهذا الإسبوع التي بدئها على فجوة سعرية لأسفل عند 1.2849 قبل أن يصل ل 1.2813 التي إرتد منها لأعلى حيث يتواجد الأن بالقرب من 1.2835.
بينما أدى هذا التسارع في هبوط هذا الزوج لتزاجده حالياً في اليوم الأول له دون مؤشر (0.02) Parabolic Sar الذي تُشير قراءتة اليوم ل 1.3081 بعد تكوينه لقمة أدنى يوم الخميس الماضي عند نفس هذا المُستوى دون قمته السابقة التي كونها في السادس من شهر سبتمبر الماضي عند 1.3226.
كما أصبح يتواجد هذا الزوج حالياً بعد التراجع الذي شهده مطلع هذا الإسبوع دون متوسطه المتحرك لإغلاق 200 يوم المار الأن ب 1.2869 , بعدما سبق و هبط قبل نهاية الإسبوع الماضي دون متوسطه المتحرك لإغلاق 100 يوم المار الأن ب 1.3053 و أيضاً دون متوسطه المتحرك لإغلاق 50 يوم المار الأن ب 1.3034.
فيُظهر الرسم البياني اليومي لهذا الزوج تواجد مؤشر ال RSI 14 حالياً في مكان أدنى داخل منطقة التعادل عند 36.613 , كما يتواجد حالياً الخط الرئيسي لمؤشر ال STOCH (5.3.3) الأكثر تأثراً بالتذبذب داخل منطقة التعادل حيثُ تُشير قراءتة ل 28.457 لايزال يقود بها لأسفل خطه الإشاري المُتواجد فوقه داخل نفس المنطقة بقراءة تُشير ل 53.856.

مُستويات الدعم و المقاومة:

مُستوى دعم أول 1.2728 , مُستوى دعم ثاني 1.2526, مُستوى دعم ثالث 1.2450
مُستوى مقاومة أول 1.3081 , مُستوى مقاومة ثاني 1.3226, مُستوى مقاومة ثالث 1.3289

خبير أسواق العملات و المعادن/ وليد صلاح الدين محمد
م/00201224659143
البريد الإلكتروني/ mail@fx-recommends.com
البريد الإلكتروني البديل / chief.economist*************

[walid]

EURUSD could spike up to 1.1593 during the Asian session, after Corriere della sera newspaper revealed news telling that the Italian governmental plan to adopt 2.4% deficit of 2019 GDP and 2.2% for 2020, before easing this rate down to be 2% in 2021 by deploying more spending cuts.
These rates are lower than the 2.4% deficit to GDP ratio which has been announced last Thursday to cause worries about new debt crisis in EU.

The proposals of the new Italian populist government could weigh down on the single currency to be trading in a closer place to 1.15 yesterday.
The Italian Govt 10yr bond yield went up also to reach 3.45% yesterday, after it has been near 2.80% last Wednesday, before these proposals which have been followed by issued comments from Italian officials saying that most of the Italian problems would be resolved, if it is to be out EU.

While The Italian Fin Minister Tria said that Italy is targeting by this financial expansion 1.6% GDP growth in 2019 and 1.7% in 2020.
In the beginning, Tria was asking for adopting deficit at 1.6% of 2019 GDP, before his populist government shocked him by offering proposals reached 2.6% during 2019 budget discussions.

The populist government could spark worries about its Credit rating and also about its relationship with EU which can to make a plan to rescue Italy which has larger economy more than the double of Greece plus North Ireland and Portugal.
Italy surely knows that but it eager to get higher use of the current global economic recovery which can help it to spur reflation to have higher growth rate can be hardly reached in other times of the global economic cycle. It is not the same hard time following credit crisis, when The debt crisis has been sparked by Greece.
I see that It has the right to take that risk right now and its goal can be reached and can also get the acceptance of EU which is living in stronger economic recovery stance can gain higher momentum with rising of the inflation forces inside of it without expected rate rising before next summer.

God willing, the market will waiting today for the release of Sep service figure of EU and US which will be waiting too for Sep ADP report which is expected to show adding of 185k, before the release of US labor report of September by the end of this week which is expected to show 188k added jobs out of the farming sector and decreasing of the unemployment to 3.8% from 3.9% in August.
The US wages inflationary pressure will be closely watched, while Sep earning per hour is expected to increase by 3% y/y, after rising by 2.9% in August.
Fed Chairman Powell said yesterday that he welcomes wages increases. he indicated also that he has confidence in that the low unemployment will not spark the inflation rising that could force him to be in rush to raise rates.



EURUSD retreated to be trading currently near 1.1580, following spiking to 1.1593 during the Asian session in its fifth day of being below its daily Parabolic SAR (step 0.02, maximum 0.2) which is reading today 1.1764.
Today EURUSD spike which has been shy of penetrating 1.16 level could be enough to show reversing sign over the short term by containing yesterday falling to 1.1504 to be a newer higher low above its formed bottom at 1.13 level in the middle of last August.
However the pair is still depressed by continued trading below its daily SMA50, its daily SMA100 and also its daily SMA200.
EURUSD daily RSI-14 is referring now to existence inside the neutral region reading 44.335
While EURUSD daily Stochastic Oscillator (5, 3, 3) which is more sensitive to the volatility is having now its main line at 16.328 inside its oversold area below 20 but leading to the upside its signal line which is lower at 11.568, after positive crossover inside the overbought area.

