The gold has started finally trading times beneath $1180 area

[walid]

تواصل إرتداد اليورو أمام الدولار ليعود للتداول بلقرب من 1.075 خلال الجلسة الأسيوية بعد أن تعرض لضغط هبط به بلأمس ل 1.0674 نتيجة إرتفاع التوقعات برفع الفدرالي لسعر الفائدة الشهر القادم التي سيطرت على الأسواق بعد صدور تقرير العمالة عن شهر أكتوبر في الولايات المُتحدة الامريكية.
فقد جاء القرير ليُظهر إضافة 271 ألف وظيفة خارج القطاع الزراعي لتكون الإضافة الأكبر منذ شهر مايو الماضي بعد إضافة 142 ألف وظيفة في سبتمبر تم مراجعتهم ليكونوا 137 ألف , كما أظهر التقرير هبوط مُعدل البطالة لأدنى مُستوى له منذ فبراير 2008 ليصل ل 5% بينما كان المُتوقع بقائه عند 5.1% كما كان في سبتمبر.
كما أظهر التقرير أيضاً تصاعد الضغوط التضخمية الناجمة عن الأجور بإرتفاع مُتوسط أجر ساعة العمل ب 2.5% سنوياً بعد إرتفاع ب 2.2% في سبتمبر بإرتفاع شهري بلغ 0.4% بينما كان المُنتظر إرتفاع ب 0.2% بعد عدم تغيُر شهري في سبتمبر , ليتوافق مع إعتقاد نائب رئيس الفدرالي ستانلي فيشر بأن الأجور سوف تتصاعد وتيرتها مع إستمرار تحسن سوق العمل , فإرتفاع أكتوبر الماضي كان الإرتفاع السنوي الأكبر منذ 6 سنوات.
فمنذ صدور هذا التقرير شهدت العوائد على إذون الخزانة الأمريكية تزايد واضح لم يتوقف حتى الأن ليصل العائد على إذون الخزانة لمدة عامين ل 0.87% حالياً كما إرتفاع العائد على إذن الخزانة الأمريكي لمدة 10 سنوات ل 2.34% مُرتفعاً ب 0.05% كما صعد العائد على السند الحكومي الأمريكي لمدة 30 عام ليصل ل 3.12% ما أعطى جاذبية أكبر للدولار.
بينما كان الوضع بعد تقرير سبتمبر مُباشرةً يُشير إلى إحتفاظ الفدرالي بسعر الفائدة دون تغيير لمدة أطول ما أدى لإنخفاض العوائد بحدة في أسواق المال الثانوية ليفقد العائد على إذن الخزانة لمدة عامين 0.10% و يصل ل 0.54% , كما هوى العائد على السند الحكومي لمدة 10 أعوام 0.13% ل 1.92% , كما تراجع أيضاً العائد على السند الحكومي الأمريكي لمدة 30 عام 0.11% ليهبط ل 2.75%.
فبعد تقرير أكتوبر عن سوق العمل يتضح كيف تبدل الأمر و تغيرت التوقعات بشكل بالغ في صالح رفع قريب لسعر الفائدة في الولايات المُتحدة تُشير التوقعات حالياً إلى أن يأتي مع إجتماع لجنة السوق القادم في الخامس عشر و السادس عشر من الشهر القادم بإذن الله.
ما أدى لضغوط على مؤشرات الأسهم الأمريكية بشكل ملحوظ نتيجة توقع إنخفاض تحفيز الفدرالي للإقتصاد ببدء رفع سعر الفائدة قبل نهاية هذا العام بعد الإحتفاظ به دون تغيير منذ ديسمبر 2008 ما بين الصفر و ال 0.25%.
و إن كانت لاتزال مُعدلات التضخم الحالية تُشير إلى أنه حتى في حال البدء بلرفع سيكون ذلك بوتيرة تدريجية , فلايزال مُؤشر الأسعار للإنفاق الشخصي على الإستهلاك المؤشر المُفضل للفدرالي لإحتساب التضخم بلقرب من الصفر , فقد أظهر إرتفاع سنوي ب 0.2% فقط في سبتمبر بعد إرتفاع ب 0.3% سنوياً في أغسطس كما حدث في يوليو و يونيو , بينما يستهدف الفدرالي 2% سنوياً لم تظهر على هذا المؤشر منذ مارس 2012 , ما يُظهر ضعف الضغوط التضخمية الواقعة على الفدرالي لرفع سعر الفائدة.
بينما يشهد الدولار إرتفاع أمام العملات الرئيسية و أمام المواد الأوالية و الطاقة أيضاً يُسهم في حد ذاته في إحتواء الضغوط التضخمية , فإرتفاع توقعات رفع سعر الفائدة على الدولار يُعطيه الدعم من جانب بينما يضغط على أسعار المواد الأوالية من جانب أخر نتيجة تراجع تحفيز الفدرالي الذي يرفع من تكلفة الإقتراض بلدولار ما من شأنه أن يُؤثر على عمل بنوك مركزية أخرى , بينما يُنتظر تلاشي أثر تراجع أسعار الطاقة في النصف الثاني من العام الماضي و في الربع الأول من هذا العام مع صدور بيانات التضخم للعام القادم بإذن الله.
فقد رأينا تكلفة الإقتراض في الأسواق الثانوية ترتفع بشكل واضح بعد تقرير سوق العمل الأمريكي لشهر أكتوبر حتى داخل منطقة اليورو التي يُنتظر أن تشهد مزيد من الخطوات التحفيزية من جانب المركزي الأوروبي , فيُنتظر أن يكون أثر ذلك الرفع أكبر على الأسواق الناشئة التي عادةً ما تشهد دعم لعملتها المحلية , فقد تتجه بعض البنوك المركزية للحد من سياستها التحفيزية لدعم عُملاتها أمام الدولار.
و يأتي هذا التقرير بعد أن جاء قبل نهاية الشهر الماضي عن لجنة السوق المُحددة لسعر الفائدة في الولايات المُتحدة إستمرار تقديرها للبدء برفع سعر الفائدة على الدولار في ديسمبر ما أعطى بلفعل قوة للدولار أمام العملات الرئيسية و بلأخص أمام اليورو الذي كان يُعاني من إرتفاع التوقعات بقيام المركزي الأوروبي بمزيد من الخطوات التحفيزية.
فقد أعلان المركزي الأوروبي على لسان رئيسه دراجي عقب إجتماعه الأخير عن قيامه في ديسمبر القادم بمراجعة و تقييم أداء خطة الدعم الكمي التي يشتري من خلالها المركزي الأوروبي بما قيمته 60 مليار يورو شهرياً سندات الحكومية أوروبية منذ مارس الماضي مُستهدفاً الإستمرار في ذلك حتى سبتمبر 2016 كما أعلن في يناير من هذا العام.
إلا أنه هذا الكم التحفيزي و هذة المدة الزمنية قد تتغير مع إستمرار ضعف معدلات نمو منطقة اليورو و إنخفاض مُعدلات التضخم , لذلك رأى أغلب المُتعاملين في الأسواق أن في الإعلان عن تقييم أداء خطة الدعم الكمي تمهيد لخطوة تحفيزية جديدة قد تكون قبل نهاية هذا العام بإذن الله خاصةً بعد أن أظهر مُؤشر أسعار المُستهلكين عن شهر سبتمبر هبوط سنوي ب 0.1% كما جاء المُؤشر عن شهر أكتوبر ليُظهر عدم تغيُر سنوي بشكل مبدئي.

