أيهما أولى استثماريا الانماء أو زين ؟

[طمران]

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة بوحمزة الأحسائي

اعتقد زين من مبدأ السلامة هي الأولى بالاستثمار

لأانها شركة معروفة وموجودة في دول الخليج وبعض الدول العربية ..

أما بنك الأنماء فهناك تعتيم ،، وهنا نوع من العموض ولا يعني ااني احذر من الانماء !!

لا وألف لا

لكن الراحة والاستقرار ووضح الهدف أمر ضروري في السهم

صدقت يا أخي الكريم . وجزاك الله خير على المداخلة البناءة .

[طمران]

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة النور الثاقب

من وجهة نظري والله اعلم زين هي الافضل للاستثمار ... ملف الشركة حافل بالمحفزات اما مصرف الانماء لاتوجد له خطط واضحة ... وادرة المصرف لاتمتلك الخبرات الكافية.

صدقت . ولكن لا تنس رخص مصرف الانماء فترى قيمة السهم تحسب في الدخول الآمن ومن الصعب الحكم على الادارة وقد سمعت كلام جميل يثسطر من الذهب عندما قال أهم ما في الشركة ليس المجال او التسهيلات أو... الخ وانما الادارة النزيهة وهذا ما تعج به كثير من شركاتنا والله المستعان

[طمران]

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة mohaliq

موضوع رائع
لكن أترككم مع المقارنة التالية حسب موقع أرقام:


مقارنة بين رسوم الإدارة للشريك الفني وحق العلامة التجارية لشركتي "موبايلي" و"زين"

أرقام 02/06/2008

من المنتظر أن تبدأ شركة "زين" تقديم خدمات الهاتف المحمول للسوق السعودي مع بداية النصف الثاني من هذا العام، لتكون بذلك ثالث مقدم للخدمة بعد كل من شركتي الاتصالات وموبايلي.

وتقدم "أرقام" في هذا التقرير معلومات مقارنة عن التكاليف التي تتكبدها الشركتان (زين - موبايلي)، سواء مقابل الحصول على رخصة تقديم الخدمة أو المصاريف الأخرى المتعلقة بحق العلامة التجارية والأتعاب التي يتقاضاها الشريك الفني.

رأس المال وملكية الشريك الفني
بيان موبايلي* زين
رأس المال 5 مليارات ريال 14 مليار ريال
الشريك الفني اتصالات الإماراتية زين الكويتية
نسبة ملكية الشريك الفني 35% 25%

* قبل عملية التخارج الأخيرة للمؤسسين.

تكاليف الرخصة ومصاريف التأسيس والعلامة التجارية

يوضح الجدول أدناه أهم التكاليف غير المتعلقة بتقديم الخدمات، التي يأتي على رأسها إطفاء قيمة الرخصة، وكما هو معروف، فإن قيمة الرخصة المدفوعة من قبل "زين" تعادل تقريبا ضعف القيمة التي قامت بدفعها موبايلي قبل 4 سنوات، ويترتب على ارتفاع قيمة الرخصة ارتفاع مماثل في القسط السنوي المتعلق بالإطفاء، ويبدو أن ذلك سيكون أهم عائق تواجهه شركة "زين"، ما يصعب من قدرتها على تحقيق نقطة التعادل بسرعة كما فعلت "موبايلي".

تكاليف الرخصة ومصاريف ما قبل التأسيس وحق العلامة التجارية
بيان موبايلي* زين
مصاريف ما قبل التأسيس 51.2 مليون ريال 647.8 مليون
قيمة الرخصة 12.96 مليار ريال 22.9 مليار ريال
مدة الرخصة 25 سنة 25 سنة
قسط الإطفاء السنوي 518 مليون ريال 916 مليون ريال
حق العلامة التجارية موبايلي– حق للشركة دون مقابل زين– للشركة الأم (برسم سنوي 0.7% من الإيردات)


ويمكن ملاحظة أن "زين" ستتكلف نحو 916 مليون ريال سنويا، وذلك لغرض إطفاء قيمة الرخصة مقابل 518 مليون ريال سنويا لشركة "موبايلي"، وفضلا عن ذلك، فإن "زين" الأم ستتقاضى 0.7 % من الإيرادات مقابل استعمال العلامة التجارية، في حين أن شركة اتصالات لا تتقاضى أي إيرادات عن علامة "موبايلي"، التي هي حق لشركة موبايلي.

وفضلا عن ذلك يمكن ملاحظة أن مصاريف ما قبل التأسيس تبلغ 647.8 مليون ريال في حالة شركة "زين" في حين لم تزد على 51.2 مليون ريال في حالة "موبايلي"، وينتظر أن يتم رسملة 208 ملايين ريال من مصاريف "زين"، في حين سيتم احتساب 440 مليون ريال كمصاريف ضمن أول ربع مالي بعد التشغيل.

اتفاقية الإدارة والتشغيل

ويبدو الفارق كبيرا في الأتعاب التي يتقاضاها الشريك الفني، فيما يخص الإدارة والتشغيل، فبينما تحصل اتصالات الإماراتية على 37.5 مليون ريال سنويا كأتعاب من موبايلي، فإن زين الأم ستحصل على 4% من إجمالي الإيرادات في السنتين الأوليين للتشغيل تتناقص إلى 2% في السنة الخامسة من التشغيل وما بعدها.