Important levels: Daily SMA50 @ 1.1602, Daily SMA100 @ 1.1642 and Daily SMA200 @ 1.1936
Experienced S&R:
S1: 1.1504
S2: 1.1300
S3: 1.1109
R1: 1.1814
R2: 1.1851
R3: 1.1996

Global Market Strategist
Walid Salah El Din
Mob: +20 12 2465 9143
E-Mail: mail@fx-recommends.com
http://www.fx-recommends.com

[walid]

تراجع الدولار أمام العملات الرئيسية مع تراجع في توقعات رفع سعر الفائدة في الولايات المُتحدة أدى لصعود الذهب ل 1205 دولار للأونصة حتى الأن للتداول فوق مُستوى ال 1200 دولار للأونصة النفسي, بعدما أظهر تقرير سوق العمل الأمريكي عن شهر سبتمبر إضافة 134 ألف وظيفة فقط خارج القطاع الزراعي , بينما كانت تُشير أغلب التوقعات لإضافة 185 ألف وظيفة بعد إضافة 201 ألف وظيفة في أغسطس تم مُراجعتهم اليوم ل 270 ألف وظيفة فقط.
إلا أن التقرير أظهر في نفس الوقت أظهر إنخفاض مُعدل البطالة في سبتمبر ل 3.7% , بينما كانت تُشير التوقعات لتراجع هذة النسبة ل 3.8% فقط من 3.9% في أغسطس.
بينما ظلت نسبة المُشاركة عند 62.7% في سبتمبر كما كانت في أغسطس و كما كان مُتوقعاً, كما جاء متوسط عدد ساعات العمل في الإسبوع خلال شهر سبتمبر دون تغيير أيضاً عن شهر أغسطس عند 34.5 ساعة كما كان مُتوقعاً.

أما عن الضغوط التضخُمية للأجور في الولايات المُتحدة فقد جاء متوسط أجر ساعة العمل على إرتفاع شهري ب 0.3% في سبتمبر كما كان مُنتظراً بعد إرتفاع في أغسطس ب 0.4% تم مُراجعته اليوم ليكون ب 0.3% أيضاً , كما أظهر البيان إرتفاع سنوي ب 2.8% كما كانت تُشير التوقعات بعد إرتفاع في أغسطس بلغ 2.9% حيثُ النسبة الأعلى منذ يناير الماضي.
هذا الإرتفاع للضغوط التضخمية للأجور المُتزامن مع إستمرار تحسن أداء سوق العمل في الولايات المُتحدة يُبقي إحتمال قيام الفدرالي برفع أخر لسعر الفائدة بواقع 0.25% قبل نهاية العام , إلا أنه يزيد من الشكوك بشأن تواصل رفع سعر الفائدة بهذة الوتيرة الحالية دون التأثير بشكل سلبي على أداء سوق العمل الذي أضاف في سبتمبر أقل إضافة له منذ مارس الماضي.
لذلك لم يطرئ تغيُر كبير على العوائد على إذون الخزانة الأمريكية في الأسواق الثانوية , ليظل العائد على إذن الخزانة لمدة 10 أعوام عند مُستوى ال 3.20% كما كان قبل صدور التقرير , الامر الذي يُبقي الضغط على مؤشرات الأسهم الأمريكية التي تأثرت سلباً بشكل واضح هذا الإسبوع جراء تسارع صعود العوائد في أسواق المال الثانوية ما أدى لتراجع الإقبال على المُخاطرة في أسواق الأسهم.

بينما أظهرت التصريحات الصادرة هذا الإسبوع عن رئيس الفدرالي جيروم باول أن الفدرالي لايزال مُستمر في رفع سعر الفائدة بنفس الوتيرة التدريجية التي تُساعد على إحتواء التضخم و تحفيز الإقتصاد , فرغم قيام أعضاء لجنة السوق المُحددة للسياسة النقدية للفدرالي الإسبوع الماضي بالتغاضي عن ذكر أن سياسة الفدرالي لاتزال تحفيزية إلا أن باول صرح بأنها لاتزال كذلك.
عدم ذكر الفدرالي لهذا التعلق المُستدام في تقييمه الإقتصادي المُعتاد صدوره بعد كل إجتماع أحدث لغط في الأسواق , إلا أن هذا الحذف قد كان في الوقت الصحيح نتيجة حدوثه مع صدور توقعات الأعضاء بشأن سعر الفائدة التي أظهرت توقعهم برفع أخر بواقع 0.25% قبل نهاية هذا العام و ثلاث مرات بنفس المقدار العام المُقبل بإذن الله و هو ما لم يختلف عن مُتوسط توقعاتهم عقب إجتماع الثالث عشر من يونيو الماضي.
على أي حال إزالة عبارة أن سياسة الفدرالي لاتزال تحفيزية يُظهر التحسُن الذي حدث للإقتصاد الأمريكي بالمُقارنة بما كان بعد أذمة الإئتمان العالمي التي أدت إلى وضع هذة العبار في التقييم الإقتصادي حتى إجتماع الشهر الماضي لتوضيح دعم الفدرالي للإقتصاد.
لكن فنياً يُعتبر وضع هذة العبارة كان خطأ من البداية , فسعر الفائدة يعكس وضع الإقتصاد و هو دائماً تحفيزي و دائماً أيضاً مُقاوم لإرتفاع الضغوط التضخُمية , فسيظل باول يقول أن سعر الفائدة يدعم الإقتصاد و يُحفزه حتى و إن صعد ل 5% من أجل إحتواء الأسعار.

مازال يتواجد الذهب حالياً بالقرب من مُستوى ال 1200 دولار للأونصة لكن فوقه في يومه الرابع على التوالي فوق مؤشر (0.02) Parabolic Sar الذي تُشير قراءتة اليوم ل 1183 دولار للأونصة.
بعدما تمكن هذا الإسبوع من الصعود فوق متوسطه المتحرك لإغلاق 50 يوم المار ب 1200 دولار للأونصة , بينما لايزال يضعه تحت ضغط على مدى أطول إستمرار بقائه دون متوسطه المتحرك لإغلاق 100 يوم المار حالياً ب 1233 دولار للأونصة و دون متوسطه المتحرك لإغلاق 200 يوم المار حالياً ب 1280 دولار للأونصة.
بينما يظل الذهب مُتواجد في النطاق السعري ما بين 1217.86 دولار للأونصة و 1180.76 دولار للأونصة حيثُ قاعه الأعلى الذي كونه قبل نهاية الإسبوع الماضي ليأتي بدوره فوق قاعه الذي كونه في السادس عشر من أغسطس الماضي عند 1160.24 دولار للأونصة.
فيُظهر الرسم البياني اليومي للذهب حالياً تواجد مؤشر ال RSI 14 داخل منطقة التعادل حيثُ تُشير قرائته الأن ل 52.800 , كما يتواجد الخط الرئيسي لمؤشر ال STOCH (5.3.3) الأكثر تأثراً بالتذبذب حالياً داخل منطقة التعادُل بقراءة تُشير ل 69.143 أصبح يقود بها لأعلى خطه الإشاري المار دونه داخل نفس المنطقة عند 66.154 نتيجة إرتداده لأعلى من 1180.78.