خبير أسواق العملات/ وليد صلاح الدين محمد
م/00201224659143
البريد الإلكتروني/ mail@fx-recommends.com

[walid]

• Most of EU Major equities indexes could get over Paris terror attacks closing the green territory, while CAC 40 which was attracting the markets eyes was having vacillating performance in the beginning day of the week, before closing it 3 points down.
• The performance of US major stocks indexes were pretty obvious taking a way up supported the risk appetite by the closing of the EU session.
• After opening barely in the red territory following the Paris terror attacks, S&P 500 has spent its first session of the week creeping up supported by energy prices rebound in the beginning of the new week to engulf last Friday falling by a long white day giving reversing sign.
• While Oct EU CPI came to show rising by 0.1% y/y, after the preliminary release has shown previously no yearly change following falling in September by 0.1%, while the ECB inflation target is 2% yearly or what's close but below it.
• The current low inflation level which is far from this rate drove Draghi to repeat several times since the recent ECB governing council meeting on last Oct. 22 that there will be reassessment of the QE impact next December raising the odds of taking new easing decision.
• It should be mentioned here that the energy prices played a key role in directing the inflation in EU even by a transitory way helping the ECB to prompt its QE plan in the first quarter of this year, before watching later sluggish inflation rebounding to the positive territory.
• From another side, EU GDP data came by the end of last week to show lower than expected seasonally adjusted growth in the third quarter by 0.3% undermined by lower than expected growth in Italy which has grown quarterly by only 0.2% with no GDP quarterly change in Portugal which is facing currently unstable political situation because of the austerities measurements.
• The ECB's QE started to be enact on last Mar. 9 buying €60b monthly of EU governmental bonds till September 2016 with no change until now.
• EURUSD which opened the week on a downside gap at 1.0740 could not hold further above 1.07 but it found support again at last Tuesday low at 1.0673 to stave off its falling during US session, after rising of the downside momentum in the beginning of the new week.
• EURUSD way down below 1.0673 can be faced by supported level at 1.0659 which has been its formed bottom on last Apr. 21, before 1.0520 which could prop the pair up on last Apr. 13 to form higher low above 1.0462 which capped the pair falling on last Mar. 13.
• While the way up is in need now for filling the downside gap opening of the week by getting over 1.0773, after it failed to do that yesterday to be satisfied by forming lower peak at 1.0756 to fall from it again.
• While rising up further can face higher resistance at 1.0829 which capped its rebound last Thursday.


Have a good day

Kind Regards
FX Market Strategist
Walid Salah El Din
Mob: +20 12 2465 9143
E-Mail: mail@fx-recommends.com
http://www.fx-recommends.com

[walid]