ويمكن الإشارة هنا إلى أن إيرادات "زين" بعد ثلاث سنوات من التشغيل ستراوح بين 5 و 10 مليارات ريال، بناء على مدى نجاحها في استقطاب العملاء، ويمكن من خلال ذلك التوقع بأن الأتعاب التي ستقبضها زين الأم ستفوق تلك التي تجنيها اتصالات الإماراتية.

اتفاقية الإدارة والتشغيل مع الشريك الفني
بيان موبايلي زين
مدتها 7 سنوات 25 سنة
الأتعاب 37.5 مليون ريال/ سنوياً - السنة الأولى والثانية = 4 % من الإيرادات
- السنة الثــــالثة = 3.5 % من الإيرادات
- السـنة الرابــعة = 2.5 % من الإيرادات
- السـنة الخامـسة وما بعدها = 2% من الإيرادات



الرسوم المدفوعة لهيئة الاتصالات

ويبدو أن الشيء الوحيد الذي يتساوى في الشركتين من ناحية التكاليف هو الرسوم التي ستتقاضاها هيئة الاتصالات من الشركتين، كما يوضح الجدول التالي:

الرسوم التي تتقاضاها هيئة الاتصالات
بيان الرسوم
السنة الأولى من التشغيل التجاري 5% من الإيرادات
السنة الثانية من التشغيل التجاري 10% من الإيرادات
السنة الثالثة من التشغيل التجاري وما بعدها 15% من الإيرادات



زين الأم: مخاطر أقل من باقي الشركاء

وكما يتضح من البيانات أعلاه، فإن مخاطر "زين" الأم أقل من المخاطر التي يتعرض لها باقي الشركاء والمساهمين في "زين السعودية" بسبب أن "زين" الأم بإمكانها تقليل نصيبها من الخسائر المتوقعة في السنوات الأولى للتشغيل، وذلك بفضل حصولها على دخل من أتعاب الإدارة (4% من الإيرادات في السنتين الأوليين)، ودخل من العلامة التجارية (0.7% من الإيرادات)، وبالتالي، فإنها قادرة على استرداد قيمة استثمارها في وقت أسرع من باقي الشركاء والمساهمين.

ويمكن أيضا ملاحظة أن زين الأم ستحصل على نسبة أعلى من الإيرادات لـ"زين السعودية" مقارنة بما تحصل عليه "اتصالات" من "موبايلي"، وذلك على الرغم من أن حصتها أقل في "زين السعودية" من حصة اتصالات في "موبايلي".---------

من ناحيتي كلا الشركتين لهما رأس المال، وحالياً أرى أن بنك الأنماء أفضل.

أشكرك أخي الكريم على المداخلة والمعلومات والافادة .

[نوبلان]

بسم الله الرحمن الرحيم
مؤسسة التامينات فرطت بزين ام عشره ريال واخذت موبايلى باكثر من خمسين
ولم تفرط بالانماء انتم ابخص نهاية الاسبوع ترون الاحسن ان شاء الله

[aboosamh]

من وجهة نظري أبعد عن السهمين........... والله يرزق الجميع

[مسعد الوسيدي]

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة طمران

صدقت . ولكن لا تنس رخص مصرف الانماء فترى قيمة السهم تحسب في الدخول الآمن ومن الصعب الحكم على الادارة وقد سمعت كلام جميل يثسطر من الذهب عندما قال أهم ما في الشركة ليس المجال او التسهيلات أو... الخ وانما الادارة النزيهة وهذا ما تعج به كثير من شركاتنا والله المستعان

:619:
ريس الأداره في بنك انماء الزامل
رجل اعمال ناجح

[شرار]

ارى والله اعلم ان توزيع الشراء ب زين والانماء وكذلك كيان بس بعد ان تقيم السهم بشكل يومي ولا تندفع وتحين الفرصه وبالتوفيق للجميع واشكر الاخ صاحب المبادره بهذا الطرح

[طمران]

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة نوبلان

بسم الله الرحمن الرحيم
مؤسسة التامينات فرطت بزين ام عشره ريال واخذت موبايلى باكثر من خمسين
ولم تفرط بالانماء انتم ابخص نهاية الاسبوع ترون الاحسن ان شاء الله

يا أخي الكريم مؤسسة التامينات لم تفرط ولكن محفظتها لا بد أن تكون متنوعة فالاستثمار من نفس القطاع لا يعد عملا صائبا لمن يبني محفظة أستثمارية

[طمران]

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة aboosamh

من وجهة نظري أبعد عن السهمين........... والله يرزق الجميع

اذا بعدنا عن تلك السهمين وين تريدنا ان نذهب ؟

[طمران]

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة مسعد الوسيدي

:619:
ريس الأداره في بنك انماء الزامل
رجل اعمال ناجح

جزاك الله خير على ذلك التطمين وهذا المداخلات التي تضفي معلومات مهمة على الموضوع