مُستويات الدعم و المُقاومة الأقرب:

مُستوى دعم أول 1180.78$ , مُستوى دعم ثاني 1160.24$ , مُستوى دعم ثالث 1146$.
مُستوى مقاومة أول 1217.86$ , مُستوى مقاومة ثاني 1235.12$ , مُستوى مقاومة ثالث 1265.93$.


خبير أسواق العملات و المعادن/ وليد صلاح الدين محمد
م/00201224659143
البريد الإلكتروني/ mail@fx-recommends.com
البريد الإلكتروني البديل / chief.economist*************

[walid]

The equities markets are waiting now for upside spike today or later tomorrow to watch containing degree of yesterday US equities indexes dip.
After US Treasury Secretary Steven Mnuchin raised the concern about the trade war against China by saying that China shouldn't weaken its currency as long as there is no deal yet adding that "the Yuan should be part of any possible trade deal". He is right the currency war is very important part of the trade war.

In the same time Trump was blaming the Fed for dampening the equities market yesterday by saying following the session that "The Fed is moving too fast with interest rate hikes".
His comments came a week after The Fed Chairman Jerome Powell said the central bank may eventually boost its benchmark past the neutral level, following the unemployment falling in September to the lowest rate since 1969!

US Treasury Secretary Steven Mnuchin's warning came, after IMF released on Tuesday it waited World Economic Outlook report which expected global expansion by 3.7% this year to be as the same as 2017, after it has expected last April this year growth to be by 3.9%.
IMF said that lower revision was mainly because Trump’s trade policies are a major reason why.

It was easy next to see the trade war fear containing the market sentiment punishing the US equities by massive selling wave looked to some extent overextended in that short time, as the US fundamentals are still OK unharmed by such comments.
The equities market across the globe suffered from that massive selling which sent Dow Jones down 3.15% and its future index referring now to losing of another 200 points.

The demand for safe haven and Trump criticizing of the Fed sent the US treasuries yield down raising the demand for bond generally.
The gold could find finally a leeway to rise above $1200 psychological level on this safe mode which came this time accompanied with pressure on UST yields.

USD lost its attractiveness on the slide of the cost of borrowing in the money market and also Mnuchin's warning which asks for no further Chinese currency depreciation versus the USD.
His comments were not positive to the Greenback, as they were not to the US equities which have been hit from another side by the oil prices slide which weighed down on the energy sector.
While Trump's criticism looked like it has been against the banking sector shares, as it has been against the Fed!

S&P 500 Future Daily Chart:

Before the US Session, S&P 500 Future rate is still in the red territory trying to get back above its daily SMA200 which has been penetrated yesterday following falling below its daily SMA50 and its daily SMA100.
This index is now trading in its sixth consecutive day of being below its daily Parabolic SAR (step 0.02, maximum 0.2) which is reading today 2916 which is far rate above today's current rate to express about yesterday massive falling.
After failing to overcome last Sep. 21 high at 2942, S&P 500 Future has been satisfied by reaching last on the third of this month 2940.40, before starting forming series of lower higher over the short term ended to breaking out of last Sep. 7 bottom at 2862.50.
The indexes gathered stronger downside momentum easily following that breaking out to reach today by the US session 2743.40 suggesting very strong need to usually seen correction to the upside, after such massive falling which happened accidently.
S&P 500 Future is surely well oversold over all daily Oscillators and its daily chart tells about RSI-14 existence inside its oversold region below 30 reading 20.640.
S&P 500 Future daily Stochastic Oscillator (5, 3, 3) which is more sensitive to the volatility is having now its main line inside its oversold area at 10.082 leading until now to the downside its signal line which is higher n the same area reading 18.118 with no positive crossover inside yet.

Important levels: Daily SMA50 @ 2879, Daily SMA100 @ 2823 and Daily SMA200 @ 2767
Experienced S&R:
S1: 2743.40
S2: 2690.20
S3: 2674.40
R1: 2894.80
R2: 2942.40
R3: 3000.00

Have a good day

Kind Regards
Global Market Strategist
Walid Salah El Din
Mob: +20 12 2465 9143
E-Mail: mail@fx-recommends.com
http://www.fx-recommends.com

[walid]

إفتتح الجنية الإسترليني تداولات الإسبوع على تراجع أمام كافة العملات الرئيسية بعد زيارة وزير شؤون الانسحاب من الاتحاد الأوروبي دومينيك راب لبروكسل التي وصفت بالفاشلة , بعدما جاء عن كل من الجانبين الأوروبي و البريطاني أن الإتفاق لم يتم بعد رغم التقارب الذي حدث مُؤخراً و أدى لصعود الإسترليني الإسبوع الماضي للتداول أمام بالقرب من مُستوى ال 1.3250.
بينما لاتزال تُجرى هذة المفاوضات تحت ضغوط على الجانب البريطاني من الداخل أكثر مما تبدو عليه من الخارج , بعدما أعلن ديفيد ديفيز الوزير المُستقيل و السابق لدومينيك راب في إدارة شؤون الانسحاب من الاتحاد الأوروبي احتجاجه على خطط الحكومة الخاصة بالعلاقة التجارية مع الاتحاد الأوروبي , بينما اعلنت عدة مُؤساسات داخل المملكة المُتحدة عن إستعدادها للقبول بو ضع عدم التوصل لإتفاق.