أظهرت وقائع الإجتماع الأخير للفدرالي الصادرة بلأمس وجود توافق حول إمكانية تواصل التحسن الإقتصادي حتى إجتماع منتصف الشهر القادم ما من شأنة أن يجعل القيام بأول رفع لسعر الفائدة منذ 2006 ممكناً , كما ظهر على الأعضاء إنتظارهم لمعرفة أكبر لحال قطاع العمل بعد أن جاء تقرير سبتمبر عن سوق العمل مُخيب للأمال.
لذلك جاء تقييم اللجنة الإقتصادي عقب إجتماعها قبل نهاية الشهر الماضي ليظهر إستمرار تقديرها للبدء برفع سعر الفائدة على الدولار في ديسمبر و إن كان قد عارض ذكر شهر ديسمبر تححديداً عضوان حتى لا يُسئ فهم اللجنة و تتزايد التوقعات ببدء الرفع في ديسمبر بشكل لم تقصده لجنة السوق المُحددة لسعر الفائدة عن الفدرالي
و تتكون لجنة السوق من 9 أعضاء جاء قرارهم بلإحتفاظ بسعر الفائدة دون تغير ما بين الصفر و ال 0.25% كما هو منذ ديسمبر 2008 بنسبة 8 إلى 1 بعد أن صوت جيفري لاكير مُحافظ الفدرالي عن ولاية ريتشموند في صالح الرفع ب 0.25%.
تعرض الدولار لجني أرباح أمام العملات الرئيسية و أمام الذهب أيضاً بعد صدور هذة الوقائع إلا أنه عاد ليُظهر قوة أمام هذة العملات مع تداولات اليوم.
فلايزال يُسيطر على الجو العام للأسواق إرتفاع التوقعات ببدء رفع سعر الفائدة على الدولار الشهر القادم بعد ان جاء بلفعل تقرير سوق العمل عن شهر أكتوبر ليُظهر إضافة 271 ألف وظيفة خارج القطاع الزراعي لتكون الإضافة الأكبر منذ شهر مايو الماضي بعد إضافة 142 ألف وظيفة في سبتمبر تم مراجعتهم ليكونوا 137 ألف , كما أظهر التقرير هبوط مُعدل البطالة لأدنى مُستوى له منذ فبراير 2008 ليصل ل 5% بينما كان المُتوقع بقائه عند 5.1% كما كان في سبتمبر.
لتتزايد العوائد في أسواق المال الثانوية و الأساسية أيضاً بشكل واضح جداً أظهر التغيُر في هذة التوقعات , فقد إنتهى على سبيل المثال مزاد الإثنين الماضي على إصدار جديد من إذون الخزانة لمدة 3 أعوام على إرتفاع العائد ل 1.271% من 0.895% إنتهى عليه العائد في المزاد السابق في السادس من أكتوبر الماضي.
كما إرتفاع العائد على إذون الخزانة لمدة عامين ل 0.88% حالياً , بينما كان الوضع بعد صدور تقرير سبتمبر مُباشرةً يُشير إلى إحتفاظ الفدرالي بسعر الفائدة دون تغيير لمدة أطول , ما أدى لإنخفاض العوائد بحدة في أسواق المال الثانوية ليفقد العائد على إذن الخزانة لمدة عامين 0.10% و يصل ل 0.54%.
فمع هذا الإرتفاع في العوائد على أذون الخزانة الأمريكية أصبح الدولار أكثر جاذبية ليتسبب ذلك في هبوط الذهب لما دون نقطة دعمه التي كان قد شكلها عند 1073.95 دولار للأونصة في العشرين من يوليو الماضي عقب هبوطه مع تراجع المخاوف الجيوسياسية عقب الإتفاق النووي الأيراني.
فقد أدى إرتفاع التوقعات ببدء الفدرالي لرفع سعر الفائدة الشهر القادم لتواصل هبوط الذهب ليصل بلأمس ل 1063.8 دولار للأونصة , ليكون ذلك هو المُستوى الأدنى الجديد له منذ تسجيله أعلى مُستوى له على الإطلاق عند 1921.05 دولار للأونصة في السادس من سبتمبر 2011.
بينما ينتظر الذهب بإذن الله في حال تواصل التراجع دون 1063.8 مُقابلة نقطة دعم عند 1044.20 دولار للأونصة قبل مُستوى الدعم النفسي عند 1000 دولار للأونصة الذي قد يتبعه مُستوى دعم أخر عند 904 ثم 864 قبل 680. فلايزال الذهب مُعرض لتسارع في الهبوط و تكوين قمم مُتدنية بعد إختراقه ل 1073.95 دولار للأونصة التي فتحت مجال سعري جديد لأسفل.
بينما ينتظر في حال الإرتداد لأعلى مُقابلة مقاومة عند 1078.99 التي أوقفت صعوده اليوم يليها 1097.86 قبل 1110.94 ثم 1132 ف 1138.05 ثم 1149.54 ف 1162.45 قبل قمته الثانية التي كونها في الثامن و العشرين من أكتوبر الماضي عقب إجتماع الفدرالي عند 1182.62 لتاتي دون قمته السابقة التي كونها في الخامس عشر من أكتوبر الماضي عند 1191.33 دولار للأونصة.
ففنياً بعد أن قام الذهب بلإرتداد لأعلى بلأمس يُظهر الرسم البياني اليومي للذهب تواجد مؤشر ال RSI 14 داخل منطقة التشبع البيعي دون ال 30 بقراءة حالية عند 24.629 , بينما يأتي الخط الرئيسي لمؤشر ال STOCH (5.3.3) الأكثر تأثراً بلتذبذب بقراءة حالية عند 20.754 خرج بها بلكام من منطقة التشبع البيعي دون ال 20 لمنطقة التعادل لهذا المؤشر , كما يُوجد أيضاً خطه الإشاري عند 24.121 داخل نفس منطقة التعادل لكن بلقرب من منطقة التشبع البيعي.
كما يتداول الذهب حالياً لليوم العشرين على التوالي دون مؤشر (0.02) Parabolic Sar الذي تُشير قراءتة حالياً ل 1091.23 نتيجة تواصل هبوطه مؤخراً.