بينما شهدت الجلسة الأسيوية الأولى لهذا الإسبوع إتجاة العقود المُستقبلية لمؤشرات الأسهم الأمريكية الرئيسية للتراجع , بعدما تمكنت هذة العقود من الإرتداد لأعلى قبل نهاية تداولات الإسبوع الماضي , ما أدى لمزيد من الضغوط على مؤشرات الأسهم الأسيوية الرئيسية.
كما أدى هذا التراجُع في إقبال المُستثمرين على المُخاطرة لدعم الذهب ليواصل إرتفاعه حيثُ يتداول حالياً بالقرب من 1230 دولار للأونصة بينما تراجعت العوائد على إذون الخزانة الأمركية مع إرتفاع الإقبال على شرائها ليهبط العائد على إذن الخزانة لمدة 10 سنوات ل 2.15% , كما عاود زوج الدولار أمام الين التراجع ليتواجد حالياً بالقرب من 111.75 نظراً لكون الين عملة تمويل مُنخفضة التكلفة تُباع في حال الإتجاة نحو المُخاطرة و تُشترى في حال تجنُبها.

بينما شهدت أسعار النفط قفزة سعرية لأعلى مع بداية تداولات الإسبوع الجديد بعد إحتدام الخلاف بين المملكة السعودية و الولايات المُتحدة بشأن إختفاء المُعارض السعودي جمال خاشقجي ليبدأ خام غرب تكساس تداولات الإسبوع بالصعود ل 72.50 دولار للبرميل , بعدما أغلق الإسبوع الماضي عند 71.33 دولار للبرميل , أزمة خاشقجي سبق و أن أدت لضغوط على أسواق الأسهم السعودية و الخليجية مع بداية تداولاتها لهذا الإسبوع , بعدما وضعت الدبلوماسية السعودية في وضع حرج قد يُعرضها لمحاولات إبتزاز.

ذلك و قد جاء عن رئيسة صندوق النقد الدولي كرستين لاجارد خلال عطلة نهاية الإسبوع أن على الأسواق أن تستعد لمزيد من التذبذب , بعدما سبق و صدر الإسبوع الماضي عن صندوق النقد تقريره النصف سنوي الذي أظهر تراجع توقع لنمو الإقتصاد العالمي هذا العام ل 3.7% بعدما كانت تتوقع في إبريل الماضي نمو ب 3.9% و قد أعزى الصندوق هذا التراجع بالأساس للحروب التجارية الأمريكية و تابعاتها على الإقتصاد العالمي و التجارة الدولية التي سيتراجع نشاطها نتيجة إرتفاع الرسوم الجمرُكية.
عطلة نهاية الإسبوع لم تخلو أيضاً من الأخبار بشأن الحرب التُجارية بين الولايات المُتحدة و الصين فقد جاء عن السفير الصيني لدى الولايات المُتحدة قوله بأن الصين لا تُريد هذة الحرب , إلا أنها ستقوم بالرد على أي عقوبات أو فروض جُمرُكية على مُنتجاتها.
كما سبق و جاء عن سكيرتير الخزانة الأمريكية ستيفن منوشين خلال الإسبوع الماضي أنه لابد من أن يكون سعر تداول اليوان جُزء من أي إتفاق تُجاري بين البلدين و على الصين الا تقوم بتدخل في هذا السعر بينما لاتزال تُجرى هذة المُفاوضات.
ذلك و قد سبق تعليق هذا التفاوض أكثر من مرة نتيجة تهديد ترامب خلال المُحادثات بفرض مزيد من الرسوم على الواردات الصينية و هو الأمر الذي رفضت الصين أن تقع تحت تهديده خلال إجراء هذة المُحادثات.

بينما يُنتظر أن يكون الحدث الأبرز هذا الإسبوع إن شاء الله صدور وقائع الإجتماع الأخير لأعضاء لجنة السوق المُحددة للسياسة النقدية للفدرالي , بعدما تغاضت عن ذكر أن سياسة الفدرالي لاتزال تحفيزية في تقييمها الإقتصادي , بعدما قامت برفع سعر الفائدة ب 0.25% ل 2.25%.
فقد أدى هذا الحذف لحدوث لغط داخل الأسواق , إلا أنه يبدو أنه قد تم في الوقت الصحيح نتيجة حدوثه مع صدور توقعات الأعضاء بشأن سعر الفائدة التي أظهرت إستمرار توقعهم برفع أخر بواقع 0.25% قبل نهاية هذا العام و ثلاث مرات بنفس المقدار العام المُقبل بإذن الله و هو ما لم يختلف عن مُتوسط توقعاتهم عقب إجتماع الثالث عشر من يونيو الماضي.
و هو ما أدى لعودة ترامب لإنتقاد الفدرالي و وصفه لوتيرة رفع سعر الفائدة بالسريعة جداً و هو ما يؤدي لعرقلة التحفيز الإقتصادي المالي الذي قام به من خلال إصلاح ضريبي بدء العمل به بداية هذا العام , ترامب لم يتوقف عند ذلك بل وجه اللوم أيضاً للفدرالي على ما حدث لسوق الأسهم الأمريكي مؤخراً من إنهيار أعزاه لرفع سعر الفائدة بهذة الصورة التي يرها سريعة و يرها الفدرالي تدريجية و مُناسبة.



يتداول زوج الجنية الإسترليني أمام الدولار حالياُ بالقرب من 1.3115 , بعدما قلص الفجوة السعرية لأسفل التي إفتتح عليها تداولات الإسبوع عند 1.3082 بعدما أغلق الإسبوع الماضي عند 1.3147 , ليتواجد مرة أخرى حالياً فوق متوسطه المتحرك لإغلاق 100 يوم المار الأن ب 1.3095.
بعدما سبق و تمكن من العودة من قبل فوق متوسطه المتحرك لإغلاق 50 يوم المار الأن ب 1.2981 بتكوينه قاع في الرابع من أكتوبر الجاري عند 1.2921 , بينما لايزال بطبيعة الحال يُمثل عليه ضغط على مدى أطول إستمرار بقائه دون متوسط المتحرك لإغلاق 200 يوم المار حالياً ب 1.3541.
بينما لايزال يتواجد زوج الجنية الإسترليني أمام الدولار في يومه الخامس على التوالي فوق مؤشر (0.02) Parabolic Sar الذي تُشير قراءتة اليوم ل 1.2980 بعد تراجعه من قمته التي كونها يوم الجمعة الماضية عند 1.3256 لتأتي دون قمته السابقة التي شكلها في العشرين من سبتمبر الماضي عند 1.3298.
كما يُظهر الرسم البياني اليومي لهذا الزوج إستمرار وجود مؤشر ال RSI 14 داخل منطقة التعادل بقراءة حالية تُشير ل 52.829 , كما يتواجد الخط الرئيسي لمؤشر ال STOCH (5.3.3) الأكثر تأثراً بالتذبذب داخل منطقة التعادل بقراءة حالية تُشير ل 62.270 أصبح يقود بها لأسفل خطه الإشاري المُتواجد فوقه داخل نفس المنطقة عند 78.479 بعد تقاطع لأسفل داخل منطقة التشبع الشرائي فوق ال 80.