خبير أسواق العملات/ وليد صلاح الدين محمد
م/00201224659143
البريد الإلكتروني/ mail@fx-recommends.com

[walid]

• God willing, Q3 US GDP figure will be in focus today with expected upward revision to show 2% annualized growth, after the preliminary reading had shown decelerating to only 1.5% following growth by 3.9% in the second quarter.
• After last October FOMC meeting, The committee has chosen to cool the worries about the US economy because of the global economic slowdown saying merely following last meeting that it will monitor the global developments, while the economy is running by a moderate pace amid balanced risks.
• It has been considered direction to downplay the global economic slowdown risk, as it said in September that the global developments may restrain the growth of the US economy.
• The Fed has already supported the odds of having the first interest rate hiking by the end of this year by showing higher consideration of raising the fund rate next December by saying that it will see next meeting "whether it will be appropriate to raise the target range or not" , after keeping it unchanged between 0 and 0.25% since Dec. 16 2008.
• Fed Yellen repeated again yesterday that the lift−off will be warranted, if there is continued improvements on jobs and inflation.
• The markets are really still watching continued improvement in the labor market but with tame inflation pressure weighing down on the interest rate outlook in US.
• So, tomorrow Oct US PCE release will be closely watched too, after it rose by only 0.2% y/y in September following increasing yearly by only 0.3% in September, August and July.
• This rate is still obviously away from the Fed's 2% inflation target over the medium term which was the main reason why the Fed did not raise the interest rate earlier last September.
• Since the beginning of this year US yearly PCE has managed to stand close to zero mainly because of the significant slide of energy prices which started by the beginning of the second half of last year.
• The current tame inflation pressure which persisted this year because of the relatively weak energy prices and the odds of raising rates themselves which supported the greenback this year putting pressure on the inflation broadly.
• With this tame inflation pressure, the Fed can choose to keep waiting looking forward for watching evidence of inflation rising over the medium term towards its 2% yearly target which has not been reached since March 2012.
• Watching negative yearly PCE tomorrow can lower the current interest rate outlook in US, as it is not favorable to the central bank to watch increasing deflation worries and also lower growth rates amid continued worries about the global growth slowdown.
• While taking a decision for raising the interest rate in US can support the greenback further and erode the inflation building power.
• EURUSD has faced downward pressure by the end of last week and also in the beginning of this week, after The ECB president Mario Draghi assured on the ECB's readiness to take more stimulus measurements saying that "ECB Will Do What It Must to Spur Price Gains".
• The current low inflation level in EU which is also far from the ECB 2% goal drove Draghi to repeat several times since the recent ECB governing council meeting on last Oct. 22 that "there will be reassessment of the QE impact next December" raising the odds of taking new easing decision.
• It should be mentioned here that the energy prices played a key role in directing the inflation in EU too even by a transitory way, despite the common currency slide which could not prop up the inflation rate in EU yet.
• The low inflation pressure in EU has already helped the ECB to prompt its QE plan in the first quarter of this year, before watching later what can be named sluggish inflation rebounding to the positive territory, before turning back below zero last September.
• EURUSD could be supported by the release of Nov EU PMI composite preliminary reading which rose to 54.4, while the consensus was referring to no change to be as it has been in October at 53.9.
• Nov EU PMI Service preliminary reading rose up to 54.6, while the consensus was pointing to 54.1 to be as the same as October and also Nov EU Manufacturing PMI flash reading rose to 52.8, while the consensus was 52.3 like October.
• EURUSD opened also last week under pressure on a downside gap at 1.0740 following Paris terror attacks and it could hardly fill this gap last Thursday by rebounding to 1.0763, after falling to 1.0616.
• Now, EURUSD which could find support at 1.0593 yesterday can face in its way down another supporting level at 1.0570, before facing 1.0520 which could prop the pair up on last Apr. 13 to form higher low above 1.0462 which capped the pair falling on last Mar. 13.
• While the way up is in need now for getting over intermediate resistance at 1.0707 which stopped its rebound from 1.0663, before facing last week high at 1.0763 which can be followed by facing higher resistance at 1.0829 which capped its bouncing up from 1.0674.
• EURUSD is now in its day number 24 of continued being below its daily Parabolic SAR (step 0.02, maximum 0.2) which is reading today 1.0738.
• The pair is having its daily RSI-14 in the neutral area but close to the oversold area below 30 reading now 33.582.
• EURUSD daily Stochastic Oscillator (5, 3, 3) which is more sensitive to the volatility is having also its main line now in the neutral region close to the oversold area below 20 reading 24.380 and also its signal line which is reading 31.381.


Have a good day

Kind Regards
FX Market Strategist
Walid Salah El Din
Mob: +20 12 2465 9143
E-Mail: mail@fx-recommends.com
http://www.fx-recommends.com

[walid]