مُستويات الدعم و المقاومة:

مُستوى دعم أول 1.3028 , مُستوى دعم ثاني 1.2921 , مُستوى دعم ثالث 1.2784
مُستوى مقاومة أول 1.3256 , مُستوى مقاومة ثاني 1.3298 , مُستوى مقاومة ثالث 1.3362

خبير أسواق العملات و المعادن/ وليد صلاح الدين محمد
م/00201224659143
البريد الإلكتروني/ mail@fx-recommends.com
البريد الإلكتروني البديل / chief.economist*************

[walid]

The risk-off sentiment could be prolonged to the Asian session, sending the Japanese yen higher across the broad, while the US indexes future rates are still diving down.

As the safe haven demand could contain the market sentiment, before the release of key quarterly earnings reports from the Tech sector which looked more volatile than the other sector in the recent few weeks.
The investors preferred taking the defensive side, despite the upbeating US economic expansion and the solid demand for hiring in US which have raised UST yields to their highest levels since the credit crisis.

It's not the normal conditions we used to see in the recent quarter, when the stocks were rising, before such reports which usually meets later limited profit taken on buying on rumor selling on fact.
But what made the current condition different is the current the geopolitical concerns rising following the killing of Jamal Khashoggi and the growing worries about the continued trade tension between US and China and its impacts on the global growth.
After IMF World Economic Outlook report has expected global expansion by 3.7% this year to be as the same as 2017, after it had expected last April that growth to be by 3.9%. IMF said that lower revision was mainly because Trump’s trade policies.

While the investors looked more worried about the political stance of Saudi Arabia, before The Turkish president Ardogan to fulfill his promise today revealing more facts about the death of Jamal Khashoggi.
No one knows what he can say and this was a considerable source of concern in the markets which watched Trump sending his foreign secretary Pompeo and then his treasuries secretary Mnuchin to meet with The Saudi Prince, In the same time he sent the director of the C.I.A Gina Haspel to Istanbul.

Mnuchin's visit itself at this time could open the door to more worrying questions such as;
Is there threat from the Saudi side to sell its hold of treasuries?
Has there been actually unknown taken action from the Saudi Arabia to sell US Equities or Treasuries?
Can There be freezing of Saudi assets in US?
Can the escalating against Saudi Arabia spur selling from other allied countries to it such as Emirate of their holding of US assets?
Can Saudi Arabia use the oil weapon?
and more and more questions ...

But this visit is mostly looking to restore confidence between US and Saudi Arabia for calming its leaders down and capping them from selling the Saudi holding of Treasuries.
As the diversifying of The Saudi's reserve out of US Assets is one of the most worrying threats currently in the case of escalating against Saudi Arabia Regime which became well-exposed to blackmails from different sides currently and that could weigh down on the oil prices driving WTI to be traded well below $70 per barrel.



S&P 500 Future rate could extend its falling to 2730 during the Asian session after diving below its daily SMA50 and its daily SMA100 following inability to surpass its daily SMA100 ended to forming a lower high at 2821.50 on Oct. 17.
While the index has been already undermined by the massive falling on Oct. 10 below its daily SMA200 which could not be contained sending a dovish message.
The Index has failed previously to overcome last Sep. 21 high at 2942 to be satisfied by reaching on the third of this month 2940.40, whereas it started forming series of lower highs ended to breaking out of last Sep. 7 bottom at 2862.50 to gather stronger downside momentum.
This index is now trading in its fourteenth consecutive day of being below its daily Parabolic SAR (step 0.02, maximum 0.2) which is reading today 2800.
S&P 500 Future daily RSI-14 is now in a lower place hardly inside its neutral region at 31.207 just above its oversold region below 30.
S&P 500 Future daily Stochastic Oscillator (5, 3, 3) which is more sensitive to the volatility is having now its main line inside its oversold area at 15.647 leading to the downside its signal line which is still higher in the neutral area reading 36.148, showing aggressiveness of this selling wave in the recent hours.

Important levels: Daily SMA50 @ 2867, Daily SMA100 @ 2827 and Daily SMA200 @ 2767
Experienced S&R:
S1: 2708.20
S2: 2690.20
S3: 2674.40
R1: 2821.50
R2: 2942.00
R3: 3000.00

Have a good day

Kind Regards
Global Market Strategist
Walid Salah El Din
Mob: +20 12 2465 9143
E-Mail: mail@fx-recommends.com
http://www.fx-recommends.com

[walid]

شهد اليورو تذبذب صعد به أمام الدولار ل 1.1432 لإختبارها كمقاومة بعدما كانت تُمثل نُقطة دعم , إلا أنه سُرعان ما تراجع ليتواجد بالقرب من 1.1370 , بعد حديث ماريو دراجي الصحفي المُعتاد إجرائه عقب إجتماع أعضاء المركزي الاوروبي الذي إنتهى كما كان مُتوقعاً بالإحتفاظ بسعر الفائدة على الإيداع باليورو عند -0.4% و سعر الفائدة على إعادة التمويل عند الصفر كما هما منذ العاشر من مارس 2016.
بينما ظهرت على لهجة رئيس المركزي الأوروبي ماريو دراجى الثقة في تحسُن أداء الإقتصاد الأوروبي رغم تراجع الزخم الذي شهده في الفترة الماضية , كما أبدى ثقته أيضاً في إرتفاع التضخم داخل منطقة اليورو , بينما لم يُظهر أي قلق بشأن الخلاف حول الموازنة الإيطالية التي رفضها الإتحاد الأوروبي لتجاوز عجزها نسبة ال 2% المُتفق عليها مُسبقاً من إجمالي الناتج القومي الإيطالي و بلوغه 2.4%.
دراحي أكد على أن سياسة المركزي الأوروبي ستظل تحفيزية حتى بعد إنتهاء العمل بسياسة دعمه الكمي المُنتظر مع نهاية هذا العام بإذن الله , بينما سيظل الإحتفاظ بالعمل بمبدء إعادة الشراء عند الإستحقاق , أما بشأن سعر الفائدة فقد ظل المركزي الأوروبي مُحتفظاً بتوقعه الذي أعلنه عقب إجتماع الرابع عشر من يونيو بألا يكون أول رفع لسعر الفائدة قبل نهاية الصيف المُقبل.
دراجي لم يظهر عليه القلق سوى بشأن الحرب التجارية التي أعلنتها الولايات المُتحدة على شركائها التُجاريين بعد تولي ترامب السُلطة و التي لاتزال تؤرق الأسواق بجانب المخاوف الجيوسياسية التي تصاعدت بعد مقتل الصحفي السعودي جمال خاشُقجي.
ما أسهم في تزايُد الضغوط البيعية على أسواق الأسهم التي كانت تُعاني بالفعل من إرتفاع العوائد داخل أسواق المال الثانوية نتيجة إرتفاع تكلفة الإقتراض بالدولار في تواصل رفع الفدرالي لسعر الفائدة.

بينما إفتتحت مؤشرات الأسهم الأمريكية تداولات اليوم على إرتفاعات طفيفة نسبياً بالمُقارنة بالضغوط البيعية التي جعلتها بالأمس تتراجع لمُستويات لم تراها منذ مايو الماضي.
فقد تراجع مؤشر ستندارد أنذ بورز 500 المُستقبلي بالأمس لمُستوى ال 2650 الذي لم يشهده منذ الرابع من مايو الماضي قبل أن يشهد إفتتاح جلسة اليوم إرتفاعه للتداول بالقرب من 2700 بعد صدور نتائج أعمال مُبشرة عن الربع الثالث من هذا العام من كل من تسلا رائدة صناعة السيارات الكهربائية و ذاتية القيادة و ميكروسوفت و أيضاً تويتر , بينما لاتزال تُنتظر نتائج أعمال كل من إنتل و أمازون بعد إغلاق جلسة اليوم.
بينما لايزال خام غرب تكساس يجد صعوبة في العودة للتداول فوق مُستوى ال 70 دولار للبرميل الأمر الذي زاد من الضغوط البيعي على أسهم شركات الطاقة في حين لاتزال أسعار النفط تحت ضغط الإبتزازات التي قد تتعرض لها السعودية بسبب قضية خاشُقجي للعمل على خفض أسعار النفط الذي طالب به ترامب أكثر من مرة مؤخراً.
بينما لاتزال السعودية من جانبها تُؤكد على إلتزامها بتعويض أي نقص في المعروض قد يحدُث في الأسواق نتيجة 0إعادة فرض الولايات المُتحدة الحظر على تصدير النفط الإيراني مع بداية نوفمبر القادم , فبعد أن قد بلغت مُشاركاتها في المعروض داخل الأسواق عقب رفع الحظر عليها 3.2 مليون برميل يومياً يُنتظر أن تهبط هذة المُشاركة الأيرانية في هذا المعروض لما دون المليون برميل يومياً.

الشأن السعودي لم يتوقف فقط على أسعار النفط أو الصفقات التُجارية التي تم إبرامها لإمدادها بأسلحة بقيمة 110 مليار دولار من الولايات المُتحدة , بل أيضاً إمتد لسوق السندات و إذون الخزانة الامريكي , بعدما شهدت الأسواق إرسال ترامب لوزير الخزانة الأمريكي ستيف منوتشي لمُقابلة ولي العهد السعودي محمد بن سلمان.
ستيف منوتشي كان قد رفض من قبل حضور مُؤتمر الإستثمار الذي عُقد في الرياض بعد قضية خاشقجي , إلا أنه قد بدى للأسواق أنه قد أُضطر للذهب لتهدئة و العمل على تجنُب قيام الرياض بتخفيض في إستثماراتها في الأسواق الأمريكية خاصة في إذون الخزانة.
فقد يُسهم قيام السعودية ببيع إذون الخزانة لديها لقيام أخريين بالمثل , الأمر الذي قد يؤدي لمزيد من الإضطرابات المالية و صعود العوائد على إذون الخزانة بشكل مُضطرد قد يُسهم في إضعاف أداء الإقتصاد الأمريكي في هذة المرحلة التي بدء يُعاني فيها من صعود العوائد كما سبق و أشار ترامب في إنتقاداته للفدرالي بشأن رفع سعر الفائدة الذي يصفه بالسبب الرئيسي وراء تراجع أسعار الأسهم بهذة الصورة القوية التي بدئت في العاشر من شهر أكتوبر الجاري.
فكما رأيت عزيزي القارئ كيف أثر سلباً توتر العلاقة التُركية الأمريكية منذ ما يقرُب من شهر على أسواق المال نتيجة عدم موافقة تُركيا على إطلاق سراح رجُل الدين الأمريكي الذي تم إطلاقه لاحقاً بعد أزمة خاشقجي!.
فما يُمكن أن يكون تأثير التوتر بين السعودية و أمريكا على أسواق المال؟ بالتأكيد أكبر بكثير , الأمر الذي زاد من مخاوف المُستثمريين و دفعهم لتجنُب المُخاطرة و القيام بالبيع في أسواق الأسهم بهذة الصورة المُقلقة التي صعدت بالذهب و زادت من الطلب على الين كعملة تمويل مُنخفضة التكلفة تُباع في حال الإتجاة نحو المُخاطرة و تُشترى في حال تجنُبها.