أظهر الإسترليني هذا الإسبوع تسارع في هبوطه مرة أخرى أمام الدولار خاصةً بعد شهادة رئيس بنك إنجلترا مارك كارني بلأمس أمام اللجنة المالية لمجلس العموم البريطاني بشأن التضخم , فقد أوضح حديث كارني إستمرار التضخم عند هذة المُستويات القياسية المُتدنية على المدى القصير نتيجة تراجع أسعار الطاقة ما من شأنه الإحتفاظ بسعر الفائدة دون رفع لبعض الوقت.
أشار كارني إلى إحتمال إرتفاع التضخم مع تحسن الإنتاجية إلا أنه أبدى بعض المخاوف بشأن تراجع الطلب على الإستهلاك في حال البدء برفع شعر الفائدة الذي سيُشكل ضغط على القطاع الأسري.
فقد بدى للمُتعاملين في الأسواق من حديثه بلأمس أن الفجوة بين الفدرالي و بنك إنجلترا قد تتسع عما هو مُعتقد حالياً أو حتى عما كان مُعتقد مع بداية العام الجاري عندما كان من المُنتظر أن يتبع بنك إنجلترا الفدرالي في رفع سعر الفائدة بشكل مُباشر و هو ما جعل الإسترليني أقل تراجعاً أمام الدولار و أكثر قوة أمام عملات رئيسية أخرى مثل اليورو , ما ساعد على تراجع التضخم في المملكة المُتحدة بهذة الصورة التي شهدنها هذا العام.
فمن حديث كارني إتضح أن هناك صعوبة في بدء الرفع خلال النصف الأول من العام القادم مع هذة المُستويات المُتدنية للتضخم , بينما تتزايد فرص رفع الفدرالي لسعر الفائدة قبل نهاية هذا العام لأول مرة منذ 2006 بعد أن وصلت لما بين الصفر و 0.25% في 16 ديسمبر 2008.
ذلك و لاتزال اللجنة المُحددة لسياسة النقدية لبنك إنجلترا تحتفظ بخطة شراء الأصول دون تغيير عند 375 ألف جنية إسترليني منذ يوليو 2012 مع إستمرار سعر الفائدة هو الأخر دون تغيير عند 0.5% كما هو منذ فبراير 2009.
كما شهد الأمس أيضاً مجيء من المملكة المُتحدة مؤشر ال CBIالتجاري الذي يُعبر عن إتجاة مبيعات التجزئة و الجملة خلال شهر نوفمبر على تراجع ل 7 بينما كانت تُشير التوقعات لإرتفاع ل 25 من 19 في أكتوبر.
بينما يُنتظر اليوم بإذن الله لمعرفة المزيد عن التضخم في الولايات المُتحدة صدور مُؤشر الأسعار للإنفاق الشخصي على الإستهلاك المؤشر المُفضل للفدرالي لإحتساب التضخم عن شهر أكتوبر الماضي بعد ان جاء على إرتافع سنوي في سبتمبر ب 0.2% عقب ثلاثة أشهر من الإرتفاع ب 0.3% فقط , بينما يستهدف الفدرالي 2% سنوياً لم تظهر على هذا المؤشر منذ مارس 2012 , ما يُظهر ضعف الضغوط التضخمية الواقعة على الفدرالي لرفع سعر الفائدة.
في حين لايزال يشهد الدولار إرتفاع أمام العملات الرئيسية و أمام المواد الأوالية و الطاقة أيضاً بشكل قد يُسهم في حد ذاته في إحتواء الضغوط التضخمية في الولايات المُتحدة , فإرتفاع توقعات رفع سعر الفائدة على الدولار يُعطيه الدعم من جانب بينما يضغط على أسعار المواد الأوالية و الطتقة من جانب أخر نتيجة التراجع المُتوقع لتحفيز الفدرالي الذي سترتفع معه تكلفة الإقتراض بلدولار.
إلا أنه يظل من المُنتظر بداية تلاشي أثر تراجع أسعار الطاقة في النصف الثاني من العام الماضي و في الربع الأول من هذا العام مع صدور بيانات التضخم للعام القادم بإذن الله.
فسيُؤثر إنتفاء أثر تراجع أسعار الطاقة على عمل البنوك المركزية المُنتظر أن تواجه ضغوط تضخمية أكبر مع مرور الوقت بجانب إرتفاع سعر صرف الدولار الذي يدعمه توقعات رفع سعر الفائدة في الولايات المُتحدة.
ما من شأنه أن يُعطي قوة أكبر للضغوط التضخمية خاصةً في الدول صاحبة الإقتصاد المُتنامي مثل دول شرق أسيا و شرق أوروبا و أمريكا الجنوبية و جنوب أفريقيا , ما قد يُقلل من التحفيز النقدي للإقتصاد في هذة الدول التي قد تُعاني من تراجع في سعر صرف عملاتها كما ظهر مُسبقاً مع إنهاء العمل بسياسة الدعم الكمي للفدرالي.
ذلك و قد شهد الإسترليني ضغوط فنية لأسفل بعد تكوين قمة متدنية أخرى عند 1.5336 ما أدى لكسره نقطة دعمه السابقة عند 1.5154 التي إرتد منها في 17 نوفمبر الجاري.
فينتظر زوج الإسترليني أمام الدولار الأن بإذن الله في حال مواصلة التراجع مواجهة نقطة دعم أخرى عند 1.5029 قبل مُلاقاة مُستوى ال 1.50 النفسي الذي قد يتبعه مُستوى دعم أخر عند 1.4960 قبل نقطة دعم أخرى عند 1.4915 ثم 1.4866 ثم عند 1.4701 قبل 1.4603 التي قد يتبعها 1.4566 التي صعد منها في الثالث عشر من إبريل الماضي قبل مُلاقاة مُستوى ال 1.45 النفسي الذي قد يتبعه أيضاً مُستوى دعم أخر عند 1.4346 قبل قاعه الذي كونه في مايو 2010 عند 1.4227.
أما في حال مُعاودة الإرتفاع فأمامه الأن مقاومة عند 1.5336 ثم عند 1.5509 ف 1.5659 ف 1.5818 قبل 1.5930 حيثُ أعلى نقطة وصل إليها في 16 يونيو الماضي منذ هبوطه ل 1.4566.
فبعد تسارع هذا الزوج هذا الإسبوع يُظهر رسمه البياني اليومي حالياً أن مؤشر ال RSI 14 يتواجد داخل منطقة التعادل لكن ليس ببعيد عن منطقة التشبع البيعي دون ال 30 بقراءة حالية عند 38.335 , بينما يتواجد الخط الرئيسي لمؤشر ال STOCH (5.3.3) الأكثر تأثراً بلتذبذب بلفعل داخل منطقة التشبع البيعيي الخاضة به دون ال 20 عند 9.231 كما يتواجد أيضاً داخلها خطه الإشاري بقراءة حالية عند 17.624.
فلايزال يتواجد هذا الزوج دون مُتوسطة المُتحرك ل 20 ساعة و مُتوسطة المُتحرك ل 50 ساعة و مُتوسطة المُتحرك ل 100 ساعة و مُتوسطة المُتحرك ل 200 ساعة , كما يوجد أيضاً دون مُتوسطة المُتحرك ل 20 يوم و مُتوسطة المُتحرك ل 50 يوم و مُتوسطة المُتحرك ل 100 يوم و مُتوسطة المُتحرك ل 200 يوم نتيجة إستمرار تعرضه للضغط على مدى أطول.
فهذا هو اليوم الخامس عشر على التوالي من التداول دون مؤشر (0.02) Parabolic Sar الذي تُشير قراءتة اليوم ل 1.5312 نتيجة تزايد الزخم البيعي مُؤخراً.