يتم تداول اليورو أمام الدولار حالياً بالقرب من 1.1370 بعد أن قام بإختبار 1.1432 كمقاومة , بعدما كانت تُمثل نُقطة دعم صعد منها في التاسع من أكتوبر ل 1.1621 التي كون عندها قمة أدنى , كما إرتد منها لأعلى أيضاً في التاسع عشر من أكتوبر قبل أن يكتفي ببلوغ 1.1550 التي تراجع منها للمُستويات الحالية.
ليتواجد زوج اليوور أمام الدولار حالياً في مكان أعمق دون مُتوسطه المُتحرك لإغلاق 50 يوم المار حالياً ب 1.1586 و يظل دون مُتوسطه المُتحرك لإغلاق 100 يوم المار حالياً ب 1.1608 و الذي فشل في تجاوزه في السادس عشر من هذا الشهر ليكتفي ببلوغ 1.1621 , بينما لايزال يُمثل ضغط على هذا الزوج على مدى أطول إستمرار بقائه دون مُتوسطه المُتحرك لإغلاق 200 يوم المار الأن ب 1.1891.
فيتواجد هذا الزوج حالياً لليوم السادس على التوالي دون مؤشر (0.02) Parabolic Sar الذي تُشير قراءتة اليوم ل 1.1583 بعد تزايُد الضغوط البيعية عليه عقب فشله في الإرتداد لأعلى من 1.1621.
كما يُظهر الرسم البياني اليومي لهذا الزوج حالياً وجود مؤشر ال RSI 14 حالياً في مكان أدنى داخل منطقة التعادل حيثُ تُشير قرائته الأن ل 34.383 , بينما يُظهر تواجد الخط الرئيسي لمؤشر ال STOCH (5.3.3) حالياً داخل منطقته للتشبع البيعي دون ال 20 بقراءة تُشير ل 10.030 لايزال يقود بها لأسفل خطه الإشاري المُتواجد فوقه داخل نفس المنطقة عند 17.937.

مُستويات الدعم و المقاومة:

مُستوى دعم أول 1.13 , مُستوى دعم ثاني 1.1109 , مُستوى دعم ثالث 1.000
مُستوى مقاومة أول 1.1432 , مُستوى مقاومة ثاني 1.1550 , مُستوى مقاومة ثالث 1.1621


خبير أسواق العملات و المعادن/ وليد صلاح الدين محمد
م/00201224659143
البريد الإلكتروني/ mail@fx-recommends.com
البريد الإلكتروني البديل / chief.economist*************

[walid]

شهدت أسواق الأسهم الأسيوية مزيد من التراجعت مع إفتتاح جلسة اليوم تحت ضغط توالي الإنخفاضات التي تشهدها مؤشرات الأسهم الأمريكية , الأمر الذي أدى لإتجاة المُستثمرين نحو شراء السندات و أذون الخزانة لتجنُب المُخاطرة و الإستفادة من إرتفاع عوائدها , بعدما زاد من مخاوف المُستثمرين صدور عن وكالة بلومبرج أن الإدارة الأمريكية تستعد لفرض مزيد من الرسوم على البضائع الصيني المُصدرة لها في حال عدم توصل الجانبين لإتفاق تُجاري قبل نهاية نوفمبر القادم.
ليهبط العائد على إذن الخزانة لمدة عشرة أعوام ليتواجد حالياً بالقرب من 3.08% بعد بلوغه 3.2328% عقب صدور تقرير سوق العمل الأمريكي لشهر أغسطس حيثُ المُستوى الأعلى له منذ نهاية أذمة الإئتمان العالمي و بدء رفع الفدرالي لسعر الفائدة بهذة الوتيرة التي يراها تدريجية و مُناسبة لإحتواء التضخم و يرها ترامب سريعة و تُمثل ضغط على أسواق الأسهم , كما تُعرقل الإنفاق على الإستثمار الذي دعمه بإصلاح ضريبي بدء العمل به بدايةً من هذا العام.

بينما أظهر بالأمس مُؤشر الأسعار للإنفاق الشخصي على الإستهلاك المؤشر المُفضل للفدرالي لإحتساب التضخم إرتفاع سنوي في سبتمبر ب 2%, كما أظهر المؤشر بإستثناء أسعار المواد الغذائية و الطاقة إرتفاع أيضاً ب 2% سنوياً و هو نفس المُعدل الذي يستهدفه الفدرالي للتضخم سنوياً.
هذا البيان قد جاء ليُبين أن الفدرالي من المُرجح أن يستمر في رفع سعر الفائدة بنفس الوتيرة , بعدما أظهر قبل نهاية الإسبوع الماضي البيان المبدئي لإجمالي الناتج القومي الأمريكي نمو سنوي بلغ 3.5% في حين كان المُعتقد نمو ب 3.3%.
إلا أن هذا البيان شابهه بعض المخاوف من إرتفاع قيمة المخزون الأمر الذي يُبرز إحتمال تراجُع غير مُتوقع في الطلب أدى لذلك الإرتفاع مع إنخفاض في الصادرات بلغ في الربع الثالث 3.5% بالأساس نتيجة إنخفاض صادرات الفول الصويا للصين بعد إرتفاع الصادرات في الربع الثاني ب 9.3%.

بينما لاتزال أسواق الأسهم تُعاني من الخوف من الحروب التجارية الأمريكية و تابعاتها على الإقتصاد العالمي و التجارة الدولية التي يُنتظر أن يتراجع نشاطها نتيجة إرتفاع الرسوم الجمرُكية على الحديد و الألمونيوم المُصدر للولايات المُتحدة , بعدما جاء عن رئيسة صندوق النقد الدولي كرستين لاجارد أن على الأسواق أن تستعد لمزيد من التذبذب عقب صدور هذا الشهر عن صندوق النقد تقريره النصف سنوي.
فقد أظهر التقرير تراجع توقع الصندوق لنمو الإقتصاد العالمي هذا العام ل 3.7% , بعدما كانت تتوقع في إبريل الماضي نمو ب 3.9% و قد أعزى الصندوق هذا التراجع بالأساس للحروب التجارية الأمريكية و تابعاتها على الإقتصاد العالمي و التجارة الدولية التي سيتراجع نشاطها نتيجة إرتفاع الرسوم الجمرُكية.