خبير أسواق العملات/ وليد صلاح الدين محمد
م/00201224659143
البريد الإلكتروني/ mail@fx-recommends.com

[walid]

• While the cable was under pressure, UK Q3 GDP came last Friday to show growth decelerating to 0.5% q/q as expected following growth by 0.7% in the second quarter with yearly expansion by 2.3%, after 2.4% in the second quarter.
• The cable downside momentum has increased again last week following BOE's chief Mark Carney's testimony about the inflation in front of the parliament treasuries committee.
• Carney has shown that there is hope for rising inflation in UK with improving of the productivity but he did not hide his worries about the consuming spending when the MPC to start hiking the interest rate.
• From another side, The Chief Economist and the Executive Director of Monetary Analysis and Statistics at BOE Andy Haldane indicated in his annual report to the lawmakers that the balance of risks around growth and inflation are still skewed materially to the downside adding that the policy is in need to be poised to move in either direction giving leeway for easing probability.
• Andrew Haldane has signaled previously that there is a possibility of watching lower interest rate for propping the inflation up in UK on BOE commitment, as the inflation rate has become far below its yearly 2% target.
• UK CPI has fallen yearly in September and October by 0.1% to show the weakest inflation pressure since UK CPI counting beginning in 1989, while BOE's yearly inflation target is 2% and it has not been seen since December 2014.
• This current weak inflation pressure in UK is due to the massive falling of the energy prices which has started since the middle of last year and also due to the sterling strength comparing to the single currency.
• As the ECB is still looking in easing cycle, while BOE was looking the closer to follow the Fed in raising rates and even after last week dovish inflation quarterly report, it is still looking so.
• Now, the cable is under pressure, as Carney's testimony about the current low inflation level could show lagging in taking such tightening step behind the Fed which is widely expected now to start hiking the interest rate by the end of this year.
• GBPUSD has been exposed to the same repeated downside momentum, after forming a new lower high at 1.5336.
• The cable could hardly hold above its previous supporting level at 1.5027 by the end of last week protecting 1.50 psychological level quickly.
• The cable is now moving below its hourly 50-SMA, its hourly 100-SMA and also its hourly 200-SMA with continued existence well below its daily 50-SMA, 100-SMA and 200-SMA.
• GBPUSD is now in its day number 18 of continued being below its daily Parabolic SAR (step 0.02, maximum 0.2) which is reading today 1.5279.
• The pair is having its daily RSI-14 in the neutral area but close to the oversold area below 30 reading now 37.311.
• While GBPUSD daily Stochastic Oscillator (5, 3, 3) which is more sensitive to the volatility is having now its main line in the oversold region below 20 reading 10.564 and also its signal line which is reading 15.802.
• S1: 1.5027
• S2: 1.50
• S3: 1.4950
• R1: 1.5156
• R2: 1.5336
• R3: 1.5509

Have a good day

Kind Regards
FX Market Strategist
Walid Salah El Din
Mob: +20 12 2465 9143
E-Mail: mail@fx-recommends.com
http://www.fx-recommends.com

[walid]

أظهرت بيانات إجمالي الناتج القومي البريطاني قبل نهاية الإسبوع الماضي تراجع في النمو في الربع الثالت كما كان مُتوقعاً ل 2.3% سنوياً و 0.5% بشكل فصلي بعد نمو في الربع الثاني ب 2.4% سنوياً و 0.7% بشكل ربع سنوي.
بينما كان الإسترليني لايزال تحت ضغط أمام الدولار بعد أن جائت شهادة رئيس بنك إنجلترا مارك كارني الإسبوع الماضي أمام اللجنة المالية لمجلس العموم البريطاني بشأن التضخم لتُظهر توقع كارني بإستمرار التضخم عند هذة المُستويات القياسية المُتدنية على المدى القصير نتيجة تراجع أسعار الطاقة ما من شأنه الإحتفاظ بسعر الفائدة دون رفع لبعض الوقت.
ذلك و قد جاء بيان مؤشر أسعار المُستهلكين في بريطانية لشهر اكتوبر كما كان مُتوقعاً و كما جاء في سبتمبر على تراجع سنوي ب 0.1% لم يظهر على هذا المؤشر منذ بداية تسجيل بياناته سنة 1989 , في حين يستهدف بنك إنجلترا 2% سنوياً لم يشهدها هذا المُؤشر منذ ديسمبر 2014.
إلا أن مارك كارني قد أشار إلى إحتمال إرتفاع التضخم مع تحسن الإنتاجية , بينما يظل هناك تخوف بشأن تراجع الطلب على الإستهلاك في حال البدء برفع سعر الفائدة الذي سيُشكل ضغط على القطاع الأسري.
فقد بدى للمُتعاملين في الأسواق من حديثه أن الفجوة بين الفدرالي و بنك إنجلترا قد تتسع عما هو مُعتقد حالياً أو حتى عما كان مُعتقد مع بداية العام الجاري عندما كان من المُنتظر أن يتبع بنك إنجلترا الفدرالي في رفع سعر الفائدة بشكل مُباشر و هو ما جعل الإسترليني أقل تراجعاً أمام الدولار و أكثر قوة أمام عملات رئيسية أخرى مثل اليورو , ما ساعد على تراجع التضخم في المملكة المُتحدة بهذة الصورة التي شهدنها هذا العام.
فمن حديث كارني إتضح أن هناك صعوبة في بدء الرفع خلال النصف الأول من العام القادم مع هذة المُستويات المُتدنية للتضخم , بينما تتزايد فرص رفع الفدرالي لسعر الفائدة قبل نهاية هذا العام لأول مرة منذ 2006 بعد أن قد وصلت لما بين الصفر و 0.25% في 16 ديسمبر 2008 نتيجة الضغوط التي نشأت عن أذمة الإئتمان العالمي.
كما أوضح أيضاً أندرو هالدين كبير إقتصاديين بنك إنجلترا خلال شهادته السنوية أنه لابد أن يُظهر بنك إنجلترا إحتمال خفض سعر الفائدة مع هذة المُستويات المنخفضة من التضخم التي يشهدها حالياً الإقتصاد البريطاني.
ليُؤكد على ما سبق و اشار إلية من أنه من الممكن أن يُخفض بنك إنجلترا سعر الفائدة للصفر لرفع توقعات التضخم و تحفيز الإقتصاد في المملكة المُتحدة , فمن المُفترض ان يقوم بنك إنجلترا بلازم للوصول لمُعدل ال 2% المُستهدف سنوياً للتخضم من قبل البنك.
ذلك و لاتزال اللجنة المُحددة لسياسة النقدية لبنك إنجلترا تحتفظ بخطة شراء الأصول دون تغيير عند 375 ألف جنية إسترليني منذ يوليو 2012 مع إستمرار سعر الفائدة هو الأخر دون تغيير عند 0.5% كما هو منذ فبراير 2009.
أما فنياً فقد شهد الإسترليني ضغوط فنية لأسفل أمام الدولار بعد تكوين قمة متدنية أخرى عند 1.5336 ما أدى لكسره نقطة دعمه السابقة عند 1.5154 التي إرتد منها في 17 نوفمبر الجاري , إلا انه تمكن من الإلقاء على مُستوى دعمه عند 1.5027 بلكاد دون كسر ليحتفظ بتواجد فوق مُستوى ال 1.50 النفسي لمدة أطول.
فينتظر زوج الإسترليني أمام الدولار الأن بإذن الله في حال مواصلة التراجع مواجهة نقطة دعم أخرى عند 1.5027 قبل مُلاقاة مُستوى ال 1.50 النفسي الذي قد يتبعه مُستوى دعم أخر عند 1.4960 قبل نقطة دعم أخرى عند 1.4856 ثم عند 1.4701 قبل 1.4603 التي قد يتبعها 1.4559 التي صعد منها في الثالث عشر من إبريل الماضي قبل مُلاقاة مُستوى ال 1.45 النفسي الذي قد يتبعه أيضاً مُستوى دعم أخر عند 1.4346 قبل قاعه الذي كونه في مايو 2010 عند 1.4227.
أما في حال مُعاودة الإرتفاع فأمامه الأن مقاومة عتد 1.5156 ثم عند 1.5336 ثم عند 1.5509 ف 1.5659 ف 1.5818 قبل 1.5930 حيثُ أعلى نقطة وصل إليها في 16 يونيو الماضي منذ هبوطه ل 1.4566.
فبعد التسارع الذي شهده هذا الزوج الإسبوع الماضي يُظهر رسمه البياني اليومي حالياً أن مؤشر ال RSI 14 يتواجد داخل منطقة التعادل لكن ليس ببعيد عن منطقة التشبع البيعي دون ال 30 بقراءة حالية عند 37.0311 , بينما يتواجد الخط الرئيسي لمؤشر ال STOCH (5.3.3) الأكثر تأثراً بلتذبذب بلفعل داخل منطقة التشبع البيعيي الخاضة به دون ال 20 عند 10.564 كما يتواجد أيضاً داخلها خطه الإشاري بقراءة حالية عند 15.802.
بينما يتواجد حالياً هذا الزوج دون مُتوسطة المُتحرك ل 20 ساعة و مُتوسطة المُتحرك ل 50 ساعة و مُتوسطة المُتحرك ل 100 ساعة و مُتوسطة المُتحرك ل 200 ساعة , كما يوجد أيضاً دون مُتوسطة المُتحرك ل 20 يوم و مُتوسطة المُتحرك ل 50 يوم و مُتوسطة المُتحرك ل 100 يوم و مُتوسطة المُتحرك ل 200 يوم نتيجة إستمرار تعرضه للضغط على مدى أطول.
فهذا هو اليوم الثامن عشر على التوالي من التداول دون مؤشر (0.02) Parabolic Sar الذي تُشير قراءتة اليوم ل 1.5279 نتيجة تزايد الزخم البيعي مُؤخراً.

خبير أسواق العملات/ وليد صلاح الدين محمد
م/00201224659143
البريد الإلكتروني/ mail@fx-recommends.com

[walid]