ذلك و قد مثل مزيد من الضغط على أسهم شركات الطاقة خلال هذا المناخ السلبي تراجع أسعار النفط في ظل إحتدام الخلاف بين المملكة السعودية و الولايات المُتحدة بشأن مقتل المُعارض السعودي جمال خاشقجي الذي أسهم أيضاً في ضغوط على أسواق الأسهم السعودية و الخليجية, بعدما وضع الدبلوماسية السعودية في وضع حرج قد يُعرضها لمحاولات إبتزاز للعمل على خفض أسعار النفط الذي طالب به ترامب أكثر من مرة مؤخراً.
بينما لاتزال السعودية من جانبها تُؤكد على إلتزامها بتعويض أي نقص في المعروض قد يحدُث في الأسواق نتيجة 0إعادة فرض الولايات المُتحدة الحظر على تصدير النفط الإيراني مع بداية نوفمبر القادم , فبعد أن قد بلغت مُشاركاتها في المعروض داخل الأسواق عقب رفع الحظر عليها 3.2 مليون برميل يومياً يُنتظر أن تهبط هذة المُشاركة لما دون المليون برميل يومياً.

الشأن السعودي لم يتوقف فقط على أسعار النفط أو الصفقات التُجارية التي تم إبرامها لإمدادها بأسلحة بقيمة 110 مليار دولار من الولايات المُتحدة , بل أيضاً إمتد لسوق السندات و إذون الخزانة الامريكي , بعدما شهدت الأسواق الإسبوع الماضي إرسال ترامب لوزير الخزانة الأمريكي ستيف منوتشي لمُقابلة ولي العهد السعودي محمد بن سلمان.
ستيف منوتشي كان قد رفض من قبل حضور مُؤتمر الإستثمار الذي عُقد في الرياض بعد قضية خاشقجي , إلا أنه قد بدى للأسواق أنه قد أُضطر للذهب لتهدئة و العمل على تجنُب قيام الرياض بتخفيض في إستثماراتها في الأسواق الأمريكية خاصة في إذون الخزانة.
فقد يُسهم قيام السعودية ببيع إذون الخزانة لديها لقيام أخريين بالمثل , الأمر الذي قد يؤدي لمزيد من الإضطرابات المالية و صعود العوائد على إذون الخزانة بشكل مُضطرد قد يُسهم في إضعاف أداء الإقتصاد الأمريكي في هذة المرحلة التي بدء يُعاني فيها من صعود العوائد كما سبق و أشار ترامب في إنتقاداته للفدرالي بشأن رفع سعر الفائدة الذي يصفه بالسبب الرئيسي وراء تراجع أسعار الأسهم بهذة الصورة القوية التي بدئت في العاشر من شهر أكتوبر الجاري.
فيحق للمُستثمرين في أسواق الأسهم بالطبع التخوف من رد الفعل السعودي , بعدما شهدته هذة الأسواق من ضغوط بيعية نتيجة توتر العلاقة التُركية الأمريكية على إثر عدم موافقة تُركيا على إطلاق سراح رجُل الدين الأمريكي الذي تم إطلاقه لاحقاً فور بدء أذمة خاشقجي!.
فتأثير التوتر بين السعودية و أمريكا على أسواق المال بالطبع هو أكبر بكثير , الأمر الذي زاد من مخاوف المُستثمريين و دفعهم لتجنُب المُخاطرة و القيام بالبيع في أسواق الأسهم في خضم هذة الأذمة التي لم تنتهي بعد.



يُظهر الرسم البياني لمؤشر ستندارد أنذ بورز 500 المُستقبلي تواجُد حالي بالقرب من مُستوى ال 2650 بعد إرتداده لأعلى من 2603.70 التي وصل إليها خلال الجلسة الأمريكية في ظل زخم بيعي مُتزايد عقب إختراقه لقاعه الذي كونه يوم الجمعة الماضية عند 2627.30.

بينما يظل هذا المؤشر بطبيعة الحال مُتواجد تحت ضغط دون مُتوسطه المُتحرك لإغلاق 50 يوم المار حالياً ب 2849 و دون مُتوسطه المُتحرك لإغلاق 100 يوم المار حالياً ب 2821 و الذي فشل في تجاوزه في السابع عشر من هذا الشهر ليكتفي ببلوغ 2821.50 التي كون عندها قمة أدنى واصل منها التراجع بهذة الصورة المُتسارعة , بينما لايزال يُمثل ضغط على هذا الزوج على مدى أطول إستمرار بقائه دون مُتوسطه المُتحرك لإغلاق 200 يوم المار الأن ب 2764.

فيتواجد هذا المؤشر حالياً لليوم التاسع عشر على التوالي دون مؤشر (0.02) Parabolic Sar الذي تُشير قراءتة اليوم ل 2708 بعد تزايُد الضغوط البيعية عليه عقب فشله في تجاوز قمته التي كونها في الحادي و العشرين من سبتمبر الماضي عند 2942 بإكتفائه في الثالث من اكتوبر الجاري ببلوغ 2940.40 التي تراجع منها للومُستويات الحالية.

كما يُظهر الرسم البياني اليومي لهذا المؤشر حالياً وجود مؤشر ال RSI 14 داخل منطقة التشبع البيعي الخاصة به دون ال 30 حيثُ تُشير قرائته الأن ل 25.811 , بينما يُظهر تواجد الخط الرئيسي لمؤشر ال STOCH (5.3.3) حالياً داخل منطقة التعادل قادماً من منطفته للتشبع البيعي دون ال 20 بقراءة تُشير حالياً ل 27.620 أصبح يقود بها لأعلى خطه الإشاري المُتواجد دونه داخل نفس المنطقة عند 24.047.

مُستويات الدعم و المقاومة:

مُستوى دعم أول 2603.70 , مُستوى دعم ثاني 2591.70 , مُستوى دعم ثالث 2549.99
مُستوى مقاومة أول 2707.50 , مُستوى مقاومة ثاني 2723.30 , مُستوى مقاومة ثالث 2780.80


خبير أسواق العملات و المعادن/ وليد صلاح الدين محمد
م/00201224659143
البريد الإلكتروني/ mail@fx-recommends.com
البريد الإلكتروني البديل / chief.economist*************