• EURUSD has faced downward pressure yesterday following the release of Nov EU CPI flash reading which has shown rising again by 0.1% yearly as the same as October while the consensus was referring to increasing by 0.2%.
• It is now obvious to most of the market participant that we are ahead of new coming easing measurements by the ECB to prop up this low inflation rate and also to stimulate the EU economy which has grown in the third quarter by 0.3% undermined by lower than expected growth in Germany and also Italy which has grown quarterly by only 0.2% with no GDP quarterly change in Portugal which is facing currently unstable political situation because of the austerities measurements.
• The ECB president Mario Draghi assured several times on the ECB's readiness to take more stimulus measurements saying that "ECB Will Do What It Must to Spur Price Gains".
• The recent ECB governing council meeting on last Oct. 22 has shown that "there will be reassessment of the QE impact next December" raising the odds of taking new easing decision.
• The ECB's QE started to be enact on last Mar. 9 buying €60b monthly of EU governmental bonds till September 2016 with no buying more than 33.3% of any issuance with no change until now.
• The low inflation pressure in EU has already helped the ECB to prompt its QE plan in the first quarter of this year, before watching later what can be named sluggish inflation rebounding to the positive territory, before turning back below zero last September.
• It should be mentioned here that the energy prices played a key role in directing the inflation in EU too even by a transitory way, despite the common currency slide which could not prop up the inflation rate in EU yet.
• Now, EURUSD which could find support at 1.0550 yesterday can face in its way down further another supporting level at 1.0520 which could prop the pair up on last Apr. 13 to form higher low above 1.0462 which capped the pair falling on last Mar. 13.
• While the way up is in need now for getting over intermediate resistance at 1.0638, before 1.0707 which stopped its rebound previously from 1.0663, before facing last week high at 1.0763 which can be followed by facing higher resistance at 1.0829 which capped its bouncing up from 1.0674.
• EURUSD is now in its day number 31 of continued being below its daily Parabolic SAR (step 0.02, maximum 0.2) which is reading today 1.0637.
• After finding support at 1.0550 yesterday the daily chart is showing now that the pair is having its daily RSI-14 in the neutral area but close to the oversold area below 30 reading now 34.862.
• While EURUSD Stochastic Oscillator (5, 3, 3) which is more sensitive to the volatility is having also its main line now in the neutral region reading 59.090 and also its signal line which is reading 42.887.


Have a good day

Kind Regards
FX Market Strategist
Walid Salah El Din
Mob: +20 12 2465 9143
E-Mail: mail@fx-recommends.com
http://www.fx-recommends.com

[walid]

• The fear of watching lower growth rates in US too following china could contain the market sentiment, after dovish manufacturing released data this week.
• The US blue chips have watched massive falling, after the release of Nov US ISM Manufacturing index has fallen to 48.6 to be weakest since June 2009 and the first in the contraction territory since May 2013.
• This figure came, after Chicago PMI had shocked the market previously by falling to 48.7%, while the market was waiting for retreating to 54 only from 56.2 in October to highlight the current weakness in the manufacturing sector which can be due to the greenback strength amid rising odds of having higher interest rate in US.
• The gold could not get use of the risk aversion sentiment, as it has been still depressed by the expectations of having the first interest rising in US since 2006 next FOMC meeting on 15 and 16 of this month.
• The gold kept its dovish tone longer to reach $1046.30 per ounce which is its lowest level since Jan 2010 because of this same market sentiment which is possessed by a nearby interest rate hiking beginning in US.
• The US treasuries yields were also boosted by these same odds which were dampening the demand for treasuries, despite the risk-off sentiment
• The gold has been under pressure since the FOMC recent meeting which raised the odds of hiking the interest rate in US this year.
• The Fed has shown higher consideration of raising the fund rate next December by saying that it will see next meeting "whether it will be appropriate to raise the target range or not" , after keeping it unchanged between 0 and 0.25% since Dec. 16 2008.
• The greenback has been boosted from another side by the upbeating US labor report of October which made crucial change of the interest rate outlook in US.
• Technically, The Gold downside momentum increased recently, after breaking last Jul. 20 low at 1073.95 to renew today its lowest level since February 2010 and also the lowest since forming it's all times high at $1921 which has been recorded in September 2011.
• The rising of the interest rate outlook in US capped XAUUSD from rising above $1200 per ounce and lead to forming a second top at $1182.90 below its peak at $1191.58 which has been formed on last Oct. 15.
• God willing, after limited rebound this week to $1074.70, The way up is still in need for more reasons to take place, while the falling below $1046.30 can open the way to more downside momentum to test Jan .31, 2010 bottom at $1044, before facing the psychological level at $1000 per ounce.
• Important levels:
• S1: $1044
• S2: $1000
• S3: $904
• R1: $1074.70
• R2: $1097.86
• R3: $1120.90

Have a good day

Kind Regards
FX Market Strategist
Walid Salah El Din
Mob: +20 12 2465 9143
E-Mail: mail@fx-recommends.com
http://www.fx-recommends.com

[walid]

شهد زوج الدولار الأسترالي أمام الدولار الأمريكي تواصل لصعود خلال الجلسة الاسيوية ليقفز فوق مُستوى ال 0.71 مع إختراق متوسطه المثتحرك ل 50 يوم و ل 100 يوم من أسفل لأعلى و يصل إلى الأن ل 0.7224 بعد أن تمكن من تكوين قاع جديد عند 0.7195 للصعود منه فوق قاعه السابق عند 0.7014 الذي كونه في العاشر من نوفمبر الماضي.
إلا أنه يظل على مدى أطول مضغوط بتواجده دون مُتوسطه المُتحرك ل 200 يوم مع إستمرار تداوله دون مؤشر (0.02) Parabolic Sar لليوم الثاني عشر على التوالي حيثُ تُشير قراءتة اليوم ل 0.7244

مستويات هامة: يقع المتوسط المتحرك لإغلاق 50 يوم عند 0.7193 ، بينما يقع المتوسط المتحرك لإغلاق 100 يوم عند 0.7179 ، وأخيراً يقع المتوسط المتحرك لإغلاق 200 يوم عند 0.7428.
مُستويات الدعم و المقاومة:
مُستوى دعم أول 0.7095 , مُستوى دعم ثاني 0.7014 , مُستوى دعم ثالث 0.6933
مُستوى مقاومة أول 0.7383 , مُستوى مقاومة ثاني 0.7494 , مُستوى , مقاومة ثالث 0.7847

وليد صلاح الدين
خبير أسواق العملات لدى تِراد 24
الهاتف: + 44- 1138590277
جوال: +20- 1224659143
البريد الإلكتروني: walid.s@Trade-24.com
الموقع: : www.Trade-24.com